Bài học của năm 2008 vẫn chưa được tiêu hóa đầy đủ.

Trước sự sụp đổ của Lehman, câu hỏi lớn nhất của Phố Wall không phải là "liệu ngân hàng này có chết không", mà là "làm thế nào để bạn biết liệu nó có chết hay không".

Khi đó, báo cáo tài chính chỉ được cập nhật ba tháng một lần, và những con số dù đẹp đến đâu cũng không thể chịu được sự nghi ngờ của thị trường. Goldman Sachs thề sẽ ổn định, và Morgan Stanley cũng nói như vậy, nhưng không ai tin điều đó. Bởi vì mọi người đều biết rằng các báo cáo tài chính có thể bị tẩy trắng và họ chưa nhìn thấy bảng cân đối kế toán thực sự. Tiền giống như một đàn cừu sợ hãi và bắt đầu cạn kiệt ngân hàng. Ngay cả những tổ chức thực sự lành mạnh đó cũng không thể chịu được làn sóng cạn kiệt thanh khoản này. Nói thẳng ra, họ không tin tưởng nhau và sợ bị đánh chết bởi đòn cuối cùng.

Bây giờ một ý tưởng thú vị đang xuất hiện.

Giả sử một cơ quan quản lý (chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang) yêu cầu tất cả "các ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống" kết nối với mạng trên chuỗi và báo cáo khả năng thanh toán của họ trong thời gian thực. Nhưng đây là chìa khóa: các ngân hàng không cần tiết lộ thông tin khách hàng cụ thể và bí mật thương mại, họ chỉ cần nói bằng các bằng chứng toán học.

Làm thế nào để làm điều đó? Mỗi ngân hàng tạo ra một bằng chứng không kiến thức mỗi ngày để chứng minh hai điều: thứ nhất, tổng tài sản (được xác minh bởi các nhà tiên tri) thực sự lớn hơn tổng nợ phải trả; Thứ hai, mức độ tiếp xúc với các tài sản độc hại không vượt quá một ngưỡng nhất định (chẳng hạn như 5%). Bằng chứng này được xác minh bởi mạng và đưa trực tiếp lên chuỗi.

Kết quả? Thị trường có thể nhìn thấy tình trạng thực sự của từng ngân hàng trong nháy mắt.

Biển quảng cáo của Lehman Brothers có màu đỏ - mất khả năng thanh toán, với hơn 50% tiếp xúc với các tài sản độc hại, không thể tự cứu mình. Kanban của JPMorgan là màu xanh lá cây - với đủ tài sản, tiếp xúc với ít hơn 10% và hoàn toàn khỏe mạnh. Dòng tiền chảy chính xác đến các tổ chức xanh, tự động cô lập các nguồn rủi ro đỏ. Thị trường không còn là hiệu ứng bầy đàn mù quáng, mà là một sự thanh toán hợp lý bình tĩnh.

Cái hay của cơ chế này là nó sử dụng công nghệ để phá vỡ vấn đề cũ về bất đối xứng thông tin. Kiểm toán tài chính truyền thống phải đợi ba tháng và không ai có thể nhìn thấy rủi ro trong giai đoạn này. Bằng chứng không kiến thức có thể được xác minh trong thời gian thực mà không tiết lộ bí mật thương mại - bạn biết liệu ngân hàng có an toàn hay không, nhưng bạn không biết mọi giao dịch và danh sách khách hàng mà ngân hàng thực hiện.

Sự cân bằng giữa quyền riêng tư và tính minh bạch thực sự được giải quyết.

Từ quan điểm của khán giả, tập hợp những điều này là một áp lực đối với các chủ ngân hàng, một công cụ mới cho các cơ quan quản lý để giảm rủi ro hệ thống và là một ứng dụng quan trọng của bằng chứng không kiến thức trong tài chính thực cho các nhà nghiên cứu kỹ thuật. Nếu tương lai được triển khai, niềm tin sẽ không còn dựa trên sự tự quảng bá của công ty và các diễn giải tài chính phức tạp, mà dựa trên các sự kiện toán học có thể kiểm chứng được.

Đây là sự thay đổi mà hệ thống tài chính thực sự cần.