Trong sàn giao dịch ngày càng xuất hiện nhiều tin tức về việc bị thanh lý, luôn có người thua lỗ hoàn toàn. Làm trong ngành này hơn mười năm, tôi đã thấy quá nhiều người coi đòn bẩy toàn bộ danh mục như một con đường thoát khỏi khó khăn, nhưng kết quả lại biến thành "cây hành" của thị trường. Tôi muốn nói về một chủ đề thẳng thắn: Những người thắng lớn và những kẻ chơi cược, khác nhau ở chỗ kiểm soát rủi ro.

**Dữ liệu thanh lý cho thấy điều gì**

Trong đợt giảm giá Bitcoin xuống dưới 8.5 vạn USD vào tháng 12, trong vòng 24 giờ, hơn 120.000 người trên toàn cầu bị thanh lý, mất đi 500 triệu USD. Xem lại các ghi chú trước đó, tháng 11 năm ngoái cũng từng xảy ra, có 140.000 người bị thanh lý, mất 360 triệu USD, phần lớn là các lệnh mua theo đà bị đè bẹp. Những con số này có vẻ lạnh lùng, nhưng mỗi số liệu đều tượng trưng cho sự mất mát thật sự về vốn.

Có người vay tiền để đòn bẩy, có người bán nhà để mua đáy, cuối cùng đều không thoát khỏi bài học của thị trường. Tại sao không thể khuyên họ dừng lại? Bởi con người luôn có tâm lý may rủi — "Chắc chắn tôi không gặp xui xẻo." Khi thị trường nóng lên, các tiếng nói kêu gọi "10 vạn USD trong tầm tay", ai còn nghĩ đến "quản lý vị thế" là gì? Nhưng thực tế thị trường là, tiền điện tử không có giới hạn biên độ tăng giảm, biến động như động đất, đòn bẩy cao chính là xây nhà trong vùng nguy hiểm. Bạn dự đoán đúng 9 lần, chỉ cần gặp một lần "thiên nga đen" — chính sách của Cục Dự trữ Liên bang thay đổi đột ngột, sàn giao dịch gặp sự cố bất ngờ, hoặc cá mập bán tháo — tài khoản của bạn sẽ bị xóa sổ trong chớp mắt.

**Vốn nhỏ lại càng cần chiến lược cẩn thận hơn**

Thường nghe người nói: "Vốn ít như vậy, không chơi một ván để đổi đời thì làm sao?" Câu này nghe có vẻ khích lệ, nhưng chơi không phải là đánh cược. Thật sự chơi là dùng phương pháp để nâng cao tỷ lệ thắng, chứ không phải đặt tất tay.

Lấy ví dụ với số vốn dưới 300.000, có thể cân nhắc theo hướng "Chiến lược 713" — 70% vị thế dành cho các tài sản có độ chắc chắn cao, như những tài sản được hỗ trợ bởi chính sách, có nền tảng vững chắc (như Bitcoin, Ethereum); phần còn lại 30% là vị thế khám phá. Như vậy, dù hướng đi lớn có sai, thiệt hại cũng nằm trong phạm vi có thể chấp nhận. Vốn nhỏ không có nghĩa là bạn phải chơi liều, mà ngược lại, cần phải lý trí hơn.