Cisco tăng lên 35%, còn cơ hội nào không?

Cổ phiếu của Cisco đã bơm lớn 34.6% trong năm qua, chủ yếu là nhờ vào lợi ích từ AI - đơn hàng cơ sở hạ tầng AI đã tăng gấp đôi từ 2 tỷ lên 4 tỷ, vượt quá kỳ vọng của ban quản lý. Chỉ riêng đơn hàng AI từ các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn đã đạt 1.3 tỷ, công ty dự đoán năm nay sẽ có 3 tỷ doanh thu từ AI. Các sản phẩm mạng đã liên tiếp tăng trưởng hai con số trong năm quý, từ trung tâm dữ liệu đến mạng trường học đều rất phổ biến.

Sản phẩm mới cũng đang được triển khai: Hệ thống định tuyến Cisco 8223, chip P200, và còn hợp tác với NVIDIA để thực hiện giải pháp chứng nhận nhà máy AI. Webex cũng đang thêm các tính năng AI. Hướng dẫn báo cáo tài chính cũng khá tốt - doanh thu dự kiến trong năm nay từ 60 tỷ đến 61 tỷ, năm ngoái là 56,7 tỷ, EPS dự kiến từ 4,08 đến 4,14, tăng lên so với 3,81 của năm ngoái.

Nhưng có một vấn đề ở đây: Định giá đã bị kéo dài. Tỷ lệ PS 5.01X, trung bình ngành 4.56X, trực tiếp bị định giá cao. Cạnh tranh cũng khốc liệt - HPE sao lại không tăng lên nhỉ? Đánh giá của các nhà phân tích là Giữ, có nghĩa là chờ đợi giá rẻ hơn rồi mới mua.

Tóm tắt: Câu chuyện AI khá tốt, nhưng giá cả đã phản ánh câu chuyện này. Rủi ro ngắn hạn không nhỏ.