Kim loại quý đêm qua sụp đổ: bạc tăng 6% trong một ngày lên mức cao kỷ lục và sau đó giảm mạnh 10%, vàng theo sau và toàn bộ lĩnh vực kim loại quý sụp đổ.

Hôm qua (29/12), thị trường kim loại quý đã tổ chức một chuyến tàu lượn siêu tốc cực đoan, đặc biệt là bạc, rơi trực tiếp từ thiên đường xuống địa ngục, một ngày Thứ Hai Đen đúng nghĩa.

Bạc là mức tồi tệ nhất trong đợt lao dốc này: nó tăng vọt 6% trong ngày lên mức cao kỷ lục và sắp tiếp tục tăng, nhưng nó bắt đầu rơi tự do mà không có cảnh báo trước và sự sụt giảm trong ngày được kéo trực tiếp xuống 10%; Từ điểm cao nhất trong ngày, 15% giá trị thị trường bốc hơi trực tiếp trong một khoảng thời gian ngắn.

Toàn bộ lĩnh vực kim loại quý cũng bị ảnh hưởng: vàng giảm mạnh hơn 4% đồng thời, hợp đồng tương lai bạch kim giảm hơn 14% và palladium thậm chí còn tồi tệ hơn, với mức giảm trực tiếp hơn 16%. Cổ phiếu khai thác kim loại quý về phía chứng khoán Mỹ cũng không được tha, và lĩnh vực này giảm mạnh và than vãn.

Nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ giống như vách đá này hoàn toàn không phải do một lý do duy nhất, mà là do sự bùng phát tập trung của nhiều rủi ro, nói thẳng ra, đó là một thị trường đã tăng quá điên rồ, và sớm muộn gì cũng sẽ phải được hoàn trả, và những lý do cụ thể thực sự rất dễ hiểu:
Đầu tiên, và điểm cốt lõi nhất: nền tảng của làn sóng tăng này quá yếu, và nó được chất đống hoàn toàn bởi đầu cơ vốn, và nó càng tăng, sự thoái lui càng tàn nhẫn. Sự gia tăng của kim loại quý trong năm nay là thái quá, bạc từng tăng gần 150% trong năm và vàng cũng tăng hơn 70%, đây là mức tăng siêu cao qua các năm. Sự gia tăng điên cuồng trong ngắn hạn này từ lâu đã tiết kiệm được một lượng lớn lệnh lợi nhuận đằng sau nó và rất nhiều quỹ đang chờ rời khỏi thị trường khi họ đã kiếm đủ tiền. Và UBS cũng nói rõ rằng làn sóng tăng giá này không phải là hỗ trợ nhu cầu thực sự, mà là "thiếu thanh khoản thị trường" được đẩy lên - nói một cách đơn giản, không có đủ vốn trên thị trường để thực sự có thể đảm nhận thị trường lớn và thị trường đặc biệt "nhẹ".

Thứ hai, sự phục hồi ngắn hạn của đồng đô la Mỹ đã trở thành nguyên nhân khiến giá cả đè bẹp. Đô la Mỹ và kim loại quý luôn là mối quan hệ bập bênh, đồng đô la Mỹ mạnh lên, vàng và bạc bằng đô la Mỹ trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư vào các loại tiền tệ khác, và đương nhiên có ít người mua hơn, và khi nhu cầu suy yếu, giá không thể giữ vững. Kim loại quý, vốn đã đứng ở mức cao, đã bị đẩy mạnh bởi sự phục hồi của đồng đô la Mỹ, đẩy nhanh đà giảm của chúng.

Thứ ba, sự điên cuồng của việc ép buộc các vị thế trong giai đoạn đầu từ lâu đã đầy rủi ro. Một số tổ chức đã nhắc nhở trước đây rằng làn sóng thị trường bạc này đã đạt đến "giai đoạn điên cuồng", và rõ ràng là phe gấu đã buộc phải đóng vị thế của họ để đẩy giá lên. Đặc điểm của thị trường này là biến động cực kỳ cao, tăng giảm rất cực đoan, trông hấp dẫn, nhưng trên thực tế, rủi ro cao một cách lố bịch và thị trường từ lâu đã có những cảnh báo tín hiệu: tỷ lệ giá vàng-bạc thấp, chỉ số hoảng loạn vẫn cao, tất cả đều nhắc nhở rằng bạc đã tràn và chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi sự sụt giảm mạnh trong ngắn hạn áp đảo.

Thứ tư, kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp đã thất bại và có ít sự hỗ trợ từ phía dưới. Bạc khác với vàng, nó có các thuộc tính công nghiệp mạnh mẽ, các ngành công nghiệp quang điện là nhu cầu cứng nhắc đối với bạc và thị trường đã suy đoán về kỳ vọng nhu cầu công nghiệp tăng mạnh, do đó giá bạc đã được đầu cơ cao hơn. Tuy nhiên, thực tế là nhu cầu thực tế của mảng công nghiệp hoàn toàn chưa đạt mức kỳ vọng của thị trường; Khi sức nóng của đầu cơ tài chính lắng xuống, nhu cầu công nghiệp không thể hỗ trợ giá cao như vậy và sự sụt giảm đương nhiên sẽ lớn hơn.

