Thị trường tài chính cuối năm 2025 đã có một bộ phim gay cấn. Bitcoin đột ngột sụp đổ, giảm hơn 31% so với mức cao nhất mọi thời đại, khiến 190.000 nhà giao dịch phải thanh lý vị thế của họ chỉ sau một đêm; Ngược lại, bạc và bạch kim tăng hơn 170%, và vàng cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.

Sự biến động của thị trường tiền điện tử chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Các đồng tiền chính thống như SOL, BNB, XRP cũng đang chịu áp lực. Cổ phiếu khái niệm AI đã bị ảnh hưởng nặng nề - giá trị thị trường của Nvidia đã bốc hơi hơn một nghìn tỷ nhân dân tệ trong một khoảng thời gian ngắn và các công ty liên quan đến chuỗi công nghiệp cũng giảm mạnh. Phía nguyên liệu thô cũng không bình tĩnh, giá các vật liệu liên quan đến pin lithium đã tăng vọt và sự gia tăng của nguyên liệu thô cốt lõi là đặc biệt đáng kinh ngạc.

Logic đằng sau nó là gì? Musk hiếm khi lên tiếng, chỉ ra rằng vấn đề nợ 38,3 nghìn tỷ USD ở Mỹ có thể gây ra một cuộc khủng hoảng, và thậm chí còn đề cập rằng khái niệm tiền tệ có thể chết và năng lượng sẽ trở thành "tiền tệ thực". Tập hợp lập luận này nghe có vẻ hơi đáng sợ, nhưng nó cũng nhắc nhở nhiều người về cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Cuộc khủng hoảng đó cũng bắt nguồn từ sự vỡ bong bóng và thanh khoản thắt chặt, có tác động sâu rộng đến thị trường.

Tuy nhiên, vòng đấu này thực sự khác so với thời điểm đó. Hệ thống ngân hàng hiện tại tương đối ổn định, điểm bùng phát không giống nhau, và mặc dù tồn tại rủi ro đòn bẩy và thanh khoản cao, nhưng vẫn còn chỗ đệm trong hệ sinh thái.

Trước tình hình như vậy, các chuyên gia thị trường đưa ra lời khuyên về một số điểm: kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy, phân bổ tài sản trú ẩn an toàn, theo dõi điều kiện dòng tiền và đa dạng hóa danh mục đầu tư. Tài sản năng lượng thực sự đáng xem, nhưng chúng cũng cần điều chỉnh chiến lược của mình theo khả năng chấp nhận rủi ro của chính mình. Các mô hình lịch sử không lặp lại chính xác, nhưng rủi ro luôn ở đó. Là một nhà đầu tư, sự thận trọng và linh hoạt cũng quan trọng không kém.