Lịch sử vụ thảm sát bạc của anh em Hunt!

Chuyện này bắt đầu từ bang Texas, Mỹ. Nơi đây nổi tiếng với hai thứ: dầu mỏ và tinh thần liều lĩnh của những cao bồi dám chơi lớn. Và anh em Hunt — Nelson Bunk Hunt và William Herbert Hunt — đúng là đã chiếm trọn cả hai thứ đó.

Cha của họ, H.L. Hunt, là một nhân vật huyền thoại, bắt đầu giàu có từ chơi bài và cuối cùng xây dựng đế chế dầu mỏ khổng lồ. Ông để lại cho các con không chỉ khối tài sản khổng lồ mà còn một niềm tin sâu sắc vào tiền giấy của chính phủ. Với sự nghi ngờ “gia truyền” này, cộng thêm bản tính thích đánh bạc bẩm sinh, hai anh em từ đầu những năm 1970 đã nhắm vào một kim loại cổ xưa — bạc.

Mở đầu: Hai “bộ não” tính toán

Thời đó, giá bạc còn khoảng 1,5 USD/ounce. Theo quan điểm của Hunt, đây là món quà miễn phí. Họ tin rằng đồng đô la sẽ mất giá do lạm phát, còn bạc — thứ đã được dùng làm tiền suốt hàng nghìn năm — mới là tiền tệ thực sự.

Kế hoạch của họ đơn giản mà quyết đoán: nếu nó đáng giá, thì cứ mua hết đi.

Và thế là một chiến dịch “tích trữ” chưa từng có trong lịch sử bắt đầu. Hai anh em huy động toàn bộ tài chính và mối quan hệ của gia đình, qua các công ty liên kết và tài khoản offshore trên toàn cầu, âm thầm tích trữ bạc. Họ không chỉ mua hợp đồng tương lai mà còn yêu cầu giao hàng thực, vận chuyển hàng tấn bạc thật vào các kho ở New York, Thụy Sĩ và nơi khác.

Ý họ lớn đến mức nào? Đỉnh điểm, họ kiểm soát hơn 50% kho bạc có thể giao hàng toàn cầu, lượng bạc trong tay đủ để đáp ứng hơn một năm nhu cầu công nghiệp toàn thế giới. Nói cách khác, họ muốn “tắt nguồn cung bạc toàn cầu” chỉ trong một cú nhấn.

Đỉnh điểm: Một cơn bão bạc điên cuồng

Kiểm soát hàng thực đồng nghĩa với việc siết chặt cổ họng thị trường. Từ năm 1979, Hunt bắt đầu tấn công mạnh mẽ trên thị trường hợp đồng tương lai, mua vào điên cuồng. Phản ứng của thị trường ngay lập tức rõ rệt:

· Giá tăng vọt: Giá bạc từ 6 USD/ounce vào tháng 8 năm 1979, tăng vọt lên 35,52 USD vào tháng 2 năm 1980 (đỉnh cao lịch sử gần 50 USD), tăng gần 500% trong nửa năm.
· Thảm họa cho phe bán khống: Tất cả những ai đặt cược giảm giá (bán khống) đều rơi vào thế bí. Bạn muốn giao bạc theo hợp đồng? Xin lỗi, hàng thực trong kho Hunt rồi, bạn không thể mua được. Chỉ còn cách đứng nhìn giá mỗi ngày một cao mới, thua lỗ không giới hạn. Chiêu này gọi là “đẩy giá lên” trong thị trường tài chính, và Hunt đã chơi đến mức tối đa.

Trong thời gian đó, các nhà đầu cơ toàn cầu sục sôi, dòng tiền đổ vào ào ạt, thị trường bạc trở thành sòng bạc lớn nhất thế giới. Tài sản của Hunt trên giấy tăng vọt, như thể họ đã xây dựng một đế chế tài chính không thể sánh nổi bằng bạc.

Sụp đổ: Khi quy tắc đột nhiên thay đổi

Nhưng họ quên một điều: sòng bạc có nhà cái.

Cách chơi của Hunt về bản chất là thách thức toàn bộ quy tắc của hệ thống tài chính. Sở Giao dịch Hàng hóa New York (COMEX) và các cơ quan quản lý nhanh chóng nhận ra rằng thị trường đã bị họ thao túng nghiêm trọng, thanh khoản cạn kiệt.

Nhà cái bắt đầu ra tay. Từ tháng 1 năm 1980, các sàn liên tục tung ra các “chiêu thức”:

1. Tăng mạnh yêu cầu ký quỹ: ban đầu chỉ cần ký quỹ nhỏ, giờ phải gửi gần như 100% giá trị hợp đồng.
2. Hạn chế mở vị thế mới: cấm mở các vị thế mua bạc hợp đồng tương lai mới.
3. Buộc phải đóng vị thế: yêu cầu giảm mạnh các vị thế hiện có.

Điều này như thể ngay lập tức cắt đứt đòn bẩy và oxy của Hunt. Các hoạt động của họ vốn dựa trên vay mượn khổng lồ, khi yêu cầu ký quỹ tăng vọt, các thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ với số tiền khổng lồ liên tiếp bay đến.

Ngày 27 tháng 3 năm 1980, “Thứ Năm bạc” nổi tiếng trong lịch sử tài chính đã đến. Giá bạc giảm sập sàn, giảm mạnh trong một ngày, trong vòng một tháng từ đỉnh cao đã giảm hơn 60%. Nguồn vốn của Hunt hoàn toàn đứt gãy, họ bị cháy tài khoản.

Theo báo cáo, Herbert Hunt chỉ nói một câu với cơ quan quản lý qua điện thoại: “Tôi phá sản rồi.” (I'm busted.)

Kết thúc: Đế chế sụp đổ, huyền thoại cảnh tỉnh

Cây đổ, lũ khỉ tan tác. Anh em Hunt từng giàu có đến mức có thể cạnh tranh cả quốc gia, giờ phải bán tháo gia sản — ngựa, đồng xu, đất đai, thậm chí cả máy cắt cỏ — để trả nợ. Đến cuối thập niên 80, hai người cuối cùng tuyên bố phá sản cá nhân, bị phạt tiền lớn vì tội thao túng thị trường, và bị cấm giao dịch hàng hóa tương lai.

Một cuộc chơi “độc quyền đất nước” đầy liều lĩnh cuối cùng đã kết thúc trong cảnh tay trắng, thất bại ê chề. Câu chuyện của Hunt trở thành bài học kinh điển trong sách giáo khoa của Wall Street về lòng tham, rủi ro đòn bẩy và thất bại tất yếu của thao túng thị trường.

Cuối cùng, xin mượn lời của họ để kết thúc. Herbert Hunt từng biện hộ một cách uất ức: “Tôi cảm thấy như một người phụ nữ bị cướp túi xách, lại bị buộc tội làm tổn hại đạo đức vì áo quần bị xé rách.” Tuy nhiên, phán quyết của lịch sử là: khi bạn cố gắng cướp lấy toàn bộ túi xách của thị trường, bạn phải sẵn sàng đón nhận phản ứng của toàn hệ thống.