Nhìn lại năm 2025: ETF Bitcoin và Ethereum phát triển mạnh trong khi XRP và các đồng tiền mã hóa khác tham gia bữa tiệc

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Retrospectiva 2025: ETFs Bitcoin và Ethereum thịnh vượng trong khi XRP và các đồng tiền điện tử khác tham gia bữa tiệc Liên kết gốc: https://portaldobitcoin.uol.com.br/retrospectiva-2025-etfs-de-bitcoin-e-ethereum-prosperam-enquanto-xrp-e-outras-criptos-entram-na-festa/ Năm nay, các quỹ ETF (quỹ giao dịch chứng khoán) đã mở ra nhiều cánh cửa cho tiền điện tử trên Phố Wall, khi SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) áp dụng cách tiếp cận mới đối với các sản phẩm này.

Mặc dù các nhà quản lý tài sản đã đấu tranh quyết liệt để cung cấp các sản phẩm theo sát giá Bitcoin và Ethereum, nhiều người đã dự đoán cơ hội vào năm 2025, với sự thay đổi trong môi trường quy định.

Tăng trưởng của ETF Bitcoin và Ethereum

Đến ngày 15 tháng 12, ETF Bitcoin giao ngay đã tạo ra 57,7 tỷ USD dòng tiền ròng kể từ lần ra mắt lịch sử vào tháng 1 năm 2024. Điều này tăng 59% so với 36,2 tỷ USD vào đầu năm. Tuy nhiên, dòng tiền không liên tục.

Các nhà đầu tư đã rót 1,2 tỷ USD vào ETF Bitcoin giao ngay vào ngày 6 tháng 10, khi giá tài sản này gần đạt đỉnh lịch sử trên 126.000 USD. Khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức 90.000 USD vào ngày 11 tháng 11, các nhà đầu tư đã rút 900 triệu USD khỏi các quỹ.

Tuy nhiên, đó chỉ là ngày tồi tệ thứ hai đối với ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận: khi Bitcoin giảm mạnh vào tháng 2 do lo ngại liên quan đến thương mại và lạm phát, các sản phẩm này đã ghi nhận rút ròng 1 tỷ USD.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 7 năm ngoái, ETF Ethereum giao ngay đã tạo ra dòng tiền ròng 12,6 tỷ USD tính đến ngày 15 tháng 12. Khi đồng tiền điện tử này tăng vọt gần đỉnh lịch sử gần 4.950 USD vào tháng 8, các sản phẩm này đã tạo ra 1 tỷ USD dòng tiền trong một ngày duy nhất.

Với dấu hiệu ngày càng nhiều tổ chức tài chính chấp nhận, các sản phẩm này chủ yếu hoạt động trong hậu trường, trong khi các nhà quan sát tập trung vào triển vọng có thêm nhiều ETF có thể thúc đẩy giá các tài sản kỹ thuật số hoặc mở rộng quyền truy cập cho các nhà đầu tư mới.

Mở rộng lựa chọn

Khi SEC phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung cho các quỹ đầu tư dựa trên hàng hóa vào tháng 9, cơ quan quản lý đã hành động để đáp ứng kỳ vọng đã tích tụ trong nhiều tháng.

Các đơn đăng ký ETF bao gồm nhiều loại tài sản kỹ thuật số đã tăng đáng kể, với các phê duyệt phụ thuộc vào phản hồi mà quản lý trước của SEC đã tránh né trong nhiều năm: một tài sản kỹ thuật số nên được xử lý như hàng hóa?

Thay vì bị bắt buộc phải đưa ra quyết định từng trường hợp về tính đủ điều kiện của nhiều loại tiền điện tử, SEC đã thiết lập các tiêu chí cho các sàn giao dịch làm cho các tài sản kỹ thuật số phù hợp để các quỹ đầu tư dựa trên hàng hóa.

Trong số các yếu tố quan trọng nhất, các tiêu chuẩn yêu cầu các tài sản kỹ thuật số cơ sở của ETF được giao dịch trên các thị trường giám sát, có lịch sử giao dịch hợp đồng tương lai trong sáu tháng hoặc đã hỗ trợ một quỹ ETF giao dịch trên sàn có mức độ tiếp xúc đáng kể.

