Nguồn cung đồng toàn cầu: Các quốc gia nào chiếm ưu thế trong sản xuất năm 2024?

Trong năm 2024, thị trường đồng đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng khi các mỏ khai thác cũ ở các khu vực sản xuất chính gặp khó khăn trong việc duy trì sản lượng, trong khi nhu cầu điện khí hóa tăng vọt đang đến gần. Sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn mét trong năm đó, tuy nhiên tăng trưởng sản xuất đã không theo kịp các dự báo về nhu cầu dài hạn. Biến động giá đồng mạnh mẽ đã đỉnh điểm ở mức cao nhất mọi thời đại trên $5 đô la mỗi pound vào tháng 5 năm 2024, phản ánh sự căng thẳng cơ bản giữa nguồn cung hạn chế và nhu cầu liên tục từ lĩnh vực chuyển đổi năng lượng.

Mặc dù Trung Quốc vẫn giữ vai trò truyền thống là động lực chính của nhu cầu đồng, tiêu thụ tập trung vào hạ tầng vẫn còn ở mức thấp khi nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tập trung vào kích thích kinh tế hơn là mở rộng. Các dự báo ngành dự kiến thiếu hụt nguồn cung sẽ xuất hiện trong vài năm tới—một sự chuyển đổi có thể mang lại lợi thế lớn cho giá đồng và thúc đẩy lợi nhuận của các nhà khai thác mỏ. Đối với các quản lý danh mục đầu tư và nhà đầu tư hàng hóa theo dõi động thái này, việc hiểu rõ các quốc gia nào thúc đẩy sản lượng đồng toàn cầu ngày càng trở nên quan trọng.

Top 10 quốc gia sản xuất đồng hàng đầu: Phân tích sâu

1. Chile Chiếm gần một phần tư sản lượng toàn cầu

Với 5,3 triệu tấn mét, Chile duy trì vị trí dẫn đầu thế giới về đồng trong năm 2024, chiếm khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu. Ngành khai thác của quốc gia này được củng cố bởi công ty nhà nước Codelco cùng các nhà vận hành đa quốc gia như Anglo American, Glencore và Antofagasta.

Hoạt động Escondida, hiện là mỏ đồng lớn nhất thế giới, được xem là viên ngọc quý của ngành đồng Chile. BHP vận hành với cổ phần 57,5% với sản lượng hàng năm khoảng 2 triệu tấn mét, được hỗ trợ bởi cổ phần 30% của Rio Tinto và phần còn lại của Jeco. Trong năm 2024, phần của BHP tại Escondida đã đóng góp 1,13 triệu MT vào kho dự trữ đồng toàn cầu của công ty.

Nhìn về phía trước, sản lượng đồng của Chile dự kiến sẽ phục hồi đáng kể. Các nhà phân tích dự báo sản lượng sẽ tăng lên 6 triệu MT vào năm 2025 khi các dự án khai thác mới đẩy nhanh quá trình vận hành, có thể lập kỷ lục sản xuất.

2. Cộng hòa Dân chủ Congo nổi lên là nhà sản xuất lớn thứ hai

Ngành đồng của DRC đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, đạt 3,3 triệu tấn mét trong năm 2024—chiếm hơn 11 phần trăm nguồn cung toàn cầu. Đây là bước nhảy đáng kể so với 2,93 triệu MT của năm trước, phản ánh sự phát triển nhanh chóng của các mỏ đẳng cấp thế giới.

Dự án Kamoa-Kakula của Ivanhoe Mines, được phát triển qua liên doanh với Zijin Mining Group, đã đạt sản xuất thương mại Giai đoạn 3 vào tháng 8 năm 2024. Hoạt động này đã cung cấp 437.061 MT đồng trong năm đó, tăng so với 393.551 MT của năm 2023. Ban quản lý dự kiến sẽ đạt từ 520.000 đến 580.000 MT trong năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng liên tục của sản lượng.

