Một bài viết giúp hiểu rõ: sự khác biệt thực sự giữa giao ngay, đòn bẩy và hợp đồng trong thế giới tiền điện tử

Giao dịch giao ngay：mua bán đơn giản nhất

Giao ngay chính là mua bán truyền thống - bạn trả tiền, tôi giao coin. Sau khi mua BTC, đồng coin này thực sự thuộc về bạn, bạn có thể chuyển vào ví của mình hoặc chuyển cho người khác.

Ưu điểm：Coin đã vào tay, số lượng mãi không thay đổi, tâm lý ổn định nhất. Nhược điểm：Chỉ có thể kiếm lời từ sự tăng giá, nếu đồng tiền giảm thì ngoài việc cắt lỗ chỉ có thể bắt đáy.

Giao dịch ký quỹ: Dùng ít tiền để thực hiện giao dịch lớn

Đòn bẩy là vay coin từ nền tảng để khuếch đại đầu tư - vay tiền/vay coin bằng cách dùng tài sản thế chấp.

Cảnh làm dài: Tin rằng một đồng coin nào đó sẽ tăng, bạn lấy ra 5000USDT làm tài sản thế chấp, vay thêm 10000USDT để đầu tư, như vậy là sử dụng đòn bẩy 5 lần để bắt đáy. Đồng coin tăng giá, trả lại số đã vay, phần còn lại chính là lợi nhuận của bạn.

Cảnh làm ngắn: Nhìn nhận sai về một đồng tiền nào đó, bạn thế chấp BTC, vay BTC để bán ra và đổi sang USDT, chờ đồng tiền giảm giá rồi dùng USDT mua lại với giá thấp, chênh lệch chính là lợi nhuận.

Điểm quan trọng: Cần phải trả lãi khi vay coin, quy trình thao tác tương đối phức tạp (vay coin → giao dịch → trả coin). Sàn giao dịch thường cung cấp lựa chọn đòn bẩy từ 1-125 lần.

Giao dịch hợp đồng: Phiên bản nâng cấp của đòn bẩy

Hợp đồng được tích hợp sẵn đòn bẩy, không cần trải qua sự phiền phức của việc vay và hoàn trả coin, chỉ cần chọn số lần là có thể mở vị thế.

Phương thức phân loại：

• Theo thời hạn: Hợp đồng vĩnh viễn (có thể sở hữu bất cứ lúc nào) vs Hợp đồng giao hàng (tự động thanh lý vào cuối tuần/tuần tới/quý)
• Theo thanh toán: Định mức bằng tiền (lợi nhuận và thua lỗ được thanh toán bằng tiền) so với định mức USDT (thanh toán bằng stablecoin)

So sánh ba bên

So sánh số liệu thực

Cảnh: Đầu tư 200.000 nhân dân tệ, BTC từ 2000 nhân dân tệ tăng lên 3000 nhân dân tệ

Giao ngay：Mua 100 BTC (200000 chi phí), kiếm 100000, tỷ lệ lợi nhuận 50%

Hợp đồng 5 lần: Chỉ cần 40.000 tiền ký quỹ để kiểm soát 100 vị thế BTC, kiếm 100.000, tỷ suất lợi nhuận 250%

Sự khác biệt chính: Lợi nhuận giống nhau 100.000, Giao ngay sử dụng 200.000 vốn, Hợp đồng chỉ sử dụng 40.000, còn lại 160.000 có thể đầu tư vào tài sản khác.

Lời cảnh báo rủi ro

Lưỡi dao hai lưỡi của hợp đồng: có thể kiếm được gấp 5 lần nhưng cũng có thể thua lỗ gấp 5 lần. Thiếu vốn ký quỹ sẽ kích hoạt việc thanh lý (thanh lý cưỡng chế), tất cả các vị thế sẽ được xóa bỏ ngay lập tức. Người mới bắt buộc phải:

• Đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời
• Sử dụng vị trí nhỏ để luyện tay.
• Kịp thời bổ sung ký quỹ
• Đừng đổ hết vào/đánh tất cả.

Tôi nên chơi cái nào?

• Người mới/Rủi ro thấp：Giao ngay, an toàn là ưu tiên hàng đầu
• Có kinh nghiệm/ muốn cải thiện lợi nhuận: đòn bẩy hoặc hợp đồng, nhưng bắt đầu từ vị trí nhỏ
• Giao dịch chuyên nghiệp：Hợp đồng vĩnh viễn, tính thanh khoản tốt, chi phí thấp