Trái phiếu doanh nghiệp 101: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về việc hiểu cách các công ty vay tiền

Nếu bạn từng tự hỏi làm thế nào các công ty lớn huy động tiền mà không phải bán linh hồn cho các ngân hàng, trái phiếu doanh nghiệp là một phần của câu trả lời. Đây là phần phá vỡ đơn giản.

Cơ Bản: Trái Phiếu Doanh Nghiệp Là Gì?

Hãy nghĩ theo cách này—khi bạn mua trái phiếu doanh nghiệp, bạn thực sự trở thành một người cho vay. Công ty vay tiền từ bạn và hứa sẽ trả lại với lãi suất. Đó là nó. Bạn không mua một phần của công ty (đó là cổ phiếu), bạn chỉ đang cho họ một khoản vay.

Hầu hết các trái phiếu doanh nghiệp trả lãi hai lần một năm và hoàn lại vốn gốc của bạn khi chúng đáo hạn. Những điều này khá dễ đoán.

Ba điều quan trọng

Giá trị danh nghĩa (Giá trị mặt ): Điều này thường là 1.000 đô la mỗi trái phiếu. Nếu bạn muốn đầu tư 100.000 đô la, bạn sẽ mua 100 trái phiếu. Lưu ý rằng trái phiếu không phải lúc nào cũng bán đúng giá trị danh nghĩa - đôi khi chúng có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào nhu cầu thị trường.

Lãi suất phiếu (Lãi suất ): Điều này cho bạn biết bạn sẽ kiếm được bao nhiêu lãi hàng năm. Một lãi suất phiếu 10% trên một trái phiếu 1,000 đô la có nghĩa là $100 mỗi năm—được trả trong hai $50 phần mỗi sáu tháng.

Ngày đáo hạn: Khi công ty trả lại cho bạn. Hai mươi năm là phổ biến, mặc dù nhiều công ty có thể “gọi” (bán ) trái phiếu của họ sớm.

Ví dụ thực tế: Mua một trái phiếu $1,000 với lãi suất 10% và thời gian đáo hạn 20 năm? Bạn sẽ thu thập $50 mỗi sáu tháng trong 20 năm (tổng cộng $2,000 lãi suất), cộng với việc nhận lại $1,000 ban đầu.

Giá cả không phải lúc nào cũng rõ ràng

Đây là nơi cung và cầu phát huy tác dụng. Một trái phiếu từ Apple có thể bán trên giá trị danh nghĩa vì mọi người đều muốn nó. Một trái phiếu từ một công ty mới hơn có thể giao dịch với mức chiết khấu.

Nhưng đây là điều quan trọng—khi trái phiếu đến hạn, bạn luôn nhận được giá trị danh nghĩa. Vì vậy, nếu bạn mua một trái phiếu trị giá 1.000 đô la với giá 900 đô la, bạn sẽ bỏ túi thêm $100 bên cạnh tất cả lãi suất. Ngược lại, nếu bạn trả quá giá 1.100 đô la, bạn vẫn sẽ nhận lại 1.000 đô la đó, nhưng tổng lợi nhuận của bạn sẽ thấp hơn.

Trái phiếu không có lãi suất: Sự xoắn

Một số trái phiếu không trả lãi trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. Thay vào đó, bạn mua chúng với giá rẻ (nói $750 với giá trị danh nghĩa là $1,000) và thu về toàn bộ $1,000 khi đáo hạn. Khoảng cách đó $250 là lợi nhuận của bạn.

Kiểm tra rủi ro: Điều gì có thể sai?

Trái phiếu doanh nghiệp an toàn hơn cổ phiếu vì bạn biết chính xác những gì mình nhận được. Nhưng có một rủi ro thực sự - phá sản công ty. Nếu điều đó xảy ra, các chủ trái phiếu thực sự đứng trước các cổ đông trong hàng đợi trả nợ. Thực tế, bạn chỉ đứng sau “các chủ nợ có bảo đảm” (những người có tài sản đảm bảo cho các khoản vay của họ).

Nói như vậy, đây là lý do tại sao uy tín của công ty lại quan trọng. Hãy tìm những trái phiếu có chất lượng đầu tư từ các công ty đã được thành lập với tình hình tài chính vững chắc.

Trái phiếu và Cổ phiếu: Sự khác biệt là gì?

Trái phiếu: Lợi suất cố định, thanh toán có thể dự đoán, rủi ro thấp, tiềm năng tăng trưởng thấp.

Cổ phiếu: Lợi nhuận biến động, không có thu nhập đảm bảo, rủi ro cao, tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Hầu hết các nhà đầu tư thông minh nắm giữ cả hai—trái phiếu để ổn định, cổ phiếu để tăng trưởng.

Câu hỏi thường gặp nhanh

Trái phiếu doanh nghiệp có phải là một khoản đầu tư tốt không? Chúng có thể là nếu bạn muốn thu nhập ổn định và rủi ro thấp. Người nghỉ hưu rất thích chúng vì lý do đó, nhưng lợi nhuận có thể chậm hơn cổ phiếu trong nhiều thập kỷ.

Có những loại nào? Trái phiếu đầu tư (an toàn), trái phiếu rác (mạo hiểm), lãi suất cố định, lãi suất thả nổi và trái phiếu không lãi suất.

Kết luận? Trái phiếu doanh nghiệp là các khoản vay mà bạn đang cho các công ty. Họ sẽ trả lại cho bạn với lãi suất. Ít thú vị hơn cổ phiếu, nhưng đáng tin cậy hơn nhiều.