Trong thị trường gấu, tâm lý và kỷ luật thực thi quyết định sinh tử. Bao nhiêu người vào lệnh đầy đủ vốn, kết quả chỉ một đợt biến động ngược lại là mất sạch — đó chính là lý do tại sao cắt lỗ phải là lớp phòng thủ đầu tiên. Nhà vô địch không thường xuyên xuất hiện, nhưng chiến thắng liên tục còn hiếm hơn, sự cám dỗ của đợt phục hồi trong thị trường gấu rất lớn, không đặt lệnh cắt lỗ chính là đánh cược mạng sống.

Việc theo dõi thị trường có vẻ đơn giản, nhưng thực chất là thể hiện sự tôn trọng cơ bản đối với vốn của chính mình. Đến mức không theo dõi thị trường mà không mở lệnh, có bao nhiêu người làm được điều đó? Một khi đã quyết định vào lệnh, phải chịu trách nhiệm với từng đồng vốn, đây không phải là vấn đề cảm tính mà là phẩm chất nghề nghiệp. Quản lý vị thế còn là một môn học — những ai cổ súy việc full margin để bắt đáy, chín trong mười người đang lừa đảo. Chia nhỏ vốn thành nhiều phần, cho phép bản thân thất bại nhiều lần, chỉ cần nắm bắt được một đợt biến động lớn, lợi nhuận sẽ đủ để bù đắp tất cả các khoản lỗ.

Muốn thưởng thức toàn bộ hành trình của thị trường? Đó là đặc quyền của nhà cái. Nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ có thể theo xu hướng, khi nhà cái kéo giá thì bỏ tiền ra, khi đẩy giá xuống thì bán ra, theo nhịp điệu của các nhà lớn, mới có cơ hội chia phần lợi nhuận. Việc theo đuổi đỉnh cao và bán đáy là cách tự sát phổ biến nhất — thấy người khác chụp màn hình rồi không thể ngồi yên, đến lúc bạn vào lệnh thì họ đã rời đi từ lâu, cuối cùng là tự mình cắt lỗ.

Chưa kể đến việc dựa hoàn toàn vào cảm tính để giao dịch. Không có căn cứ kỹ thuật hay đánh giá rủi ro mà cứ làm bừa, toàn dựa vào may rủi. Thị trường không phải sòng bạc, đừng vì phút vui vẻ nhất thời mà liều lĩnh đặt cược tất tay. Những người sống sót qua thị trường gấu thường không phải là người đã đúng vài lần, mà là người đã khắc ghi những nguyên tắc này vào trong xương tủy — Ba điều cần, Ba điều không nên, nghe có vẻ đơn giản, làm được sẽ giúp bạn nổi bật giữa đám đông nhà đầu tư.