Hiểu về lạm phát: tại sao tiền của bạn lại có giá trị thấp hơn mỗi năm

Định nghĩa của lạm phát chính xác là gì?

Hầu hết chúng ta đã nghe nói rằng mọi thứ rẻ hơn trong quá khứ. Thực tế kinh tế này có một cái tên: lạm phát. Nói một cách đơn giản, đây là sự giảm dần sức mua của một loại tiền tệ nhất định. Cụ thể, nếu 100 euro cho phép bạn mua 20 sản phẩm cách đây năm năm, hôm nay bạn chỉ mua được 15 sản phẩm với số tiền đó.

Một định nghĩa đầy đủ hơn về lạm phát: đó là sự gia tăng bền vững và phổ biến của giá cả hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Khác với sự thay đổi giá đơn giản ( nơi chỉ một mặt hàng trở nên đắt hơn ), lạm phát ảnh hưởng đến hầu hết tất cả các lĩnh vực đồng thời. Đây là một hiện tượng kéo dài, không phải là một sự kiện nhất thời.

Hầu hết các quốc gia đo lường lạm phát hàng năm, được biểu thị bằng phần trăm. Chỉ số này hướng dẫn các quyết định của chính phủ, ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư – bao gồm cả những người hoạt động trên thị trường tiền điện tử.

Nguồn gốc của lạm phát? Ba cơ chế chính

Lạm phát do cầu kéo

Hãy tưởng tượng một tiệm bánh phát đạt sản xuất 1.000 ổ bánh mỗi tuần. Đột nhiên, tình hình kinh tế cải thiện: mọi người có nhiều tiền hơn để chi tiêu, nhu cầu về bánh mì bùng nổ. Nhưng lò nướng đã hoạt động hết công suất. Không thể sản xuất thêm ngay lập tức.

Kết quả? Một số khách hàng chấp nhận trả nhiều tiền hơn để có bánh của họ. Người thợ làm bánh tăng giá. Nếu động lực này lan rộng sang nhiều lĩnh vực – sữa, dầu, ngũ cốc – bạn sẽ chứng kiến lạm phát do cầu kéo: quá nhiều tiền đuổi theo quá ít hàng hóa.

Về mặt lịch sử, có những ví dụ rõ ràng. Khi các nhà chinh phục châu Âu đã mang trở lại một lượng lớn vàng và bạc từ châu Mỹ vào thế kỷ 15, châu Âu đã trải qua một sự lạm phát mạnh mẽ. Cung tiền đã bùng nổ, mà không có sự tăng trưởng tương ứng của hàng hóa và dịch vụ.

Lạm phát do chi phí sản xuất

Chúng ta trở lại với tiệm bánh của chúng ta, nơi đã xây dựng những lò nướng mới và tuyển dụng nhân viên. Họ sản xuất 4.000 chiếc bánh mỗi tuần - nguồn cung đáp ứng nhu cầu.

Một buổi sáng, thảm họa: vụ thu hoạch lúa mì đã thất bại. Hạt giống trở nên hiếm và đắt đỏ. Thợ làm bánh của chúng ta phải chi nhiều hơn để mua hàng. Ông ấy không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng giá bán, ngay cả khi khách hàng không yêu cầu nhiều bánh hơn.

Sự lạm phát do chi phí cũng xảy ra khi:

• Các chính phủ tăng lương tối thiểu
• Thuế trên các sản phẩm tăng lên
• Tỷ giá hối đoái xấu đi (việc nhập khẩu trở nên đắt hơn)
• Tài nguyên thiên nhiên đang trở nên khan hiếm

Lạm phát tích hợp: vòng luẩn quẩn

Lạm phát tích hợp là một vấn đề nghiêm trọng hơn. Nó phát sinh khi lạm phát kéo dài trong thời gian dài: nhân viên yêu cầu tăng lương để bảo vệ thu nhập thực tế của họ, điều này khiến các công ty phải tăng giá, điều này lại khiến nhân viên yêu cầu nhiều lương hơn.

Đó là cuộc spirale giá cả-tiền lương nổi tiếng. Khi đã bắt đầu, nó trở nên khó dừng lại. Các kỳ vọng lạm phát - ý tưởng rằng lạm phát sẽ tiếp tục - được hiện thực hóa qua các hành vi kinh tế thực sự tạo ra nhiều lạm phát hơn.

Làm thế nào các chính phủ và ngân hàng trung ương chống lại lạm phát

Tăng lãi suất

Đây là công cụ ưa thích của các ngân hàng trung ương ( như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ). Lãi suất cao hơn khiến việc vay mượn trở nên tốn kém hơn. Các doanh nghiệp do dự trong việc đầu tư, người tiêu dùng do dự trong việc mua sắm trả góp. Nhu cầu giảm, làm chậm sự tăng giá.

Nhưng hãy cẩn thận: lãi suất quá cao cũng làm chậm lại tăng trưởng kinh tế. Các doanh nghiệp và cá nhân trở nên thận trọng, giảm đầu tư và chi tiêu.

Chỉnh sửa chính sách ngân sách

Các chính phủ cũng có thể tăng thuế thu nhập. Với ít tiền hơn trong tay, các hộ gia đình tiêu dùng ít hơn, dẫn đến giảm cầu. Về lý thuyết, lạm phát giảm.

