Bối cảnh cung ứng đồng toàn cầu: Quốc gia nào dẫn đầu sản lượng khai thác trong năm 2024

Thị trường đồng đối mặt với nhiều thách thức trong suốt năm 2024 khi các hạn chế về sản xuất kết hợp với nhu cầu tăng cao từ các sáng kiến năng lượng tái tạo và điện khí hóa. Khai thác đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn, tuy nhiên cơ sở hạ tầng khai thác cũ kỹ ở các quốc gia sản xuất lớn đã làm dấy lên lo ngại về khả năng đáp ứng nhu cầu trong tương lai. Sự mất cân bằng cung cầu này đã đẩy giá đồng lên mức chưa từng có, vượt qua ngưỡng $5 mỗi pound lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2024.

Trong khi Trung Quốc vẫn là động lực kinh tế hàng đầu thế giới về chế biến đồng tinh, việc khai thác quặng thực tế tập trung ở một số quốc gia nhỏ hơn. Hiểu rõ các quốc gia chiếm ưu thế trong sản lượng khai thác đồng là điều cần thiết cho các nhà đầu tư đang điều hướng thị trường hàng hóa.

Các quốc gia khai thác đồng hàng đầu

Chile: Người dẫn đầu không thể tranh cãi

Chile giữ vững vị trí là quốc gia khai thác đồng lớn nhất thế giới năm 2024, chiếm khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu với 5,3 triệu tấn. Ngành khai thác của nước này được hưởng lợi từ các hoạt động đã thành lập của Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta. Mỏ Escondida của BHP — cơ sở khai thác đồng lớn nhất hành tinh — đã đóng góp 1,13 triệu tấn, hoạt động theo hình thức liên doanh với Rio Tinto sở hữu 30 phần trăm. Dự báo cho thấy sản lượng của Chile sẽ tăng lên 6 triệu tấn vào năm 2025 khi các dự án khai thác mới đạt công suất hoạt động tối đa.

Congo: Sự tăng trưởng nhanh chóng

Cộng hòa Dân chủ Congo nổi lên là nhà sản xuất đồng lớn thứ hai với 3,3 triệu tấn vào năm 2024, chiếm 11 phần trăm tổng cung toàn cầu. Đây là bước nhảy đáng kể so với 2,93 triệu tấn của năm trước. Dự án Kamoa-Kakula do Ivanhoe Mines và Zijin Mining Group vận hành đã đóng góp đáng kể, sản xuất 437.061 tấn và dự kiến mở rộng lên 520.000-580.000 tấn mỗi năm.

Peru và sự tập trung của Nam Mỹ

Peru đóng góp 2,6 triệu tấn vào nguồn cung đồng toàn cầu, mặc dù giảm 160.000 tấn so với năm 2023. Việc giảm sản lượng tại mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan — mỏ đồng lớn nhất của Peru — bắt nguồn từ hoạt động bảo trì và giảm khối lượng quặng xử lý. Các hoạt động của Anglo American tại Quellaveco và của Southern Copper tại Tia Maria tiếp tục bổ sung vào sản lượng của Peru.

Trung Quốc: Ưu thế chế biến hơn khai thác

Sản lượng khai thác đồng trực tiếp của Trung Quốc đạt 1,8 triệu tấn vào năm 2024, giảm nhẹ so với các năm trước. Tuy nhiên, sức mạnh thực sự của Trung Quốc nằm ở sản xuất tinh chế, đạt 12 triệu tấn — chiếm 44 phần trăm tổng sản lượng tinh chế toàn cầu. Trung Quốc cũng duy trì trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn. Việc Zijin Mining Group mua lại mỏ Qulong ở Tây Tạng củng cố vị thế của công ty này như nhà sản xuất đồng hàng đầu của Trung Quốc.

Indonesia: Sức mạnh mới nổi

Indonesia vượt qua Hoa Kỳ và Nga để chiếm vị trí thứ năm với 1,1 triệu tấn đồng. Đây là sự tăng trưởng đáng kể so với 907.000 tấn năm 2023 và 731.000 tấn năm 2021. Cụm mỏ Grasberg của Freeport McMoRan chiếm ưu thế trong sản lượng của Indonesia, trong khi mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral đang mở rộng đáng kể, với một nhà luyện kim mới đi vào hoạt động xử lý 900.000 tấn quặng concentrate mỗi năm.

Sản lượng Bắc Mỹ ổn định

Hoa Kỳ và Mexico duy trì khai thác đồng đều đặn nhưng khiêm tốn. Hoa Kỳ sản xuất 1,1 triệu tấn vào năm 2024, trong đó Arizona chiếm 70 phần trăm nguồn cung nội địa. Các mỏ Morenci, Safford và Sierrita của Arizona là trụ cột của sản lượng Mỹ. Mexico tạo ra 700.000 tấn, với hoạt động tập trung tại các mỏ Buenavista del Cobre và La Caridad ở Sonora.

Nhà sản xuất thứ cấp bổ sung chuỗi cung ứng

Nga, Australia và Kazakhstan cùng đóng góp thêm 2,47 triệu tấn. 930.000 tấn của Nga hưởng lợi từ việc Udokan Copper tại Siberia tăng cường sản xuất giai đoạn 1. Australia tập trung vào mỏ Olympic Dam của BHP, đạt mức cao nhất trong 10 năm qua. Kazakhstan gia nhập top 10 với 740.000 tấn, nhờ kế hoạch tăng sản lượng khoáng sản thêm 40 phần trăm vào năm 2029.

Ảnh hưởng thị trường

Tính tập trung trong khai thác đồng toàn cầu tạo ra các điểm yếu về cung cấp. Với các mỏ cũ kỹ cần đầu tư thay thế và nhu cầu tăng nhanh từ các dự án chuyển đổi năng lượng, các nhà phân tích thị trường dự báo thiếu hụt đồng trong vài năm tới. Sự thiếu cung mang tính cấu trúc này dự kiến sẽ duy trì đà tăng giá khi các công ty khai thác đầu tư mở rộng công suất để hưởng lợi từ các mức định giá cao.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các động thái của thị trường đồng, đa dạng hóa qua các quốc gia sản xuất này sẽ giúp cân bằng danh mục đầu tư trước các rủi ro gián đoạn sản xuất của từng quốc gia.