Tại sao đề xuất của Nhà Đầu Tư Huyền Thoại về S&P 500 vẫn còn hợp lý—Ngay cả khi Công ty của Ông ấy đã thực hiện các bước đi khác nhau

Theo Chiến Lược Hơn Là Chiến Thuật

Khi một tên tuổi như Warren Buffett nói về đầu tư, mọi người đều lắng nghe. Kiến trúc sư của đế chế trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Berkshire Hathaway luôn ủng hộ một thông điệp cốt lõi dành cho nhà đầu tư hàng ngày: gắn bó với S&P 500 thông qua ETF chi phí thấp. Nghe có vẻ đơn giản, gần như quá dễ. Tuy nhiên, vào cuối năm 2024, Berkshire đã thanh lý toàn bộ vị thế của mình trong Vanguard S&P 500 ETF (VOO), khiến nhiều người tự hỏi liệu họ có nên bắt chước các động thái danh mục của tập đoàn hay nghe theo lời khuyên lâu dài của Nhà tiên tri.

Sự căng thẳng giữa hai tín hiệu này làm nổi bật một chân lý đầu tư quan trọng—những gì phù hợp với một tập đoàn siêu lớn có đội ngũ nghiên cứu chuyên sâu và hàng tỷ tài sản có thể không phù hợp với tình hình tài chính cá nhân của bạn.

Trò Chơi Thực Sự Không Phải Là Như Vậy

Đây là điểm cốt lõi: Berkshire Hathaway và bạn không chơi cùng một môn thể thao, dù cả hai đều muốn sinh lời. Tập đoàn hoạt động với hàng loạt nhà phân tích phân tích định giá, nghiên cứu doanh nghiệp liên tục, và quản lý các danh mục rủi ro phức tạp qua nhiều loại tài sản. Họ có đặc quyền thực hiện các điều chỉnh chiến thuật dựa trên điều kiện vĩ mô và định giá tương đối.

Nhà đầu tư trung bình không có những nguồn lực đó. Những gì bạn cần là một chiến lược tích lũy tài sản một cách đáng tin cậy mà không cần phân tích thị trường hàng ngày hoặc liên tục điều chỉnh vị thế. Chính vì vậy, khuyến nghị của Buffett về đầu tư vào chỉ số S&P 500 vẫn còn sức mạnh lớn—nó loại bỏ ma sát khỏi phương trình xây dựng của cải.

Lý Do Để Đầu Tư Phổ Quát Thị Trường

Khi bạn mua VOO hoặc một ETF S&P 500 tương tự, bạn nhận được ba lợi ích ngay lập tức:

Tiếp cận chi phí thấp: Một trong những lý do hấp dẫn nhất để chọn ETF S&P 500 là phí ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận dài hạn của bạn. ETF có phí không? Chắc chắn—nhưng tỷ lệ chi phí 0.03% của VOO rất hiệu quả, nghĩa là bạn giữ lại nhiều hơn phần lợi nhuận của mình để làm việc cho bạn thay vì bị trừ đi bởi chi phí quản lý. Trong nhiều thập kỷ, cấu trúc phí này có thể bảo vệ hàng chục nghìn đô la tích lũy trong của cải.

Đa dạng hóa toàn bộ nền kinh tế: ETF nắm giữ khoảng 500 công ty thuộc mọi ngành chính của Mỹ. Đúng, tỷ lệ tập trung đã thay đổi khi các cổ phiếu công nghệ siêu lớn—Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta, và Tesla—hiện chiếm khoảng 34% quỹ. Nhưng điều này vẫn để lại sự tiếp xúc đáng kể qua các lĩnh vực Tài chính (13.5%), Tiêu dùng không thiết yếu (10.5%), Y tế (8.9%), và nhiều lĩnh vực khác. Độ rộng này giúp bạn phòng vệ trước các suy thoái theo ngành.

Chất lượng theo thiết kế: Thành viên của S&P 500 phải đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính và vốn hóa thị trường nghiêm ngặt. Đây không phải là các trò chơi đầu cơ; chúng là các doanh nghiệp đã được thiết lập với khả năng chống chịu và nguồn lực để vượt qua các chu kỳ kinh tế.

Tích Lũy Tài Sản Với Đà Phát Triển Của Nước Mỹ

Lý do sâu xa để đầu tư theo chỉ số S&P 500 dựa trên một cược cơ bản: nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tiếp tục mở rộng trong suốt vòng đời đầu tư của bạn. Buffett diễn đạt đơn giản—đặt cược chống lại nước Mỹ trong 240 năm đã là thảm họa, và logic đó vẫn còn nguyên giá trị. Kể từ khi ra mắt, VOO đã mang lại lợi nhuận vượt xa lạm phát và thưởng cho vốn kiên nhẫn.

Chắc chắn, thành tích quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai. Tuy nhiên, lợi thế cấu trúc vẫn còn nguyên—500 công ty có vốn hóa tốt, đa dạng các ngành, và cấu trúc phí không làm giảm sức mạnh của công cụ tích lũy của bạn. Đó là lý do nhiều người xem các quỹ chỉ số S&P 500 như một nền tảng danh mục chứ không phải là một cược đầu cơ.

Tình Hình Của Bạn Đòi Hỏi Chiến Lược Của Bạn

Điều quan trọng cần ghi nhớ: các khoản đầu tư của bạn phải phản ánh hoàn cảnh cá nhân—khả năng chịu rủi ro, khung thời gian, mục tiêu tài chính, và vốn sẵn có để nghiên cứu và theo dõi. Quyết định của Berkshire thoái vốn khỏi VOO phản ánh vị thế đặc biệt của họ như một nhà phân bổ vốn săn tìm các mức giá sai lệch và cơ hội chiến thuật. Vị thế của bạn là khác.

Đối với hầu hết mọi người tích lũy của cải trong 20, 30, hoặc 40 năm, sự đơn giản và hiệu quả của việc đầu tư theo chỉ số S&P 500 đều khó có thể vượt qua—được hỗ trợ bởi một phương tiện chi phí thấp như VOO. Bạn không cố gắng vượt mặt thị trường; bạn cố gắng tham gia vào sự tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ mà không để phí hoặc phức tạp làm suy yếu lợi nhuận của mình.

Hãy theo triết lý của Buffett, không nhất thiết phải theo dõi các điều chỉnh danh mục gần đây của ông. Xây dựng một kế hoạch phù hợp với tình hình của chính bạn, và để thời gian tích lũy theo đuổi phương pháp kỷ luật của bạn.