Nghịch lý Buffett: Làm thế nào Berkshire Hathaway xây dựng một danh mục tiền điện tử ẩn trong khi CEO của nó gọi Bitcoin là "thuốc chuột"

Người hoài nghi tiền điện tử nổi tiếng nhất thế giới đang gặp vấn đề. Warren Buffett, huyền thoại đầu tư từng gọi Bitcoin là “chắc chắn là thuốc độc chuột bình phương,” đã xây dựng danh tiếng bằng cách bác bỏ các tài sản kỹ thuật số là vô giá trị. Tuy nhiên, công ty của ông, Berkshire Hathaway—được định giá khoảng $1 nghìn tỷ—đã âm thầm tích lũy các khoản đầu tư liên quan đến crypto một cách có ý nghĩa. Mâu thuẫn này khó có thể bỏ qua hơn bao giờ hết, đặc biệt khi Bitcoin hiện đang giao dịch trên mức $89,000 (tăng từ mốc quan trọng trước đó là $100,000).

Một Thập Kỷ Phê Phán Crypto

Sự thù địch của Buffett đối với tiền điện tử đã được ghi nhận rõ ràng. Trong cuộc họp cổ đông của Berkshire Hathaway năm 2018, ông không ngần ngại: Bitcoin không chỉ nguy hiểm, mà còn là “thuốc độc chuột bình phương.” Charlie Munger, phó chủ tịch lâu năm của Berkshire, còn gay gắt hơn, gọi giao dịch crypto là “mê sảng.”

Cùng năm đó, Buffett còn tăng cường cảnh báo với các nhà đầu tư khác. “Về mặt chung các loại tiền điện tử, tôi có thể nói gần như chắc chắn rằng chúng sẽ kết thúc trong một kết cục xấu,” ông nói với CNBC. Thông điệp rõ ràng: tránh xa.

Đến năm 2022, quan điểm của Buffett vẫn chưa mềm mỏng. Khi được hỏi liệu ông có mua tất cả Bitcoin trên thế giới với giá 25 đô la không, phản ứng của ông là xem thường: “Tôi sẽ không lấy vì tôi làm gì với nó? Nó sẽ không làm gì cả.” Đối với Buffett, crypto không tạo ra dòng tiền, không mang lại điều gì cụ thể, và không cung cấp giá trị cơ bản.

Nhưng Berkshire Hathaway Đang Chơi Một Trò Khác

Đây là phần câu chuyện trở nên thú vị. Trong khi Buffett công khai khinh thường tiền điện tử, công ty của ông lại đang thực hiện các bước chiến lược cho thấy một quan điểm tinh tế hơn. Năm 2021, Berkshire Hathaway đã đầu tư $500 triệu đô la vào Nu Holdings, một công ty ngân hàng kỹ thuật số của Brazil, tiếp theo là thêm $250 triệu đô la nữa. Điểm đặc biệt? Nu vận hành nền tảng crypto riêng của mình—một thực tế thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về quan điểm crypto của Buffett.

Chỉ là bắt đầu. Berkshire Hathaway sở hữu 433.558 cổ phiếu của Jefferies Financial Group Inc., một tên tuổi lớn trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Jefferies, đến lượt mình, nắm giữ một phần lớn trong quỹ ETF iShares Bitcoin Trust—quỹ Bitcoin giao dịch theo dạng spot lớn nhất toàn cầu. Điều này có nghĩa là Berkshire có một khoản tiếp xúc gián tiếp nhưng có ý nghĩa với biến động giá của Bitcoin, ngay cả khi Buffett không bao giờ diễn đạt như vậy.

Mâu Thuẫn Mà Không Ai Nói Đến

Những khoản đầu tư này cho thấy một khoảng cách giữa lời nói công khai của Buffett và chiến lược danh mục thực tế của Berkshire Hathaway. Đối với một CEO nổi tiếng về sự minh bạch tỉ mỉ, sự khác biệt này thật đáng chú ý. Hoặc Buffett thực sự không xem các vị trí này là tiếp xúc crypto có ý nghĩa—một luận điểm mỏng manh khi xét đến quy mô của chúng—hoặc công ty của ông đang phòng hộ chống khả năng rằng phán đoán của ông về tài sản kỹ thuật số có thể sai.

Các diễn biến gần đây của thị trường chỉ làm tăng thêm căng thẳng. Khi Bitcoin tăng vọt và Tổng thống Donald Trump thể hiện sự ủng hộ chính trị đối với việc chấp nhận tiền điện tử, lớp tài sản này đã đạt được sự hợp pháp chính thống mà vài năm trước đây có vẻ như không thể. Việc Buffett bác bỏ Bitcoin với giá 25 đô la giờ đây được xem như một dự đoán quá coi thường khả năng tồn tại của crypto.

Điều Gì Sẽ Xảy Ra Trong Tương Lai

Đừng mong đợi Buffett đột nhiên chấp nhận tiền điện tử hoặc đảo ngược các tuyên bố công khai của ông. Cam kết về nguyên tắc đầu tư dựa trên giá trị cơ bản khiến một cú lật ngược 180 độ trở nên khó xảy ra. Tuy nhiên, khoảng cách giữa lời nói của ông và hành động của Berkshire cho thấy công ty đang chuẩn bị cho một thế giới nơi crypto—dù Buffett nghĩ gì về nó—vẫn là một tài sản tài chính quan trọng.

Câu chuyện thực sự không phải là Warren Buffett đã thay đổi ý kiến về Bitcoin. Mà là Berkshire Hathaway đã thay đổi chiến lược danh mục của mình bất chấp những gì CEO của họ nói. Sự khác biệt đó còn quan trọng hơn nhiều đối với các nhà đầu tư đang cố gắng hiểu điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.