Nhưng đó là một chiến lược không được ưa chuộng: công chúng hiếm khi phản ứng tốt với việc tăng thuế.

Kiểm soát khối lượng tiền tệ

Ngân hàng trung ương có thể bơm hoặc rút tiền khỏi nền kinh tế. Nới lỏng định lượng (QE) bơm thanh khoản – điều này làm trầm trọng thêm lạm phát. Siết chặt định lượng (QT) thì rút lại, nhưng với ít bằng chứng cụ thể về hiệu quả chống lạm phát.

Đo lường lạm phát: chỉ số giá

Trước khi hành động, cần phải đo lường. Công cụ tiêu chuẩn là chỉ số giá tiêu dùng (IPC).

Chỉ số giá tiêu dùng (IPC) theo dõi giá của một loạt hàng hóa và dịch vụ được các hộ gia đình mua - giỏ tiêu dùng tiêu chuẩn. Các cơ quan như Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ thu thập những dữ liệu này trên toàn quốc để đảm bảo tính chính xác.

Chọn một năm cơ sở với chỉ số 100. Hai năm sau, nó đạt 110. Kết luận: giá đã tăng 10 % trong hai năm. Đơn giản và hiệu quả.

Một chút lạm phát (2-3% hàng năm) thậm chí còn có lợi - nó khuyến khích chi tiêu và vay mượn. Nhưng nếu không được giám sát, nó sẽ nhanh chóng đi lệch.

Lợi ích của lạm phát vừa phải

Có, lạm phát có những lợi ích:

Khuyến khích tiêu dùng và đầu tư : Nếu bạn biết rằng tiền của mình sẽ mất giá trị mua sắm, bạn sẽ bị cám dỗ để mua ngay bây giờ thay vì tiết kiệm. Điều này thúc đẩy nền kinh tế.

Tăng lợi nhuận : Các doanh nghiệp biện minh cho việc tăng giá bằng lạm phát, nhưng họ có thể tăng biên lợi nhuận vượt quá mức cần thiết – lợi nhuận bổ sung.

Tốt hơn là lạm phát: Ngược lại với lạm phát – giá cả giảm – có vẻ tích cực. Nhưng không. Nếu giá giảm, người tiêu dùng sẽ trì hoãn việc mua sắm (« nó sẽ rẻ hơn vào ngày mai »). Nhu cầu sụp đổ, thất nghiệp tăng, tăng trưởng trì trệ.

Lịch sử cho thấy rằng các giai đoạn giảm phát thường trùng với suy thoái và thất nghiệp hàng loạt.

Những nguy hiểm: khi lạm phát trở nên tàn phá

Siêu lạm phát và sụp đổ tiền tệ

Lạm phát không kiểm soát tàn phá nền kinh tế và túi tiền. Siêu lạm phát – mức tăng trên 50% mỗi tháng – là thảm khốc. Một hàng hóa có giá 10 euro một tuần thì tuần sau có giá 15 euro. Giá cả nhanh chóng vượt quá 50%, 100%, thậm chí còn hơn.

Tiền tệ tự nó trở nên vô dụng. Mọi người ngần ngại giữ nó. Đó là lý do tại sao một số người chuyển sang tiền điện tử như một loại tài sản dự trữ thay thế – một biện pháp phòng ngừa chống lại lạm phát tiền tệ.

Sự không chắc chắn kinh tế

Lạm phát cao tạo ra sự không chắc chắn. Không ai biết nền kinh tế sẽ đi về đâu. Cả cá nhân và doanh nghiệp đều đứng yên, tiết kiệm thay vì đầu tư. Tăng trưởng chậm lại, đổi mới giảm sút.

Cuộc tranh luận về chủ nghĩa can thiệp của nhà nước

Một số người chỉ trích sự can thiệp của chính phủ để kiểm soát lạm phát. Họ lập luận rằng khả năng của chính phủ trong việc “tạo ra tiền” vi phạm các nguyên tắc kinh tế tự nhiên và các luật của thị trường tự do. Cuộc tranh luận này đặc biệt vang dội trong các cộng đồng tiền điện tử, nơi lạm phát tiền tệ là mối quan tâm hàng đầu.

Kết luận: lạm phát, thực tế không thể tránh khỏi của các nền kinh tế hiện đại

Lạm phát là điều không thể tránh khỏi trong các hệ thống tiền tệ fiat ngày nay. Giá cả tăng lên, chi phí sinh hoạt tăng – chúng ta chấp nhận điều đó.

Nhưng nếu được kiểm soát, lạm phát sẽ kích thích nền kinh tế. Các công cụ tốt nhất? Các chính sách tài khóa và tiền tệ linh hoạt cho phép các chính phủ điều chỉnh phản ứng của họ với tình hình. Thật không may, những chính sách này đòi hỏi sự thận trọng lớn: nếu áp dụng không đúng cách, chúng sẽ gây ra nhiều thiệt hại hơn là sửa chữa.

Đối với các nhà đầu tư và người nắm giữ tài sản, việc hiểu định nghĩa về lạm phát và các cơ chế của nó vẫn là điều cần thiết để bảo vệ và nâng cao tài sản của mình trong một môi trường kinh tế liên tục thay đổi.