🔥《Hai năm phong tỏa 3,29 tỷ USD! USDT vs USDC: Ai mới là “nhà thực thi ổn định giá khốc liệt nhất”?》🔥

Trong bối cảnh toàn cầu hóa của stablecoin, một vấn đề nhiều người không muốn đối mặt nhưng không thể tránh khỏi đang được đưa ra trước công chúng—đóng băng.

Gần đây, một báo cáo đã đặt hành vi phong tỏa của USDT (泰达) và USDC dưới kính hiển vi.

一、So sánh dữ liệu phong tỏa: Khoảng cách không nhỏ

Từ 2023 đến 2025, chỉ trong hai năm ngắn ngủi:
•USDT（泰达）
•Địa chỉ bị phong tỏa: 7268
•Số tiền phong tỏa: 3,29 tỷ USD
•Trong đó hơn một nửa địa chỉ phong tỏa đến từ mạng Trôn (TRON)
•USDC
•Địa chỉ bị phong tỏa: 372
•Số tiền phong tỏa: khoảng 110 triệu USD

Tính sơ qua:
•Số địa chỉ phong tỏa: chênh lệch gần 20 lần
•Quy mô số tiền phong tỏa: chênh lệch khoảng 32 lần

Khoảng cách này, thành thật mà nói, không thể giải thích hoàn toàn chỉ bằng “kích thước khác nhau”.

二、Tại sao khoảng cách lại lớn như vậy? Chìa khóa nằm ở “Chiến lược tuân thủ”

Báo cáo chỉ ra, thực sự tạo ra sự khác biệt không phải là quy mô người dùng, mà là—
👉 hai nhà phát hành hoàn toàn khác nhau về phương pháp thực thi pháp luật và tuân thủ.

1️⃣ USDT: Loại chủ động thực thi
泰达 áp dụng mô hình tuân thủ tích cực cao:
•Hợp tác với 275 cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu
•Phản hồi chủ động yêu cầu thực thi
•Địa chỉ đáng ngờ bị phong tỏa trực tiếp
•Phạm vi rộng, hành động nhanh, cường độ mạnh

Tổng kết: 😐
“Thà phong tỏa nhiều hơn, chứ không bỏ qua.”

2️⃣ USDC: Loại bảo thủ, kiềm chế
Nhà phát hành USDC rõ ràng “bảo thủ” hơn:
•Chỉ phản hồi theo lệnh của tòa án và yêu cầu quản lý rõ ràng
•Không chủ động mở rộng phạm vi phong tỏa
•Hành vi phong tỏa thể hiện:
•Số lượng ít
•Số tiền tập trung
•Điều kiện kích hoạt nghiêm ngặt

Tổng kết: 🫡
“Không cần thiết, không phong tỏa.”

三、Cơ chế hỗ trợ hoàn thiệt: Sự khác biệt rõ ràng về thái độ

Sau khi phong tỏa, điều thực sự khiến người dùng quan tâm là—tiền còn có thể trở lại không?

Thái độ của USDT: Tương đối tích cực
•Hỗ trợ cơ chế đốt + tái phát hành (Burn & Reissue)
•Trong điều kiện tuân thủ, sẵn sàng phối hợp với cơ quan thực thi pháp luật để hỗ trợ hoàn thiệt
•Về lý thuyết, để lại một con đường cho nạn nhân hoặc “người dùng bị tổn thương nhầm”

Thái độ của USDC: Có phần tiêu cực
•Chưa hỗ trợ cơ chế đốt và tái phát hành
•Sau phong tỏa, không gian hạn chế
•Lộ trình thao tác cứng nhắc hơn

四、Quan điểm từ các trường hợp thực tế: Dễ phong tỏa, khó giải tỏa

Theo kinh nghiệm thực chiến của nhóm chúng tôi trong hai năm qua, dữ liệu của báo cáo thực ra rất phù hợp với thực tế.
•Trường hợp phong tỏa USDT:
•Số lượng lớn
•Số tiền lớn
•Có nhiều ví dụ về tư vấn, thực hành giải tỏa
•Trường hợp phong tỏa USDC:
•Rất ít
•Trong hai năm chỉ gặp 2 trường hợp
•Số tiền cũng không lớn

Nhưng phải nói thật:

Việc giải tỏa USDT thật sự rất khó.

五、Tại sao tỷ lệ thành công của giải tỏa không cao? Nguyên nhân chính nằm ở những điểm sau

1️⃣ Yêu cầu về thông tin danh tính cực kỳ nghiêm ngặt
•Xác định rõ danh tính cá nhân hoặc doanh nghiệp
•Có thể xác minh, có thể truy xuất nguồn gốc

2️⃣ Yêu cầu cao về bằng chứng “mua hợp ý”
•Chuỗi giao dịch đầy đủ
•Logic giao dịch hợp lý
•Có thể giải thích nguồn gốc và mục đích sử dụng vốn

3️⃣ Mức độ hợp tác của khách hàng không đủ
•Không muốn cung cấp thông tin danh tính
•Không thể cung cấp chứng từ giao dịch
•Hoặc chính giao dịch đã có sai phạm về tuân thủ

Nhiều vụ việc không phải là không thể thực hiện, mà là không thể thúc đẩy tiến trình.

六、Trường hợp điển hình: Vụ phong tỏa USDT của cảnh sát Đài Loan

Năm ngoái, cảnh sát Đài Loan đã phong tỏa một lượng lớn địa chỉ USDT.

Nhưng cuối cùng:
•Vì thiếu thông tin danh tính
•Chứng cứ giao dịch không đủ
•Thêm vào đó, yêu cầu của cơ quan thực thi pháp luật rất cao

👉 Việc thúc đẩy giải tỏa cực kỳ khó khăn, gần như không có trường hợp thành công nào.

七、Nhưng không phải là “bế tắc tuyệt đối”

Cần nhấn mạnh rằng:
•Chỉ cần rõ ràng về danh tính
•Giao dịch hợp pháp, chân thực
•Sẵn sàng hợp tác với cơ quan thực thi pháp luật

👉 USDT đã có các trường hợp giải tỏa thành công
Và trước đó đã có những ví dụ thành công thực tế.

Hoàn toàn có thể tranh thủ, chứ không nhất thiết phải từ bỏ ngay lập tức.

八、Tổng kết & mở rộng: Tương lai của stablecoin đã rõ ràng

Có thể khẳng định:
•Stablecoin đang tiến tới quản lý chặt chẽ hơn, tuân thủ nghiêm ngặt hơn
•Hợp tác giữa nhà phát hành và cơ quan thực thi pháp luật sẽ ngày càng thường xuyên hơn
•Không gian để “lách luật” của stablecoin:
•Đang nhanh chóng thu hẹp
•Phong tỏa có thể ập đến bất cứ lúc nào

Nhưng ngược lại:

Nếu bạn là người dùng hợp pháp bị nhầm lẫn phong tỏa, và có đầy đủ chứng cứ—
Hãy chắc chắn tranh thủ quyền lợi của mình qua các kênh hợp pháp, đừng dễ dàng từ bỏ.