Tăng cường mua vào hơn 1 tỷ USD trong xu hướng giảm, cá mập Bitcoin tin tưởng rằng giảm xuống còn 88.000 USD là cơ hội tốt

Đối mặt với sự điều chỉnh ngắn hạn của thị trường và thanh khoản thắt chặt vào cuối năm, Strategy đã chọn mua 1.229 bitcoin với giá trung bình là 88.568 đô la cho mỗi đồng xu từ ngày 22 đến ngày 28 tháng 12. Kể từ lần mua này, công ty do Michael Saylor lãnh đạo đã đạt được tổng cộng 672.497 Bitcoin nắm giữ, với chi phí trung bình là 74.997 đô la cho mỗi lần nắm giữ.

Động lực thị trường

Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua những biến động đáng kể. Vào cuối tháng 12, giá Bitcoin đã nhanh chóng lấy lại mốc 90.000 USD, nhưng sau đó phải đối mặt với áp lực pullback. Các nhà phân tích chỉ ra rằng đà tăng được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật hơn là bởi các chất xúc tác thị trường mới. Thị trường thường kém thanh khoản hơn trong những ngày nghỉ lễ cuối năm, điều này khiến giá cả nhạy cảm hơn với dòng vốn tương đối nhỏ. Bất chấp sự phục hồi của giá, tâm lý thị trường chung vẫn thận trọng. Trong hầu hết tháng 12, Bitcoin bị giới hạn trong phạm vi giao dịch từ 86.500 đô la đến 90.000 đô la.

Thị trường đã bị kéo xuống bởi hơn 1 tỷ đô la dòng tiền ETF liên quan đến thu hoạch lỗ thuế. Theo dữ liệu mới nhất trên Gate vào ngày 30 tháng 12, giá Bitcoin hiện đang dao động trong phạm vi từ 88.000 đến 90.000 đô la sau khi trải qua những cú sốc.

Đi ngược xu hướng

Trong bối cảnh áp lực giá Bitcoin và giá cổ phiếu của công ty đồng thời giảm, Strategy đã một lần nữa tạo ra một xu hướng ngược hấp dẫn. Theo hồ sơ với SEC, công ty đã mua 1.229 bitcoin trong tuần gần nhất. Tổng số tiền của giao dịch này là khoảng 108,8 triệu đô la, với giá mua trung bình là 88.568 đô la cho mỗi đồng xu. Điều đáng chú ý là việc mua coin khổng lồ này được tài trợ hoàn toàn bằng số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu phổ thông của chính mình. Trong cùng thời gian, Strategy đã bán 663.450 cổ phiếu MSTR, với tất cả số tiền thu được ròng được sử dụng để mua Bitcoin.

Sau khi hoàn thành giao dịch này, lợi nhuận đầu tư Bitcoin của Strategy đã đạt 23,2% cho đến nay trong năm nay. Kể từ đầu năm 2025, công ty đã triển khai các khoản tiền đáng kể vào tài sản Bitcoin thông qua chương trình phát hành cổ phiếu đang diễn ra.

Lãnh thổ tài sản

Sự gia tăng này tiếp tục củng cố vị trí của Strategy là một trong những công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Tính đến ngày 28 tháng 12, công ty nắm giữ tổng cộng 672.497 Bitcoin, với tổng chi phí đầu tư khoảng 50,44 tỷ USD. Theo ước tính giá Bitcoin hiện tại, vốn hóa thị trường của tài sản đã vượt quá đáng kể chi phí của nó, dẫn đến thặng dư sổ sách đáng kể cho công ty.

Ngoài tài sản Bitcoin, Strategy tập trung vào việc duy trì sự lành mạnh về tài chính. Công ty trước đây đã tăng dự trữ đô la lên 2,19 tỷ đô la. Khoản dự phòng này nhằm trang trải các khoản thanh toán cổ tức cổ phiếu ưu đãi và chi phí lãi nợ của công ty trong ít nhất 12 tháng, với mục tiêu dài hạn là bao gồm 24 tháng trở lên.

Các nhà phân tích đang trái chiều về động thái này, với một số người cho rằng nó củng cố khả năng của công ty để chống chọi với “mùa đông tiền điện tử kéo dài”.

