Xu hướng dòng vốn ETF và Bitcoin: Tại sao IBIT trở thành chỉ báo quan trọng để các tổ chức đánh giá thị trường?

Theo dữ liệu mới nhất của SoSoValue, tính đến tháng 12 năm 2025, IBIT đã thu hút tổng ròng chảy vào đạt 622 tỷ USD, là một trong những kênh chính để dòng vốn TradFi vào thị trường Bitcoin thông qua ETF hiện nay.

IBIT, là ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất tại thị trường Mỹ, do gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock (贝莱德) phát hành. Trong tất cả các ETF Bitcoin giao ngay, IBIT nổi bật về quy mô, tính thanh khoản và sự tham gia của các tổ chức, do đó dòng vốn ETF chảy vào chảy ra của nó đang trở thành chỉ số tham khảo quan trọng để quan sát xu hướng trung và dài hạn của Bitcoin.

Ý nghĩa của BlackRock và ETF Bitcoin

BlackRock là công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu, quản lý hơn 9 nghìn tỷ USD tài sản. Khi BlackRock ra mắt và duy trì hoạt động của IBIT, về bản chất có nghĩa là Bitcoin chính thức được đưa vào hệ thống phân bổ ETF truyền thống, với phần lớn nhà đầu tư là các quỹ hưu trí, quỹ bảo hiểm và các tài khoản tổ chức lớn.

Khác với việc nhà đầu tư cá nhân mua coin trực tiếp, dòng vốn ETF thường thiên về dự đoán xu hướng và quản lý rủi ro hơn, do đó dòng chảy vào và ra của ETF Bitcoin phản ánh chính xác hơn thái độ của TradFi đối với giai đoạn thị trường.

Mối quan hệ tạm thời giữa giá Bitcoin và dòng chảy của IBIT ETF

Xem xét dữ liệu lịch sử của IBIT ETF, có thể nhận thấy sự biến động dòng vốn có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá Bitcoin.

Trước ngày 19 tháng 12 năm 2024, IBIT gần như duy trì trạng thái ròng chảy vào hàng ngày. Thời điểm đó, giá Bitcoin duy trì trong phạm vi trên 100.000 USD, ETF Bitcoin liên tục thu hút dòng vốn gia tăng, các tổ chức có xu hướng rủi ro cao hơn.

Khi Bitcoin xuất hiện sự trì trệ trên mức 100.000 USD, lần đầu tiên IBIT ETF xuất hiện dòng chảy ròng liên tục ra, sau đó giá Bitcoin dao động giảm từ mức cao, cuối cùng trở lại dưới 80.000 USD. Giai đoạn này, sự thay đổi dòng vốn ETF rõ ràng dẫn trước xu hướng giảm của giá.

Vào tháng 4 năm 2025, giá Bitcoin ổn định trở lại và tăng lên, IBIT – ETF Bitcoin giao ngay – cũng trở lại trạng thái ròng chảy liên tục. Đồng thời, có thể quan sát thấy, khi giá Bitcoin tiếp tục tăng cao, quy mô ròng chảy vào hàng ngày của IBIT cũng dần lớn hơn, thể hiện hành vi mua vào của các tổ chức sau khi xu hướng đã được xác nhận.

Đến tháng 10 năm 2025, sau khi giá Bitcoin vượt qua 120.000 USD rồi chuyển sang xu hướng giảm, IBIT ETF lại một lần nữa rơi vào trạng thái ròng chảy ra liên tục, đi kèm với giá Bitcoin giảm về gần mức 80.000 USD hiện tại.

Những tín hiệu cốt lõi từ dữ liệu ETF tiết lộ

Từ hiệu suất của IBIT, có thể thấy ETF Bitcoin giao ngay mang tính chất dòng vốn theo xu hướng, chứ không phải dòng vốn bắt đáy ngắn hạn.

Khi Bitcoin trong xu hướng tăng rõ ràng, dòng vốn ETF liên tục chảy vào qua IBIT;

Khi Bitcoin bước vào giai đoạn dao động cao hoặc giảm, ETF Bitcoin sẽ xuất hiện dòng chảy ra trước, nhằm kiểm soát rủi ro tổng thể của danh mục.

Đây cũng là lý do vì sao trong thị trường thường xuất hiện

“ETF rút ròng, nhưng giá Bitcoin vẫn có thể tạm thời ổn định”

bởi vì chu kỳ quyết định của ETF dài hơn, tập trung vào việc xác nhận xu hướng hơn là biến động trong ngày.

Ý nghĩa tham khảo cho người dùng phổ thông

Đối với nhà đầu tư thông thường, dòng chảy vốn của ETF Bitcoin không nên được xem là tín hiệu mua bán, nhưng nó là một công cụ xác nhận xu hướng rất quan trọng.

Khi IBIT và các ETF Bitcoin chính thống khác liên tục ròng chảy vào, thường có nghĩa là dòng vốn TradFi đang gia tăng phân bổ;

Khi ETF dài hạn rút ròng, cần cảnh giác xem thị trường có đang bước vào giai đoạn phòng thủ hoặc điều chỉnh hay không.

Trong bối cảnh giá Bitcoin hiện quanh mức 80.000 USD và IBIT ETF vẫn duy trì dòng chảy ra, thị trường có vẻ đang chờ xác nhận xu hướng tiếp theo, chứ chưa bắt đầu một đợt tăng giá đơn phương mới.