Huyền thoại Phố Wall âm thầm từ bỏ 1 tỷ USD

Trước tiên, hãy nói về một con số: một người đã thay đổi mô hình kinh doanh của toàn bộ ngành công nghiệp, giúp các bán lẻ ở Mỹ tiết kiệm được 1 ngàn tỷ USD. Người đó không phải là một tỷ phú bí ẩn, mà là Jack Bogle, người vừa qua đời.

Ông ấy đã làm gì? Năm 1976, ông thành lập quỹ chỉ số đầu tiên, lúc đó bị châm biếm là “Ý tưởng ngốc nghếch của Bogle” (Bogle's Folly), mục tiêu huy động vốn 150 triệu USD nhưng chỉ huy động được 11 triệu. Bây giờ quỹ này đã trở thành quỹ đầu tư chung lớn nhất thế giới.

Điều quan trọng là cấu trúc công ty của ông ấy: Vanguard không phải là công ty đại chúng, mà là thuộc sở hữu chung bởi các quỹ trực thuộc - khi bạn mua quỹ của ông ấy, bạn trở thành chủ sở hữu của công ty. Điều này có nghĩa là không có áp lực từ cổ đông để theo đuổi tối đa hóa lợi nhuận, công ty chỉ cần trang trải chi phí. Kết quả? Chi phí thấp đến mức không tưởng.

Dữ liệu nói lên điều này:

• Vanguard hiện đang quản lý 5 triệu tỷ đô la Mỹ, là công ty quản lý tài sản lớn thứ hai trên thế giới.
• Chỉ bằng mô hình chi phí thấp đã tiết kiệm cho các nhà đầu tư 1750 tỷ đô la Mỹ
• Thêm vào “Hiệu ứng Vanguard” (gây ra việc giảm phí toàn ngành), tổng cộng tiết kiệm được 1 nghìn tỷ

Điều mỉa mai nhất là - ông có thể đã trở thành một tỷ phú. Gia đình của người sáng lập Fidelity có tài sản lên đến hàng tỷ đô la, nhưng quy mô của Vanguard mà Bogle tạo ra còn lớn hơn, ông chỉ có tài sản từ 10 đến 30 triệu đô la. Bởi vì ông đã cố ý chọn một cấu trúc khác.

Có một câu tóm tắt về anh ấy: Anh ấy có thể giàu có như Gates, Buffett, nhưng anh ấy chọn trả lại số tài sản đó cho hàng triệu nhà đầu tư. Cũng không có gì ngạc nhiên khi Warren Buffett nói, “Không ai có đóng góp cho các nhà đầu tư Mỹ lớn hơn Jack.”