‏Cập nhật rất quan trọng cho các chủ sở hữu cổ phiếu $NVO

Chuyện gì đang xảy ra với cổ phiếu Novo Nordisk?
Và cổ phiếu đang chờ đợi gì vào năm 2026?
Tại sao tôi vẫn đặt cược mạnh vào Novo Nordisk bất chấp tất cả các số liệu tiêu cực?

Thị trường thuốc giảm cân tại Mỹ đang phát triển rất nhanh, nhưng trong hai năm qua, Eli Lilly đã vượt mặt Novo Nordisk mạnh mẽ và chiếm lĩnh thị phần lớn, do những vấn đề lớn về chuỗi cung ứng và thiếu hụt sản xuất của Novo.

Thậm chí FDA tạm thời cho phép nhập khẩu các loại thuốc tổng hợp mô phỏng thuốc của Novo do thiếu nguồn cung, điều này khiến Novo mất đi một lượng lớn các đơn thuốc!

Tóm lại: Thị trường Mỹ đang phát triển mạnh, nhưng Novo không tận dụng được đà tăng trưởng do thiếu hụt sản xuất, còn Eli Lilly đã đáp ứng được nhu cầu và chiếm lĩnh toàn bộ thị trường!

■Tháng 9 năm 2025
▪︎ Số lượng đơn thuốc giảm cân hàng tuần tại Mỹ: 2.1 triệu đơn/tuần
▪︎ Eli Lilly: 1.2 triệu đơn/tuần
▪︎ Novo Nordisk: 876 nghìn đơn/tuần

Thị phần tháng 9 năm 2025
Eli Lilly: 58%
Novo Nordisk: 42%

■Tháng 9 năm 2024
▪︎ Số lượng đơn thuốc giảm cân hàng tuần tại Mỹ: 1.6 triệu đơn/tuần
▪︎ Eli Lilly: 830 nghìn đơn/tuần
▪︎ Novo Nordisk: 800 nghìn đơn/tuần

Thị phần tháng 9 năm 2024
Eli Lilly: 50%
Novo Nordisk: 50%

Kết quả là thị trường Mỹ đang mở rộng, nhưng Eli Lilly đang chiếm lấy thị phần của Novo Nordisk và tận dụng mọi cơ hội tăng trưởng của thị trường!

Đây là lý do tại sao cổ phiếu Novo Nordisk đang giao dịch ở mức định giá rất thấp, và thị trường cho rằng Novo đang thua cuộc trong cuộc chiến tại thị trường Mỹ mãi mãi!

( Tôi đang nói về thị trường Mỹ vì nó chiếm 57% doanh thu của Novo, còn thị trường toàn cầu thì khác )

Ngay cả sau khi FDA công bố thuốc giảm cân dạng uống của Novo, thị trường không phản ứng mạnh mẽ vì thuốc dạng uống giảm cân sẽ mở ra một thị trường lớn đặc biệt cho Novo, nhất là khi Eli Lilly vẫn chưa có thuốc dạng uống được FDA cấp phép đến nay.

Lý do?

Thuốc dạng uống của Eli Lilly dự kiến sẽ được FDA cấp phép vào đầu năm 2026,
Chính xác là tháng 3!

Novo chỉ còn 4 tháng để kiểm soát thị trường trước khi Eli Lilly ra mắt thuốc, và thị trường đánh giá đây chỉ là lợi thế tạm thời của Novo!!!

Vậy tại sao tôi lại đặt cược vào Novo Nordisk?

Thứ nhất: Cổ phiếu rất rẻ và đang định giá rằng Novo sẽ thua cuộc mãi mãi, trong khi Eli Lilly đã chiếm lĩnh thị phần lớn do các vấn đề về chuỗi cung ứng và quản lý kém trước đây của Novo, chứ không phải do hiệu quả thuốc của họ!

Thứ hai: Thuốc dạng uống của Novo thể hiện rõ sự vượt trội
Giảm 16% trọng lượng trong 64 tuần, so với Eli Lilly giảm 12% trong 72 tuần.

Thứ ba: Thuốc dạng uống của Novo sẽ có mặt trên thị trường vào tháng 1 năm 2026 và sẽ chưa có đối thủ cạnh tranh đến tháng 3, do đó tôi nghĩ kết quả quý đầu tiên sẽ khả quan, và bất kỳ tin tức nào về việc Eli Lilly chậm trễ trong việc được FDA phê duyệt thuốc dạng uống sẽ có lợi cho Novo!

Thứ tư: Thuốc tiêm Wegovy truyền thống đã thể hiện mức tăng trưởng 81% so với năm trước trên thị trường toàn cầu ngoài Mỹ!

Thứ năm: Bạn sẽ ngạc nhiên với định giá hiện tại

Eli Lilly:
Giá trị thị trường: 1 nghìn tỷ USD
Lợi nhuận ròng: 18.4 tỷ USD
Hệ số P/E: 53×
Hệ số P/S: 16×
Tốc độ tăng trưởng hàng năm 5 năm gần nhất: 20%
Biên lợi nhuận ròng: 31%

Novo Nordisk:
Giá trị thị trường: 215 tỷ USD
Lợi nhuận ròng: 16.3 tỷ USD
Hệ số P/E: 13×
Hệ số P/S: 4.3×
Tốc độ tăng trưởng hàng năm 5 năm gần nhất: 19.9%
Biên lợi nhuận ròng: 33%

Tôi đã định ngần ngừ khi cổ phiếu Novo Nordisk ở mức 70 USD, nhưng cổ phiếu hiện tại ở mức 45 USD quá rẻ theo mọi tiêu chuẩn, là một cổ phiếu tốt để giữ trong năm 2026.

Một công ty vĩ đại hướng tới thị trường cực kỳ lớn, có báo cáo tài chính vững chắc và chia cổ tức đều đặn, nhưng đang gặp phải những vấn đề tôi cho là tạm thời!

Tôi xếp nó vào nhóm đầu tư an toàn và tốt ở mức giá 45 USD!