Kỷ lục 23.6 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu này. Con số này vượt xa mức bình thường trong lịch sử, đồng nghĩa với khối lượng vị thế cần phải thanh lý và cân đối lớn, có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.

Cấu trúc thị trường thể hiện đặc điểm rõ ràng. Quyền chọn mua chiếm ưu thế tuyệt đối, tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua thấp đến 0.38, cho thấy các nhà giao dịch chủ yếu đặt cược vào xu hướng tăng. Một lượng lớn vốn tập trung vào các mức giá từ 100.000 đến 120.000 USD, mức độ tập trung này cũng gợi ý rủi ro — một khi giá không đạt được mức tăng dự kiến, các quyền chọn mua này sẽ trở nên vô hiệu, kéo theo sự suy giảm động lực mua vào.

Điều đáng chú ý là, kỳ hạn quyền chọn trùng với kỳ nghỉ Giáng sinh, thanh khoản thị trường ở mức khá thấp. Trong môi trường này, các giao dịch lớn dễ gây ra biến động giá dữ dội. Các nhà giao dịch cần xem xét rủi ro thanh khoản và chi phí phòng ngừa rủi ro tăng lên.

Phần tiếp theo của xu hướng thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào khả năng giá trong chu kỳ này có thể vượt qua các mức giá mục tiêu của các vị thế mua chính hay không.