3. Peru: Sản lượng giảm mặc dù dự trữ lớn

Peru đã sản xuất 2,6 triệu tấn mét trong năm 2024, giảm 160.000 MT so với cùng kỳ năm trước, do các khó khăn vận hành gây áp lực lên sản lượng. Mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan—mỏ đồng hàng đầu của Peru—đã giảm sản lượng 3,7%. Cơ sở này, đã sản xuất 1,94 triệu MT quặng đồng trong năm 2023, gặp hạn chế do lượng quặng leach tồn kho thấp hơn và các giảm thiểu trong quá trình nghiền do bảo trì.

Ngành đồng Peru còn vượt ra ngoài Cerro Verde. Anglo American vận hành mỏ Quellaveco, trong khi Southern Copper vận hành Tia Maria. Phần lớn xuất khẩu đồng của Peru chảy vào Trung Quốc và Nhật Bản, với nhu cầu thứ cấp từ Hàn Quốc và Đức.

4. Trung Quốc: Trung tâm tinh chế mạnh mẽ với sản lượng mỏ khiêm tốn

Sản lượng mỏ của Trung Quốc trong năm 2024 tổng cộng 1,8 triệu tấn mét, giảm nhẹ so với 1,82 triệu MT của năm trước và tiếp tục xu hướng giảm nhiều năm kể từ đỉnh gần đây của năm 2021 là 1,91 triệu MT.

Tuy nhiên, vị thế thực sự của Trung Quốc nằm ở lĩnh vực tinh chế đồng. Nước này đã xử lý 12 triệu tấn đồng tinh trong năm 2024—chiếm 44 phần trăm tổng sản lượng tinh chế toàn cầu và gấp sáu lần sản lượng tinh chế của Chile. Kết hợp với trữ lượng đồng lớn nhất thế giới là 190 triệu MT, vị trí chiến lược của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng vẫn không ai sánh kịp.

Tập đoàn Zijin Mining, nhà sản xuất kim loại hàng đầu của Trung Quốc, vận hành mỏ đồng-molybden, bạc-vàng Qulong tại Tây Tạng. Công ty đã mua lại cổ phần kiểm soát vào năm 2024 và đang theo đuổi việc hợp nhất sở hữu 100 phần trăm. Sản lượng khai thác của Qulong đạt khoảng 340 triệu pound đồng vào năm 2023, với dự báo năm 2024 sẽ tăng lên 366 triệu pound khi hoạt động mở rộng quy mô.

5. Indonesia: Thử thách mới nổi

Indonesia sản xuất 1,1 triệu tấn mét trong năm 2024, vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga để chiếm vị trí nhà sản xuất thứ năm. Đây là bước tăng đột biến so với 907.000 MT của năm 2023 và 731.000 MT chỉ ba năm trước đó vào năm 2021.

Cụm mỏ Grasberg của Freeport McMoRan là trung tâm của ngành đồng Indonesia, đã tạo ra 1,66 tỷ pound trong năm 2023. Mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral là một tài sản quan trọng khác. Trong năm 2023, sản lượng quặng đồng của mỏ đạt 542 triệu pound, dự kiến năm 2024 sẽ tăng mạnh lên 1,84 tỷ pound khi quặng chất lượng cao từ dự án phát triển Giai đoạn 7 bắt đầu vào quá trình xử lý.

Vào giữa năm 2024, Amman Minerals đã vận hành một cơ sở luyện kim mới với công suất hàng năm xử lý 900.000 tấn quặng, tạo ra 222.000 MT cathode đồng và 830.000 MT axit sulfuric—một bước chuyển đổi quan trọng hướng tới tích hợp chuỗi giá trị phía dưới.

6. Hoa Kỳ: Ổn định nguồn cung nội địa dựa trên Arizona

Hoa Kỳ sản xuất 1,1 triệu tấn mét trong năm 2024, mặc dù vẫn thấp hơn mức 1,23 triệu MT đạt được năm 2022. Arizona chiếm ưu thế trong sản xuất nội địa, cung cấp 70 phần trăm tổng sản lượng đồng quốc gia qua 17 mỏ, chiếm 99 phần trăm tổng sản lượng Hoa Kỳ.

