Thị Trường Trái Phiếu Cuối Cùng Có Được Một Cơ Hội? Đây Là Những Gì Các Nhà Đầu Tư Nên Biết

Còn nhớ năm 2022 chứ? Chỉ số Trái phiếu Tổng đã giảm 13% - năm tồi tệ nhất kể từ khi bắt đầu theo dõi vào năm 1972. Nhanh chóng tiến đến bây giờ, và câu chuyện có thể thực sự đang chuyển biến.

Thị trường lao động đang có dấu hiệu nứt vỡ: Tăng trưởng việc làm đã chững lại, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đang tăng lên. Dữ liệu việc làm ADP vừa công bố ba tháng giảm trong năm tháng qua. Khi việc tuyển dụng chậm lại, Cục Dự trữ Liên bang thường phản ứng bằng cách cắt giảm lãi suất - và đó là lúc trái phiếu Kho bạc dài hạn trở nên thú vị.

Đây là phép toán: Nếu lãi suất giảm 1%, một trái phiếu kho bạc kỳ hạn trên 20 năm có thể lý thuyết tăng giá ~16% ( đó là “thời gian” đang hoạt động ). Thời gian đáo hạn của trái phiếu càng dài, sự biến động càng lớn khi lợi suất giảm.

Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc 20+ Năm iShares (TLT) đang trông hấp dẫn ngay bây giờ:

• $50B tài sản = thanh khoản, chênh lệch chặt chẽ
• Tỷ lệ chi phí 0.15% giữ cho chi phí thấp
• Được định vị hoàn hảo nếu chúng ta bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất

Thưởng: Khi nỗi sợ hãi trên thị trường tăng cao, trái phiếu Kho bạc trở thành lựa chọn an toàn. Được chính phủ bảo đảm, rủi ro vỡ nợ gần như bằng không — các nhà đầu tư rời bỏ cổ phiếu và chạy đến trái phiếu.

Trường hợp tăng giá là rõ ràng: việc làm chậm lại + cắt giảm dự kiến của Fed + nhu cầu trú ẩn an toàn. Điều này vẫn chưa phải là một thỏa thuận đã hoàn tất, nhưng chính là kiểu thiết lập mà trái phiếu chính phủ dài hạn có thể dẫn dắt đợt tăng giá tiếp theo trên thị trường trái phiếu.