Hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain thúc đẩy sự gia tăng hoạt động phái sinh tiền điện tử

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Các hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain thúc đẩy sự gia tăng hoạt động phái sinh tiền điện tử Liên kết gốc: Hoạt động phái sinh tiền điện tử tăng mạnh vào năm 2025 khi các nhà giao dịch ngày càng chuyển sang các hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain, theo một nhà nghiên cứu từ một nền tảng tuân thủ nhất định. Đến cuối năm, các sàn giao dịch phi tập trung đã xử lý hơn $1 nghìn tỷ trong khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng tháng, nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của thị trường phái sinh onchain.

Xu hướng này phần nào được thúc đẩy bởi việc không có mùa altcoin truyền thống, khiến các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua đòn bẩy thay vì thị trường giao ngay. “Mức độ đòn bẩy chưa từng có” có sẵn trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch tăng cường tiếp xúc với biến động giá với số vốn tương đối nhỏ.

Sự gia tăng hoạt động chủ yếu do các nền tảng giao dịch phi tập trung thúc đẩy, với các địa điểm onchain như Aster và Hyperliquid chiếm phần lớn khối lượng.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hay còn gọi là perps, là các phái sinh tiền điện tử cho phép các nhà giao dịch có tiếp xúc đòn bẩy với biến động giá mà không có ngày hết hạn.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu có thể trở thành lĩnh vực tăng trưởng tiếp theo, khi các phái sinh cổ phiếu token hóa có thể kết hợp khả năng truy cập 24/7 của crypto và đòn bẩy với nhu cầu tiếp xúc với các cổ phiếu lớn của Mỹ ngoài giờ thị trường truyền thống.

" Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang phát triển vượt ra ngoài các công cụ giao dịch đòn bẩy cao, riêng lẻ và đang trở thành các nguyên thủy, có thể ghép nối cốt lõi trong thị trường DeFi."

Cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain

Hyperliquid đã ra mắt nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain của mình vào cuối năm 2023 và thu hút sự chú ý rộng rãi hơn vào năm 2024 sau khi thêm giao dịch spot. Vào tháng 7, nền tảng ghi nhận khối lượng kỷ lục, với dữ liệu cho thấy sàn đã xử lý khoảng $319 tỷ trong các giao dịch trong tháng.

Cạnh tranh trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto đã trở nên gay gắt hơn trong năm qua. Vào tháng 9, Aster tạm thời đứng đầu bảng xếp hạng hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung với gần $36 tỷ trong khối lượng giao dịch 24 giờ, chiếm hơn một nửa tổng hoạt động perp DEX.

Vào tháng 11, Lighter, một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain, đã huy động được $68 triệu đô la trong một vòng gọi vốn sau khi ra mắt mainnet công khai.

Trong 30 ngày qua, hợp đồng tương lai vĩnh viễn onchain đã tạo ra khoảng $972 tỷ trong khối lượng giao dịch. Trong cùng kỳ, Lighter dẫn đầu về khối lượng giao dịch với khoảng $203 tỷ, theo sau là Aster với khoảng 171,8 tỷ đô la và Hyperliquid với khoảng 160,6 tỷ đô la.