Ba nhà máy hạ tầng quan trọng đáng để thêm vào danh mục của bạn khi các tiện ích ổn định

Ngành tiện ích đã trải qua đà tăng ấn tượng trong phần lớn năm 2025 trước khi gặp phải những trở ngại gần đây. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông thái nhận ra những đợt điều chỉnh này như những điểm vào tiềm năng cho các tài sản chất lượng. Dưới đây là lý do tại sao ba công ty đặc biệt xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho các danh mục tập trung vào thu nhập.

Hiểu rõ về Tình hình Thị trường Hiện tại

Cổ phiếu ngành tiện ích đã thể hiện sự bền bỉ khi các nhà đầu tư tìm kiếm các vị trí phòng thủ trong bối cảnh bất ổn kinh tế. Sức hấp dẫn của ngành nằm ở dòng tiền ổn định, việc tăng cổ tức đều đặn và các tài sản hạ tầng thiết yếu cho tăng trưởng kinh tế. Khi thị trường điều chỉnh, định giá trở nên ngày càng hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Enbridge: Di sản cổ tức với lợi nhuận đã được chứng minh

Enbridge (NYSE: ENB) nổi bật là nhà vận hành dịch vụ khí tự nhiên lớn nhất Bắc Mỹ theo khối lượng, cung cấp khoảng 9,3 tỷ feet khối mỗi ngày cho hơn 7 triệu khách hàng. Hệ thống hạ tầng của công ty trải dài 29.104 km đường ống dầu thô (vận chuyển khoảng 30% sản lượng Bắc Mỹ) và 112.879 km đường ống khí tự nhiên qua nhiều hoạt động.

Điểm đặc biệt của Enbridge là thành tích tăng cổ tức liên tiếp 30 năm—kết hợp với lợi suất dự phóng 5,9%. Trong hơn hai thập kỷ, nhà vận hành Canada này đã mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt xa S&P 500, ngành tiện ích và các đối thủ trung gian. Công ty dự kiến có khoảng $50 tỷ đô la các cơ hội tăng trưởng đến năm 2030, cho thấy tiềm năng mở rộng cổ tức trong tương lai.

Brookfield Infrastructure: Đa dạng hóa và phân phối

Brookfield Infrastructure (NYSE: BIP và BIPC) cung cấp khả năng tiếp xúc chất lượng tổ chức với hạ tầng toàn cầu trải dài năm châu lục. Trong khi ngành tiện ích chiếm khoảng 25% dòng tiền từ hoạt động—bao gồm 3.500 km đường ống khí tự nhiên và 3.100 km đường truyền tải—thì phần còn lại đến từ các trạm phát sóng di động, trung tâm dữ liệu, mạng lưới đường sắt, nhà máy bán dẫn và các tuyến đường thu phí.

Cấu trúc hợp tác (BIP) mang lại lợi suất phân phối hấp dẫn 4,9%, với chỉ 5% dòng tiền từ hoạt động bị ảnh hưởng bởi biến động giá hàng hóa. Kho dự án vốn lớn của công ty cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư thu nhập tìm kiếm cả lợi suất và tăng giá vốn.

Evergy: Ngành tiện ích khu vực với tiềm năng tăng trưởng vượt trội

Evergy (NASDAQ: EVRG) phục vụ hai bang của Mỹ—Kansas và Missouri—nhưng lại vượt trội về triển vọng tăng trưởng. Mặc dù năm nay cổ phiếu vượt trội hơn cả S&P 500 và ngành tiện ích rộng lớn hơn, nhưng định giá vẫn hợp lý ở mức 17,1x lợi nhuận dự phóng, thấp hơn mức 18,5x của ngành tiện ích và 23,2x của thị trường chung.

Động lực thực sự đến từ phát triển khu vực. Cả Kansas và Missouri đều trở thành trung tâm xây dựng trung tâm dữ liệu, nhờ các ưu đãi thuế của bang. Khách hàng mở rộng của Evergy bao gồm các khách lớn dự kiến tăng công suất đáng kể đến năm 2030 và xa hơn nữa. Lợi suất cổ tức 3,8%, kết hợp với 22 năm tăng liên tiếp (gần nhất là 4%), mang lại thu nhập ngay lập tức trong khi ban lãnh đạo thực hiện các sáng kiến tăng trưởng.

Cơ hội định giá

Điều làm cho thời điểm này hấp dẫn là sự hội tụ của ba yếu tố: sự yếu đi gần đây của ngành đã làm giảm giá trị định giá, cả ba công ty đều duy trì bảng cân đối vững chắc hỗ trợ tăng trưởng cổ tức, và các xu hướng dài hạn về hạ tầng (nhu cầu năng lượng trung tâm dữ liệu, đầu tư chuyển đổi năng lượng) vẫn còn nguyên vẹn. Đối với các nhà đầu tư xây dựng dòng thu nhập bền vững, ba công ty này đại diện cho sự đa dạng về địa lý và hoạt động trong lĩnh vực tiện ích và hạ tầng thiết yếu.