Sau khi nói về lý do lao dốc, điều mọi người quan tâm nhất là: làn sóng lao dốc này có tác động gì đến lĩnh vực kim loại quý A-share ngày nay?
Câu trả lời rất rõ ràng: lĩnh vực kim loại quý A-share có khả năng mở cửa thấp hoặc thậm chí giảm mạnh, hầu như không có sự hồi hộp.
Một mặt, đó là sự truyền tải trực tiếp cảm xúc, thị trường kim loại quý toàn cầu được kết nối, vàng, bạc, bạch kim và palladium quốc tế cùng giảm mạnh, vàng liên quan đến cổ phiếu A-share, khai thác bạc, cổ phiếu luyện kim, chắc chắn sẽ bị phá hủy bởi tâm lý giảm giá này, ngay cả khi lĩnh vực kim loại quý A-share tăng tốt vào ngày hôm qua, thị trường quốc tế qua đêm hoàn toàn có thể đảo ngược tâm lý thị trường.
Mặt khác, có sự thay đổi về kỳ vọng lợi nhuận, mặc dù giá cổ phiếu của các công ty kim loại quý không phải tất cả đều theo giá kim loại, nhưng lợi nhuận cốt lõi vẫn phụ thuộc vào giá kim loại, và giá giảm mạnh, thị trường sẽ làm giảm khả năng sinh lời và định giá trong tương lai của các công ty này, đặc biệt là những công ty có chi phí cao và nhạy cảm với giá kim loại, và giá cổ phiếu sẽ giảm rõ ràng hơn. Ngoài ra, cổ phiếu kim loại quý A-share cũng đã tăng rất nhiều với thị trường quốc tế trong năm nay, và lệnh lợi nhuận sớm cũng sẽ lợi dụng đợt bán này để tháo chạy, và có áp lực từ trong ra ngoài.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng: thị trường kim loại quý sẽ diễn ra như thế nào? Các nhà đầu tư bình thường nên phản ứng như thế nào? Cốt lõi phụ thuộc vào 4 tín hiệu chính này và chỉ cần theo dõi chúng là đủ
✅ Đầu tiên, hãy nhìn vào "khả năng mang thanh khoản", đây là chìa khóa cốt lõi. Điểm mấu chốt của đợt lao dốc này là thiếu thanh khoản và liệu nó có thể ổn định trong tương lai hay không phụ thuộc vào việc liệu có đủ lệnh mua để nắm bắt các lệnh bán chốt lời đó hay không. Nếu thị trường vẫn thiếu vốn và thị trường rất nhẹ thì thị trường tiếp theo vẫn sẽ biến động rất lớn, biến động sẽ không nhỏ; Nếu mua liên tục và giá từ từ ổn định, nguy cơ lao dốc sẽ từ từ được giải tỏa.

✅ Thứ hai, hãy nhìn vào "tâm lý thị trường" và liệu sự điên cuồng đã hoàn toàn rút lui hay chưa. Trước đây là lòng tham của cả dân chạy theo đỉnh cao, nhưng bây giờ sau khi lao dốc, liệu tâm trạng có chuyển sang hoảng loạn, thậm chí tuyệt vọng? Nếu hoảng loạn lan rộng, khả năng cao sẽ có làn sóng bán và giá sẽ tiếp tục giảm; Nếu tâm trạng từ từ bình tĩnh và không còn cực đoan, thì thị trường có thể ổn định. Bạn có thể xem xét những thay đổi trong chỉ số hoảng loạn (VIX) và khối lượng giao dịch, và tâm lý sẽ ổn định khi khối lượng và giá ổn định.

✅ Thứ ba, theo dõi "xu hướng của đồng đô la Mỹ". Nếu đồng đô la tiếp tục mạnh lên, thì kim loại quý sẽ tiếp tục chịu áp lực và khó có cơ hội phục hồi; Nhưng nếu đồng đô la chỉ phục hồi trong ngắn hạn và suy yếu trở lại, thì kim loại quý có thể được hỗ trợ và khả năng cao là nó sẽ từ từ sửa chữa sự sụt giảm. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ quyết định trực tiếp nhịp điệu ngắn hạn của kim loại quý.

✅ Thứ tư, hãy nhìn vào việc giữ "mức hỗ trợ kỹ thuật". Sau khi lao dốc, giá sẽ tìm thấy các mức hỗ trợ để ổn định, liệu bạc có thể giữ khoảng 70 đô la hay không và liệu vàng có thể giữ mốc số nguyên quan trọng hay không, những điểm này đặc biệt quan trọng. Nếu nó có thể đứng vững ở mức hỗ trợ và không còn chạm mức thấp mới, đó là tín hiệu để dừng đà giảm; Nếu mức hỗ trợ giảm ngay bên dưới, khả năng cao sẽ có một làn sóng giảm.

Tóm lại, sự sụt giảm của kim loại quý này không phải là một sự giảm giá đột ngột ngẫu nhiên, mà là một sự điều chỉnh không thể tránh khỏi sau đợt tăng sớm và tích lũy rủi ro, thuộc về "sự điều chỉnh bình thường của sự tăng quá mức". Trong ngắn hạn, kim loại quý có khả năng có quá trình sốc lặp đi lặp lại, biến động sẽ rất cao, các nhà đầu tư bình thường không được vội vàng mua đáy, và không bị cám dỗ bởi sự phục hồi ngắn hạn để tham gia thị trường, lúc này điều an toàn nhất là nhìn thấy nhiều hơn và di chuyển ít hơn, đồng thời xem xét khi thị trường ổn định và tín hiệu rõ ràng; Đối với những người có vị trí trong tay, họ phải làm tốt công tác kiểm soát rủi ro, không mang mệnh lệnh với tâm lý may mắn, tránh bị mắc kẹt bởi những biến động cực độ.

Logic dài hạn của kim loại quý không thay đổi, nhưng bong bóng cường điệu ngắn hạn đã bị vỡ, thị trường sẽ bình tĩnh lại và giá sẽ trở lại hợp lý, và vẫn còn chỗ để sửa chữa các tài sản kim loại quý chất lượng cao, nhưng quá trình này đòi hỏi sự kiên nhẫn và chờ đợi.