Nhìn vào đợt sóng này của thị trường tiền mã hóa, nhiều người đã bị làm cho rối tung lên. Khi biểu đồ K lên trên, mắt sáng rỡ, nghĩ rằng thị trường bò sắp tới; khi biểu đồ K giảm xuống, bắt đầu hoảng loạn, sợ bị mất sạch. Thật lòng mà nói, nhịp độ theo kiểu mua đuổi giá cao rồi bán tháo này, người mới vào nghề dễ dàng rơi vào bẫy nhất.

Tôi đã lăn lộn trong giới này được tám chín năm, đã chứng kiến nhiều đợt lên xuống, muốn chia sẻ với các bạn những thứ thực sự quyết định hướng đi lớn — đừng nghe lời đồn đại vớ vẩn, hành động của Cục Dự trữ Liên bang mới là "bố già" đích thực. Nếu bạn hiểu rõ logic này, sẽ tiết kiệm được khá nhiều lối đi vòng vo không cần thiết.

Chúng ta bắt đầu từ câu hỏi cơ bản nhất: Tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là cái quái gì vậy? Nói đơn giản, thẳng thắn là ngân hàng trung ương Mỹ đã nâng lãi suất vay tiền lên. Trước đây, các ngân hàng cho vay nhau với lãi suất 2% hàng năm, sau khi tăng, thành 4%, thì chi phí vay của doanh nghiệp và cá nhân cũng theo đó mà tăng lên. Mục đích của thao tác này thực ra chỉ có một từ — "kiểm soát". Khi nền kinh tế quá nóng, giá cả tăng vọt, nâng lãi suất vay tiền để mọi người gửi tiết kiệm, ít tiêu xài hơn, tự nhiên giá cả sẽ hạ nhiệt.

Vậy vấn đề là, những thao tác của Cục Dự trữ Liên bang này có liên quan gì đến thị trường tiền mã hóa của chúng ta không? Ở đây cần nói về đặc tính của dòng vốn. Tiền đổ vào thị trường crypto, nói thẳng ra, phần lớn là "dòng vốn tìm lợi nhuận" — chỗ nào lợi nhuận cao, kiếm tiền nhanh thì đổ về đó. Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, thay đổi rõ ràng nhất là "lợi nhuận không rủi ro" tăng lên.

Lợi nhuận không rủi ro là gì? Ví dụ, bạn mua trái phiếu Mỹ, thứ này rủi ro gần như bằng không, trước đây mỗi năm kiếm được 2%, sau khi tăng lãi suất, thành 4%. Lúc này, nhiều dòng vốn đang nắm giữ tài sản crypto sẽ dao động: so với việc mạo hiểm mất sạch trong thị trường này để kiếm lợi, tại sao không chuyển sang trái phiếu, an toàn mà hưởng 4% lãi suất này? Logic này rất rõ ràng, dòng vốn cứ thế mà chảy ra.

Mỗi chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đều trải qua quá trình "mất máu" như vậy của thị trường crypto. Đây không phải là ngẫu nhiên, mà là quy luật kinh tế đang vận hành. Ngược lại, khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu hạ lãi suất, lợi nhuận không rủi ro giảm xuống, trái phiếu không còn hấp dẫn nữa, dòng vốn lại chảy trở lại các nơi có rủi ro cao, lợi nhuận cao, bao gồm cả thị trường crypto. Đó cũng là lý do tại sao đôi khi giá crypto lại tăng vọt.

Khi đã hiểu rõ khung logic này rồi, nhìn thị trường sẽ không còn mơ hồ nữa. Đừng cứ nghĩ dựa vào tin đồn nội bộ để mua đáy, bán đỉnh, đó chỉ là ảo ảnh phù du. Điều thực sự có ích là hiểu rõ các yếu tố lớn — các tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang, dự đoán tăng lãi suất, dữ liệu lạm phát, những thứ này mới là chìa khóa quyết định dòng chảy của vốn.

Những người mới vào nghề dễ mắc sai lầm nhất chính là coi biến động ngắn hạn là xu hướng lớn. Thực ra, những biến động tăng giảm ngắn hạn chỉ là tiếng ồn do dòng vốn vào ra gây ra. Miễn là bạn nắm được dòng chính của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, hiểu tại sao dòng vốn chảy vào, chảy ra, bạn sẽ tránh được nhiều lối đi vòng vo không cần thiết. Thị trường crypto thực sự đầy cơ hội, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải hiểu rõ các logic nền tảng này.