Mỏ Morenci của Freeport McMoRan tại Arizona—hoạt động theo hình thức liên doanh với Sumitomo—là mỏ đồng lớn nhất của Mỹ. Cơ sở này đã tạo ra 700 triệu pound đồng trong năm 2024, với trữ lượng đã được chứng minh và có khả năng khai thác vượt quá 12,63 triệu pound. Các hoạt động khác của Freeport tại Arizona tại Safford và Sierrita đã đóng góp lần lượt 249 triệu MT và 165 triệu MT.

7. Nga: Tăng trưởng sản xuất tại Siberia

Sản lượng đồng của Nga đã tăng tốc lên 930.000 tấn mét trong năm 2024, từ 890.000 MT của năm trước. Phần lớn sự tăng trưởng này bắt nguồn từ việc mở rộng sản xuất Giai đoạn 1 tại mỏ Udokan của Udokan Copper ở Siberia. Mặc dù xảy ra nhiều vụ cháy tại các cơ sở vào cuối năm 2023, hoạt động khai thác vẫn diễn ra không bị gián đoạn. Dự kiến, cơ sở này sẽ sản xuất tới 135.000 tấn mét trong năm 2024, và Giai đoạn 2 dự kiến sẽ bổ sung 450.000 MT khi hoàn thành vào năm 2028.

8. Úc: Sản lượng khiêm tốn, trữ lượng đẳng cấp thế giới

Úc sản xuất 800.000 tấn mét trong năm 2024, cao hơn một chút so với 778.000 MT của năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP tại Nam Úc đạt mức cao nhất trong 10 năm qua với 216.000 tấn.

Queensland có khu phức hợp Mount Isa, do một công ty con của Glencore vận hành, mặc dù hoạt động này dự kiến sẽ đóng cửa vào nửa cuối năm 2025. Úc xếp thứ hai toàn cầu về trữ lượng đồng với 100 triệu tấn mét, chỉ sau Trung Quốc với 190 triệu MT.

9. Kazakhstan: Vượt lên trong Top 10

Kazakhstan sản xuất 740.000 tấn mét trong năm 2024, giữ vững vị trí so với năm trước và vươn lên trong danh sách 10 nhà sản xuất hàng đầu. Sự đột phá này đã đẩy Mexico và Zambia ra khỏi bảng xếp hạng. Tăng trưởng sản lượng rất đáng kể—nước này chỉ sản xuất 510.000 MT vào năm 2021.

Kế hoạch Phát triển Quốc gia Kazakhstan, được công bố vào tháng 2 năm 2024, đặt mục tiêu tăng 40 phần trăm sản xuất khoáng sản vào năm 2029 thông qua mở rộng khai thác, cơ chế đồng tài trợ và các ưu đãi thuế đầu tư. Nhà khai thác tư nhân KAZ Minerals vận hành mỏ Aktogay, đã sản xuất 228.800 tấn mét trong năm 2024, giảm so với 252.400 MT của năm 2023.

10. Mexico kết thúc danh sách

Mexico hoàn thành danh sách với 700.000 tấn mét trong năm 2024, gần như không thay đổi so với sản lượng năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre của Grupo Mexico tại Sonora là hoạt động lớn nhất của quốc gia này, đã sản xuất 725 triệu pound quặng đồng và 193 triệu pound cathode trong năm 2023. Tài sản phụ của Grupo Mexico, La Caridad, đã đóng góp 387.000 MT quặng và 51 triệu pound cathode cùng năm đó.

Triển vọng thị trường: Các lực lượng hội tụ của cơ sở hạ tầng mỏ khai thác cũ, nhu cầu điện khí hóa gia tăng và dự báo thiếu hụt nguồn cung tạo ra vị thế vững chắc cho đồng như một hàng hóa có cấu trúc hỗ trợ đáng kể. Các nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực này nên chú ý đến xu hướng sản xuất của 10 quốc gia này, vì quyết định sản lượng của họ sẽ định hình cơ bản về khả năng cung ứng và giá đồng toàn cầu trong nhiều năm tới.