Tại sao TSMC có thể là lựa chọn tốt nhất của bạn trong làn sóng phần cứng AI

Nếu bạn đang săn lùng các cơ hội từ sự bùng nổ AI, Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSM) đang âm thầm trở nên không thể bỏ qua. Đây là những gì mà các con số đang gào thét.

Cơ hội thị trường là rất lớn

Hãy tưởng tượng điều này: thị trường bán dẫn toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ $789 tỷ hôm nay lên 1,3 triệu triệu đô la vào năm 2030. Chỉ riêng phân khúc chip AI? Đang tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm 29% và có thể đạt $323 tỷ vào cuối thập kỷ.

TSMC không chỉ tham gia - họ đang điều hành toàn bộ. Với 70% thị trường sản xuất chip tiên tiến đã bị chiếm lĩnh, công ty đã trở thành lớp hạ tầng thực tế cho mọi người chơi lớn. Chúng ta đang nói về Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD, Broadcom - cơ bản là bất kỳ ai nghiêm túc về AI đều cần các nhà máy của TSMC.

Câu Chuyện Tăng Trưởng Là Có Thật, Không Phải Là Sự Thổi Phồng

Các con số doanh thu xác thực luận điểm. Trong chín tháng đầu năm 2025, TSMC đã thu về $89 tỷ - một mức tăng đáng kinh ngạc 36% so với năm trước. Đó không phải là suy đoán; đó là Nvidia, AMD và các nhà thiết kế chip khác đang cần khẩn cấp công suất.

Chi phí đang tăng lên quá ( 24%), nhưng thực ra đó là một dấu hiệu tốt - điều đó có nghĩa là nhu cầu đang vượt trội hơn so với mối lo ngại về lạm phát. Công ty đã tạo ra $35 tỷ đô la trong thu nhập toàn diện cho ba quý đầu tiên của năm 2025, đại diện cho mức tăng trưởng 30%.

Khía Cạnh Định Giá Quan Trọng

Đây là nơi trở nên thú vị: TSM giao dịch với P/E là 29, cao hơn mức trung bình lịch sử năm năm của nó là 25. Nhìn bề ngoài, điều đó có vẻ đắt. Nhưng bối cảnh là tất cả.

So sánh với các khách hàng lớn của nó—cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ như Nvidia và AMD. Phần lớn khoảng cách định giá đó có thể phản ánh rủi ro địa chính trị Đài Loan ( nhớ khi Buffett bỏ tiền ra? ). Nhưng hãy xem xét điều này: sự phụ thuộc của Trung Quốc vào các vi mạch của TSMC cho sự phát triển công nghệ của chính mình thực sự tạo ra sự phụ thuộc lẫn nhau, có khả năng giảm rủi ro xung đột.

Kết Luận

TSMC chiếm vị trí gần như độc quyền trong lớp hạ tầng của phần cứng AI. Nhu cầu bùng nổ, khả năng thực hiện đã được chứng minh, định giá hợp lý so với các đối thủ, và một lợi thế cạnh tranh không thể được sao chép trong một sớm một chiều. Đối với các nhà đầu tư đặt cược vào cơn sốt AI, việc có được sự tiếp xúc với nhà máy sản xuất mà thực sự làm cho điều đó trở nên khả thi là một lập luận khá hấp dẫn.