Phân kỳ thị trường

Chiến lược tiếp tục tăng Bitcoin của Strategy đã khơi dậy nhiều tiếng nói khác nhau trên thị trường. Những người đầu cơ giá lên dài hạn coi đây là một minh chứng cho sự tự tin vững chắc vào chiến lược cốt lõi của công ty và giá trị dài hạn của Bitcoin. Tuy nhiên, những người hoài nghi, chẳng hạn như Peter Schiff, một nhà phê bình Bitcoin nổi tiếng, chỉ ra rằng Chiến lược đã tiếp tục tăng trong năm năm qua, với chi phí trung bình khoảng 75.000 đô la và lợi nhuận hàng năm trên thu nhập sổ sách hiện tại không nổi bật.

Từ góc độ so sánh tài sản vĩ mô hơn, cuộc tranh luận cũng tồn tại. Kể từ năm 2015, giá Bitcoin đã tăng vượt xa các kim loại quý truyền thống như vàng và bạc. Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng môi trường thị trường đã thay đổi trong bốn năm qua và chỉ đơn giản so sánh dữ liệu lịch sử siêu dài hạn có thể không phản ánh thực tế hiện tại. Matt Golliher, đồng sáng lập của Orange Horizon Wealth, lưu ý rằng sự khác biệt cơ bản giữa Bitcoin và hàng hóa là nguồn cung cố định của nó, điều này làm cho nó miễn nhiễm với cơ chế truyền thống của “giá tăng kích thích sản xuất, từ đó làm tăng nguồn cung đẩy giá xuống”.

Triển vọng tương lai

Nhìn về đầu năm 2026, sự chú ý của thị trường đang bắt đầu chuyển sang một số chất xúc tác chính tiềm năng, bao gồm khả năng đảo ngược dòng tiền Bitcoin ETF vào tháng Giêng, sự phát triển trong các chính sách quy định và các chuyển động chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Nhìn vào số liệu thống kê lịch sử, Bitcoin đã không trải qua hai năm giảm liên tiếp trong lịch sử. Mô hình này khiến một số người tham gia thị trường vẫn có những kỳ vọng nhất định về xu hướng vào năm 2026.

Ngoài ra, logic giao dịch “phi đô la hóa” kinh tế vĩ mô cũng có thể cung cấp hỗ trợ cho các tài sản như Bitcoin. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ chuyển chính sách sang cắt giảm lãi suất sau khi thay đổi lãnh đạo vào năm 2026, điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ, mang lại lợi ích cho các tài sản như vàng, bạc và bitcoin, được coi là kho lưu trữ giá trị.

Matt Hougan, giám đốc đầu tư tại Bitwise, tin rằng Bitcoin sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận cao trong thập kỷ tới, mặc dù sự biến động đáng kể hàng năm có thể là không thể tránh khỏi.

Chiến lược đã quyết định chi hơn 100 triệu đô la để bổ sung vào vị thế của mình khi giá Bitcoin giảm xuống gần 88.000 đô la. Hành động này không chỉ đẩy tổng kho bạc Bitcoin của nó lên mức cao nhất mọi thời đại là 672.497 đồng tiền mà còn đưa lợi nhuận đầu tư Bitcoin của nó lên 23,2% trong năm. Chuỗi hoạt động này thể hiện rõ quyết tâm chiến lược dài hạn của mình trong việc sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Hiện tại, thị trường Bitcoin đang trải qua đợt kiểm tra thanh khoản cuối năm và hợp nhất giá. Tuy nhiên, các tổ chức được đại diện bởi Chiến lược tiếp tục tích lũy, trái ngược hoàn toàn với biến động giá ngắn hạn.

Trong môi trường thị trường hiện tại, điều quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư bình thường là duy trì lý trí, đưa ra quyết định dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ và chú ý đến dữ liệu thời gian thực và phân tích chuyên sâu trên các nền tảng như Gate thay vì chỉ theo đuổi các biến động ngắn hạn. Chương tiếp theo của thị trường sẽ mở ra dưới sự viết chung của nhiều yếu tố như niềm tin thể chế, kinh tế vĩ mô và đổi mới công nghệ.