Hong Kong Bitcoin Giao ngay ETF đã ra mắt, bán lẻ chơi như thế nào? Một bài viết giúp hiểu rõ về ngưỡng đầu tư và chi phí thuế.

Question

Mỹ phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, Hồng Kông cũng không thể ngồi yên. Theo thông tin mới nhất, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đang tăng tốc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên của Hồng Kông, dự kiến sẽ niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông sau Tết Nguyên đán. Nhưng trước khi mua, cần làm rõ một số vấn đề: Ai có thể mua? Làm thế nào để nộp thuế? So với ETF hợp đồng tương lai, có sự khác biệt nào?

Điều kiện đầu tư: Ngưỡng không cao như bạn nghĩ

Trước tiên, tin tốt là, Bitcoin ETF giao ngay ở Hồng Kông không được coi là mua trực tiếp tiền ảo, về mặt quản lý được định nghĩa là sản phẩm quỹ, vì vậy chỉ cần là sản phẩm được cấp phép hợp pháp niêm yết trên sàn giao dịch HKEx, cư dân Hồng Kông có thể mua qua kênh chính thức mà không cần giấy phép giao dịch tiền điện tử bổ sung.

Nhưng có một hạn chế: Cấm bán cho các nhà đầu tư ở đại lục. Tức là, cư dân ở đại lục ngay cả khi muốn mua cũng không được, trừ khi đã nhận được tất cả các phê duyệt cần thiết từ chính phủ.

Mức ngưỡng vào của các quỹ ETF tương lai hiện tại dao động từ 50-100 đơn vị quỹ, quy đổi sang quỹ ETF giao ngay cũng tương tự. So với việc mua coin trực tiếp, cách này có mức ngưỡng thấp hơn nhiều.

Nhà phát hành cũng có yêu cầu

Muốn phát hành Bitcoin ETF? Điều kiện của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông thật không ít:

Công ty quản lý phải có giấy phép phiên bản nâng cấp số 9, và ít nhất một nhân viên có kinh nghiệm quản lý tài sản ảo.
Quản lý tài sản phải được thực hiện bởi các tổ chức được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông công nhận, khóa riêng phải được lưu giữ tại Hồng Kông, phần lớn tiền sẽ được để trong ví lạnh.
Không thể sử dụng hợp đồng tương lai để đòn bẩy, chiến lược đầu tư phải chủ động và linh hoạt, chi phí gia hạn có thể kiểm soát
Không được chơi rủi ro cao, phải dựa trên dữ liệu giao ngay của các nền tảng giao dịch chính để định giá
Giáo dục nhà đầu tư không thể thiếu, việc công bố rủi ro phải chi tiết.

Nói một cách đơn giản, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đang đảm bảo rằng thứ này vừa an toàn vừa minh bạch.

Xử lý thuế: Hồng Kông vs Singapore

Đây là câu hỏi thực tế nhất - Tiền kiếm được có cần phải nộp thuế không?

Tại Hồng Kông: Tin tốt cho nhà đầu tư cá nhân là, thuế vốn và cổ tức thường không phải nộp thuế. Nhưng có một điều kiện - bạn phải là nhà đầu tư thực sự, không phải là giao dịch thường xuyên. Nếu bị xác định là giao dịch (thời gian nắm giữ quá ngắn), có thể sẽ bị đánh thuế lợi nhuận.

Công ty thì không may mắn như vậy, thuế lợi nhuận cho 200 triệu đô la Hồng Kông đầu tiên là 8.25%, phần vượt quá là 16.5%. Doanh nghiệp độc quyền hoặc hợp tác lần lượt là 7.5% và 15%.

Tại Singapore: Tình hình phức tạp hơn. Cá nhân ở Singapore không bị đánh thuế đối với thu nhập từ nguồn gốc nước ngoài, nhưng có một quy tắc ẩn — chỉ cần chuyển tiền về Singapore, sẽ được coi là thu nhập có nguồn gốc từ Singapore, phải nộp thuế thu nhập cá nhân (0-24%, tùy thuộc vào mức thu nhập).

Các doanh nghiệp Singapore có điều kiện miễn thuế đối với cổ tức nước ngoài, nhưng phải đáp ứng: thuế doanh nghiệp của quốc gia đối tác ít nhất là 15%, và khoản thu nhập đó đã được đánh thuế ở nước ngoài. Cổ tức mà các doanh nghiệp Hong Kong trả cho người không cư trú không bị đánh thuế khấu trừ, vì vậy nhà đầu tư Singapore sẽ được thuận lợi hơn trong vấn đề này.

Giao ngay ETF vs Hợp đồng tương lai ETF

Tính đến hiện tại, chỉ có ba sản phẩm hợp đồng tương lai được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông:

Nam Phương Đông Anh Bitcoin ETF (AUM 3080 triệu USD)
Nam Phương Đông Anh Ethereum Futures ETF (AUM 1209 triệu USD)
Quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin Samsung (AUM 1014 triệu USD)

Ba sản phẩm hiện có này đều có mức phí quản lý từ 0,89% đến 1,99%, quy mô đều không lớn. Khi Giao ngay ETF ra mắt, dự kiến sẽ thu hút không ít dòng vốn vào, vì Giao ngay phản ánh giá thực tế, trực quan hơn và phù hợp hơn với thói quen của các nhà đầu tư truyền thống.

Tiến triển mới nhất

Ngày 26 tháng 1 năm 2024, Quỹ Jia Shi Hồng Kông trở thành tổ chức đầu tiên nộp đơn xin Giao ngay Bitcoin ETF. Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã tuyên bố sẽ tăng tốc độ phê duyệt, dự kiến sau Tết Nguyên Đán sẽ thấy được đợt sản phẩm đầu tiên ra mắt. Thị trường dự đoán Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông sẽ tham khảo cách làm của Mỹ, phê duyệt nhiều hồ sơ cùng một lúc.

Từ hợp đồng tương lai đến Giao ngay, điều này đánh dấu việc tài sản ảo đang được thị trường tài chính truyền thống tiếp nhận. Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có nghĩa là cách đầu tư vào Bitcoin trở nên quy củ hơn, thuận tiện hơn, và quản lý rủi ro cũng được đảm bảo hơn.

Điểm mấu chốt: Sau Tết Nguyên Đán, hãy chờ Hong Kong Stock Exchange.