SoFi: Cỗ máy tăng trưởng vẫn hoạt động mạnh mẽ?

SoFi (SOFI) đã tăng 402% trong 3 năm, liệu có còn đáng để theo đuổi không?

Dữ liệu báo cáo tài chính gần đây đã cho chúng ta câu trả lời:

• Doanh thu Q3 điều chỉnh đạt 950 triệu USD, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước
• Doanh thu phí giao dịch tăng vọt 50% (được coi là nguồn thu nhập ổn định hơn)
• Khối lượng cho vay tăng vọt 57%
• Thêm 905.000 thành viên, tổng số người dùng đạt 12,6 triệu (gấp hơn 3 lần so với cuối năm 2021)

Mạnh mẽ hơn là phía lợi nhuận:

• Lợi nhuận ròng sau điều chỉnh năm 2024 là 227 triệu USD
• Ban lãnh đạo dự đoán con số này sẽ gấp đôi lên 4,55 triệu đô la vào năm 2025.

Có vẻ như ngân hàng kỹ thuật số này vẫn hoạt động hết công suất. Cấu trúc chi phí không có cửa hàng ngoại tuyến cho phép họ có đủ đòn bẩy để mở rộng. Dù tình hình kinh tế vĩ mô không ở trạng thái tốt nhất, SoFi vẫn cho thấy kết quả ấn tượng.

Nhưng đây là một vấn đề: Giá cổ phiếu đã phản ánh những mức tăng này. PE dự phóng 44 lần không phải là rẻ.

Câu hỏi cốt lõi trở thành - liệu định giá hiện tại có thể hấp thụ tiềm năng tăng trưởng trong 5 năm tới? Nếu bạn lạc quan về lợi thế cạnh tranh lâu dài của SoFi, giá này có thể chấp nhận được. Nhưng trước khi tham gia, bạn cần suy nghĩ rõ ràng về việc mình đang đầu tư vào một câu chuyện tăng trưởng hay thực sự tìm thấy hàng giá rẻ.