BlackRock Biến Blockchain Thành Máy Sinh Lợi Nhuận Với $100M Thanh Toán

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: BlackRock Biến Blockchain Thành Máy Sinh Lợi Nhuận Với $100M Thanh Toán Liên kết gốc: https://coindoo.com/blackrock-turns-blockchain-into-a-yield-machine-with-100m-payout/ Thử nghiệm của BlackRock với tài chính token hóa đã đạt được một cột mốc thực tế quan trọng.

Quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain của họ đã phân phối tổng cộng $100 triệu đô la lợi nhuận, chứng minh rằng chứng khoán token hóa có thể hoạt động ở quy mô tổ chức đồng thời mang lại lợi nhuận trực tiếp từ các tài sản tài chính truyền thống.

Những điểm chính

• Quỹ token hóa của BlackRock đã trả $100 triệu đô la lợi nhuận thực từ Kho bạc
• Cổ tức được phân phối hoàn toàn trên chuỗi cho các chủ token
• Quỹ cho thấy chứng khoán token hóa có thể hoạt động ở quy mô tổ chức
• Việc áp dụng đang mở rộng trên nhiều blockchain

Cột mốc này phản ánh lợi nhuận thực tế sinh ra từ Kho bạc Mỹ và các công cụ tương đương tiền mặt — không phải từ các phần thưởng hoặc khuyến mãi — làm cho kết quả này trở thành một thử nghiệm thực tế về hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.

Một góc nhìn token hóa về lợi nhuận truyền thống

Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức USD của BlackRock, còn gọi là BUIDL, ra mắt vào tháng 3 năm 2024 như sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa hoàn toàn đầu tiên của công ty. Ban đầu được phát hành trên blockchain Ethereum, quỹ đầu tư vào các tài sản ngắn hạn denominated bằng đô la Mỹ như trái phiếu kho bạc, thỏa thuận mua lại và các công cụ tương đương tiền mặt.

Thay vì giữ cổ phần qua các nhà quản lý truyền thống, nhà đầu tư sở hữu token BUIDL gắn với đô la và nhận cổ tức trực tiếp trên chuỗi. Các phân phối có thể lập trình này phản ánh lợi nhuận sinh ra từ danh mục đầu tư cơ sở trong khi duy trì hồ sơ thanh khoản mong đợi từ một quỹ thị trường tiền tệ.

Kể từ khi ra mắt, BUIDL đã mở rộng sang sáu blockchain khác, bao gồm Solana, Aptos, Avalanche và Optimism, phản ánh nhu cầu chéo chuỗi ngày càng tăng đối với tài sản thực tế token hóa.

Tại sao $100 triệu đô la lại quan trọng

Mốc $100 triệu đô la là đáng chú ý vì nó đại diện cho các khoản thanh toán trọn đời dựa trên lợi nhuận thực từ Kho bạc, được cung cấp hoàn toàn qua hệ thống blockchain. Trong thực tế, BUIDL đang thực hiện chức năng cốt lõi giống như một quỹ thị trường tiền tệ truyền thống — bảo toàn vốn và tạo lợi nhuận — trong khi sử dụng hạ tầng token hóa từ phát hành đến thanh toán.

Vào đỉnh điểm, quỹ nắm giữ hơn 2,8 tỷ đô la tài sản, và đầu năm nay giá trị của nó đã vượt qua $2 tỷ đô la, xếp nó vào danh sách các quỹ token hóa lớn nhất tính đến thời điểm này. Những người ủng hộ cho rằng các tính năng như thanh toán nhanh hơn, quyền sở hữu minh bạch và phân phối tự động mang lại lợi ích về hiệu quả mà các hệ thống truyền thống gặp khó khăn để bắt kịp.

Việc áp dụng mang lại cả đà phát triển và sự giám sát

Các quỹ thị trường tiền tệ token hóa nhanh chóng trở thành một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất của thị trường tài sản thực tế trên chuỗi. Sự kết hợp giữa hồ sơ rủi ro quen thuộc và hạ tầng hiện đại đã thu hút sự quan tâm của các nhà quản lý tài sản đang tìm kiếm các phương án thay thế cho các công cụ quản lý tiền mặt truyền thống.

Cùng lúc đó, các cơ quan quản lý đang theo dõi chặt chẽ. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã cảnh báo rằng việc sử dụng rộng rãi các sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa — đặc biệt là làm tài sản thế chấp — có thể gây ra các rủi ro vận hành và thanh khoản nếu không được quản lý cẩn thận.

Hiện tại, BUIDL của BlackRock là một minh chứng rõ ràng cho thấy tài chính token hóa có thể vượt ra khỏi các dự án thử nghiệm. Bằng cách phân phối $100 triệu đô la lợi nhuận thực ở quy mô lớn, quỹ cho thấy các sản phẩm dựa trên blockchain có thể sao chép — và tiềm năng nâng cao — các cơ chế cốt lõi của thị trường tài chính truyền thống.