Tại sao Ngân hàng & Quỹ Đầu tư Cơ bản lại là Layer2 gốc của Crypto?

Nghe có vẻ vô lý, nhưng logic của trung gian tài chính cũng giống như cơ sở hạ tầng Web3 - đều đang làm luân chuyển vốn.

Trung gian tài chính truyền thống (ngân hàng, quỹ, bảo hiểm) làm những việc như sau: nhận tiền từ A → cho B vay → ăn chênh lệch. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng bên trong có nhiều điều thú vị:

Giá trị cốt lõi：

1. Trao đổi thanh khoản - Tiền gửi của bạn có thể rút bất cứ lúc nào, nhưng ngân hàng có thể biến nó thành khoản vay dài hạn. Điều này được gọi là “chuyển đổi kỳ hạn”, tương tự nguyên lý giao dịch của CEX.

2. Phân tán rủi ro - Quỹ kết hợp tiền của bạn để mua 100 cổ phiếu, bạn một mình không thể làm được. Liên hồ đào thanh khoản trong hệ sinh thái tiền điện tử cũng theo logic này.

3. Giải quyết thông tin không đối xứng - Ngân hàng đánh giá ai có thể trả tiền, quản lý quỹ chọn cổ phiếu. Trên chuỗi chính là oracle + hợp đồng thông minh đang làm công việc này.

4. Tối ưu hóa chi phí - Ngân hàng xử lý một lượng lớn giao dịch có thể giảm chi phí cho mỗi giao dịch. Đó là lý do tại sao phí giao dịch của sàn giao dịch rẻ hơn nhiều so với giao dịch bên ngoài.

Thay đổi trong thời đại số: Các trung gian tài chính truyền thống đang phải đối mặt với áp lực - P2P cho vay, các giao thức cho vay tiền điện tử (như Aave, Compound) đang trực tiếp thách thức “vị thế độc quyền” của họ. Nhưng logic cốt lõi vẫn không thay đổi: Kết nối người có tiền và người thiếu tiền, kiếm lợi từ chênh lệch giá trị.

Trung gian tài chính sẽ không biến mất, chỉ có thể tiến hóa. Vấn đề là: thế hệ trung gian tiếp theo sẽ có hình thức gì?