Tại sao các tổ chức lại tích cực đầu tư vào 2 lĩnh vực tài chính này - Và điều đó có ý nghĩa gì với bạn

Các nhà đầu tư bán lẻ thích đóng vai thám tử với các biểu đồ cổ phiếu, nhưng đây là điều: bạn có thể luôn luôn chậm một bước so với “dòng tiền thông minh.” Trong khi bạn đang quét các báo cáo thu nhập, các nhà đầu tư tổ chức—các quỹ phòng hộ, các nhà quản lý quỹ hưu trí, các công ty tài sản—đã di chuyển vốn vào các vị trí hàng tháng trước khi các tiêu đề bắt kịp.

Vậy họ đang mua gì ngay bây giờ?

Sổ tay của các tổ chức: Theo dõi dòng tiền

Hãy nghĩ về dòng chảy của các tổ chức như những chuyển động của cá voi trên chuỗi trong crypto. Khi dòng tiền lớn bắt đầu tích lũy một vị thế, họ không làm điều đó qua đêm. Họ gia tăng dần dần trong vài tuần hoặc vài tháng, bơm một lượng thanh khoản khổng lồ vào thị trường. Đó là một quá trình chậm hơn, nhưng nó gửi đi một tín hiệu: những người này thấy điều gì đó mà nhà đầu tư bán lẻ chưa định giá.

Điều bắt buộc? Các tổ chức có đội ngũ nghiên cứu và vốn mà các nhà bán lẻ chỉ có thể mơ ước. Khi việc mua sắm tăng tốc trên toàn bộ thị trường, thì đáng để chú ý.

Schwab: Ván cược lãi suất mà mọi người đang ngủ quên

Charles Schwab (SCHW) là tên đầu tiên trong danh sách mua sắm của tổ chức.

Đây là bối cảnh: Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, điều này thường sẽ làm thu hẹp biên lãi suất ròng cho các công ty tài chính. Vậy tại sao các tổ chức lại tích trữ? Bởi vì mô hình kinh doanh của Schwab được xây dựng để tồn tại trước cơn gió ngược đó.

Các con số tự nói lên điều đó:

• 37 triệu khách hàng sau sáp nhập TD Ameritrade
• $10 tỷ+ trong tài sản khách hàng đang quản lý
• 22,7 tỷ đô la trong dòng tiền ròng từ các tổ chức trong 12 tháng qua
• $12 tỷ trong dòng tiền ra trong cùng kỳ (thành phần dương ròng )

Các tổ chức đang đặt cược rằng doanh thu từ bàn giao dịch của Schwab và phí quản lý tài sản sẽ lấp đầy khoảng trống do thu nhập lãi suất thấp hơn để lại. Chỉ trong Q1, các tổ chức đã đổ $8.7 billion vào cổ phiếu SCHW. Đó không phải là việc mua ngẫu nhiên - đó là niềm tin.

KKR: Đặt cược vào lợi nhuận không tương quan của thị trường tư

KKR & Co. (KKR) đại diện cho một luận đề hoàn toàn khác.

Các thị trường riêng tư là nơi diễn ra hoạt động thực sự ngay bây giờ. Với hoạt động IPO và M&A đang trong tình trạng ảm đạm, vốn từ các tổ chức đang chảy vào các tài sản thay thế. KKR đã định vị mình như một Người giữ cửa cho hệ sinh thái này—cổ phần tư nhân, tín dụng tư nhân, bất động sản và bảo hiểm.

Yếu tố gần đây? KKR vừa đóng một quỹ tín dụng tư nhân trị giá 6,5 tỷ đô la sử dụng các chiến lược tài chính dựa trên tài sản. Nói một cách đơn giản: các công ty không thể tiếp cận các khoản vay ngân hàng đang gõ cửa KKR.

Sự thèm muốn của các tổ chức thật đáng kinh ngạc:

• $12 tỷ+ trong dòng tiền ròng trong 12 tháng
• $11 tỷ trong dòng tiền vào chỉ trong ba quý vừa qua
• Các tổ chức đã đầu tư nhiều vốn vào KKR trong 9 tháng qua hơn là tổng cộng trong ba năm trước đó.

Giá trị của đề xuất rất đơn giản: lợi suất thị trường riêng tư không tương quan với thị trường công cộng. Khi cổ phiếu trở nên biến động, điều này trở thành một chiến lược phòng ngừa.

Tổng kết

Hai vở kịch luận án rất khác nhau, nhưng cả hai đều thể hiện cùng một niềm tin thể chế. Schwab cung cấp sự ổn định thông qua quy mô và sự đa dạng hóa doanh thu. KKR cung cấp sự tiếp xúc với các tài sản thay thế hoạt động trong một chế độ rủi ro khác.

Dòng tiền thông minh không đùa giỡn. Việc bạn có theo sự dẫn dắt của họ hay không phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn—nhưng phớt lờ những gì các tổ chức đang làm giống như phớt lờ các mô hình tích lũy on-chain trong đồng altcoin yêu thích của bạn. Tín hiệu đã ở đó; bạn chỉ cần đọc nó.