Thị trường robot phẫu thuật có những biến chuyển mới: Thiết bị đã qua sử dụng sẽ thay đổi cục diện cạnh tranh như thế nào

Báo cáo tài chính mới nhất của công ty Intuitive Surgical đã tiết lộ một động thái kinh doanh thú vị - một lượng lớn hệ thống da Vinci Xi đã qua sử dụng đang chảy vào các thị trường nhạy cảm với chi phí.

Logic đằng sau là gì? Khi bệnh viện nâng cấp lên phiên bản da Vinci 5 mới, những thiết bị Xi cũ bị loại bỏ trở thành hàng hot. Trong quý 3, có 141 thiết bị cũ đã được bệnh viện sử dụng làm hàng đổi nâng cấp. Những robot đã được tân trang này có chi phí thấp hơn, trở thành chìa khóa cho các trung tâm phẫu thuật ngoại trú (ASC) và ngưỡng cửa vào các thị trường mới nổi.

Điểm đau của thị trường là gì? Chi phí phẫu thuật của Mỹ ASC chỉ được hoàn trả một phần nhỏ của bệnh viện, dẫn đến việc họ không đủ khả năng mua máy mới với giá đầy đủ. Đầu tư vốn, chứ không phải chi phí công cụ phẫu thuật, mới thực sự là nút thắt. Máy Xi đã qua sử dụng giải quyết chính vấn đề này - chúng tương thích với hệ thống mới, bác sĩ có thể chuyển đổi liền mạch, IDN (hệ thống y tế) có thể chuyển các ca phẫu thuật đơn giản sang ngoại trú, tăng cường tỷ lệ sử dụng thiết bị cao cấp.

Triển vọng quốc tế? Thị trường một số nước như Trung Quốc, Nhật Bản và châu Âu đang đối mặt với sức ép ngân sách, thiết bị đã qua sử dụng trở thành chìa khóa để mở cửa thị trường. Thị trường giáo dục máy móc mới, trong khi máy móc cũ lại phục vụ cho các hoạt động kinh doanh thực tế - đây là một chiến lược phân tầng tinh vi.

**Hành động tương lai: ** Robot ROSA của Medtronic đã có hiệu suất mạnh mẽ trong Q3, hơn 50% số ca thay khớp gối tại các bệnh viện lắp đặt ROSA ở Mỹ đã được hỗ trợ bởi robot. Thế hệ GenesisX mới của Stereotaxis đã được cấp chứng nhận EU, dự kiến sẽ được FDA Mỹ thông qua trong năm nay.

Điểm nhấn định giá: PE hiện tại của Zhiguan Weike là 61 lần, mặc dù cao hơn mức trung bình của ngành, nhưng thấp hơn trung vị trong năm năm qua là (71.5 lần ), dự kiến lợi nhuận sẽ tăng 17.3% vào năm 2025.