Cổ phiếu Oracle đã giảm một phần ba, nhưng điều này có thể là tín hiệu mua vào.

Trong hai tháng qua, ORCL đã giảm 36% từ mức cao nhất trong 52 tuần, khiến các nhà đầu tư hơi hoảng sợ. Hai mối lo ngại chính là gì? Hai điều:

1. Áp lực nợ lớn: Oracle hiện có 1110 tỷ đô la nợ, chỉ có 11 tỷ đô la tiền mặt. Điều đáng lo ngại hơn là công ty có kế hoạch huy động thêm 38 tỷ đô la để mở rộng cơ sở hạ tầng AI.

2. Sự phụ thuộc vào OpenAI: hợp đồng lớn 3000 tỷ USD trong 5 năm chiếm phần lớn trong 4550 tỷ RPO của Oracle. Thị trường lo ngại rằng OpenAI tiêu tốn quá nhanh (dự kiến sẽ tiêu tốn 1150 tỷ vào năm 2029), liệu có thể duy trì thanh toán không?

Nhưng có một điểm đảo ngược ở đây: CEO OpenAI Sam Altman đầy tự tin, nói rằng sẽ đạt doanh thu lên đến hàng trăm tỷ đô la vào năm 2030. Hơn nữa, Oracle không chỉ dựa vào OpenAI - doanh nghiệp cơ sở dữ liệu đa đám mây của họ cũng đang tăng vọt, tăng trưởng 1529% trong quý trước.

Dữ liệu hỗ trợ mua vào: Theo dự đoán của Oracle, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vào năm 2030 sẽ là 21 đô la, nếu định giá duy trì ở mức 32 lần PE, giá cổ phiếu có thể tăng vọt lên 672 đô la, gấp hơn 3 lần giá hiện tại.

Các nhà đầu tư có thể đang phản ứng thái quá.