Việc phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung dự kiến sẽ mở rộng đáng kể số lượng sản phẩm mà các nhà đầu tư có thể tiếp cận, nhưng các nhà quản lý tài sản vẫn đang chờ phản hồi về ít nhất 126 ETF. Các yêu cầu này tập trung vào các token của các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) tiềm năng, cũng như các đồng meme mới nổi.

XRP và Solana gia nhập thị trường

Đầu tiên là Bitcoin, sau đó là Ethereum. Bây giờ, các nhà đầu tư tại Mỹ đã có thể tiếp cận các ETF theo dõi giá XRP và Solana, cùng nhiều đồng khác.

Là hai trong số năm và bảy tài sản kỹ thuật số lớn nhất theo vốn hóa thị trường, lần lượt, XRP và Solana đã gặp khó khăn về quy định trong chính quyền trước, nhưng đã dần trở thành các tài sản cơ sở cho nhiều sản phẩm khác nhau.

Việc ra mắt ETF spot Bitcoin năm ngoái đã kích hoạt một làn sóng nhu cầu đẩy giá tài sản này lên các mức cao mới. Mặc dù chưa thể nói như vậy với các đồng tiền điện tử nhỏ hơn, các sản phẩm dành riêng cho XRP và Solana vẫn tạo ra hoạt động đáng chú ý.

Các ETF spot của Solana đã tạo ra 92 triệu USD dòng tiền ròng kể từ khi ra mắt, đến ngày 15 tháng 12. Các ETF spot của XRP, ra mắt cùng tháng, đã tạo ra khoảng 883 triệu USD dòng tiền ròng kể từ khi bắt đầu giao dịch.

Việc ra mắt ETF của Solana còn đặc biệt ở chỗ: chúng nằm trong số các ETF đầu tiên chia sẻ một phần phần thưởng staking của mình với các nhà đầu tư, một bước tiến được củng cố bởi các hướng dẫn mới được công bố vào tháng trước bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cục Thuế vụ.

ETF theo chỉ số nổi bật

Nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp đánh giá cao cách các khoản đầu tư của các quỹ này thay đổi theo thời gian, mang lại sự yên tâm tương đối cho họ. Phương pháp theo chỉ số cho phép các nhà đầu tư có khả năng tiếp xúc rộng rãi với tiềm năng tăng trưởng của thị trường mà không cần phải hiểu biết chi tiết về từng tài sản riêng lẻ.

Vào tháng 2, Hashdex đã ra mắt ETF theo chỉ số thị trường spot đầu tiên tại Mỹ, với sự ra mắt của Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF. Lấy cảm hứng từ chỉ số Nasdaq Crypto, ETF này nắm giữ Cardano, Chainlink và Stellar, cùng các đồng tiền điện tử lớn khác.

Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares và CoinShares đã ra mắt các sản phẩm tương tự, mặc dù một số tìm cách tiếp xúc với các tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ phái sinh. Tổng cộng, nhóm ETF theo chỉ số cung cấp khả năng tiếp xúc với 19 tài sản kỹ thuật số.

Dòng chảy của các nhà đầu tư tổ chức

Mặc dù một số quỹ hưu trí tại Mỹ đã mua ETF Bitcoin giao ngay, Hội đồng Đầu tư Bang Wisconsin đã thanh lý 300 triệu USD cổ phần vào khoảng tháng 2.

Ngược lại, Al Warda Investments đã công bố vị thế 500 triệu USD trong ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 11. Mubadala cũng đã công bố vị thế trong sản phẩm này trị giá 567 triệu USD. Gần như cùng lúc, người ta tiết lộ rằng quỹ tài sản của Harvard nắm giữ cổ phần ETF trị giá 433 triệu USD.

Đại học Brown và Đại học Emory cũng đã công bố các vị thế trong ETF Bitcoin giao ngay trong năm nay, trở thành những người tiên phong trong việc chấp nhận tài sản này ở cấp độ tổ chức.

Nói chung, các nhà phân tích cho rằng sự thay đổi trong hồ sơ nhà đầu tư này có thể dẫn đến giảm biến động của Bitcoin và giảm thiểu các khoản lỗ lớn hơn. Sự chuyển dịch từ nhà đầu tư cá nhân sang khu vực tổ chức là rất tích cực cho tính bền vững dài hạn của nhóm tài sản này, vì giờ đây chúng ta có các nhà đầu tư có tầm nhìn đầu tư dài hạn hơn.