Cơn lo âu về mỏ lithium ập đến: Khoảng trống toàn cầu đến năm 2030, liệu có nên mua đáy trong đợt cơ hội này?

Dữ liệu mới nhất thật sốc: Doanh số EV toàn cầu bơm lớn, chỉ trong nửa đầu năm nay đã bán được 2,3 triệu chiếc, với tốc độ tăng trưởng đạt 25%. Nhưng vấn đề là công suất khai thác lithium không theo kịp - toàn cầu chỉ có 45 mỏ lithium đang hoạt động, công suất mới hàng năm còn không đạt một phần nhỏ so với dự đoán của các chuyên gia.

Theo dự đoán của IEA, năm nay còn phải bán thêm 14 triệu xe điện nữa, với tốc độ này, khoảng cách về lithium sẽ kéo dài đến năm 2030. Tin tốt là, gần đây thị trường đã có sự điều chỉnh lớn khiến các công ty lithium chất lượng cao rơi vào vị trí giảm giá kỹ thuật.

Quét qua các tài sản cốt lõi:

Albemarle（ALB） gần đây đã giảm từ 250 đô la xuống 182 đô la, hiện đang ở mức hỗ trợ kể từ đầu năm 2022. Lợi nhuận ròng Q2 của công ty tăng lên 32% đạt 650 triệu đô la, hướng dẫn cả năm được điều chỉnh tăng 40-55%. Các tổ chức như RBC, Bank of America đều đang nâng giá mục tiêu, có một số nhà phân tích dự đoán lên tới 260 đô la. Ngoài ra, Exxon Mobile đang thảo luận về hợp đồng cung cấp với ALB.

Lithium Americas（LAC） cũng bị giảm xuống 16.63 đô la (điểm cao nhất năm nay 22.92 đô la). Vừa được phê duyệt một cuộc chia tách: dự án Argentina và dự án Thacker Pass ở Nevada hoạt động tách biệt, sẽ có lô hàng đầu tiên vào nửa cuối năm 2026, doanh thu sau đó có độ chắc chắn cao.

Piedmont Lithium（PLL） từ 62 đô la giảm xuống 44,80 đô la, dừng lại ở mức hỗ trợ cuối năm 2022. Trong việc thúc đẩy mỏ ở Bắc Carolina và nhà máy hydroxide lithium ở Tennessee, sau khi hoàn thành sẽ có công suất hàng năm 60.000 tấn, tương đương với 1/3 công suất dự kiến của Mỹ. Mục tiêu giá của Roth MKM được định ở mức 190 đô la.

Standard Lithium (SLI) đã giảm từ 4,8 đô la xuống 3,63 đô la. Dự án East Texas của họ đã ghi nhận nồng độ muối lỏng lithium cao nhất trong lịch sử Bắc Mỹ (634mg/L), Exxon đã giành được quyền thăm dò 120.000 mẫu đất ở khu vực lân cận, dự định xây dựng nhà máy chế biến lithium lớn nhất Bắc Mỹ với sản lượng hàng năm từ 75.000 đến 100.000 tấn.

Giải pháp cho người lười:

Nếu bạn thấy cổ phiếu cá nhân bất tiện, có thể lên ETF:

• LIT（Global X pin lithium ETF）：bao phủ toàn bộ chuỗi ngành, tỷ lệ 0,75%, hiện cũng đang ở mức hỗ trợ
• LITP (Quỹ ETF khai thác lithium Sprott): Doanh nghiệp khai thác thuần túy, tỷ lệ 0.65%

Tình hình: Các công ty lithium hàng đầu toàn cầu đang lo lắng về việc thiếu năng lực sản xuất, và việc điều chỉnh này đã làm giảm định giá xuống mức tương đối hợp lý. Rủi ro thì có, kinh tế vĩ mô suy yếu, doanh số xe điện thấp hơn dự kiến, và việc đưa vào sản xuất năng lực mới không đạt kỳ vọng đều là những biến số. Nhưng từ logic cung cầu trong khoảng thời gian trung hạn đến năm 2030, việc điều chỉnh hiện tại lại là cơ hội để gia nhập.