Gần đây, tôi thấy một thông báo ở phía sau rằng một người bạn đã trực tiếp mua đáy của các altcoin vì anh ấy phát hiện chỉ số MOVE trên thị trường trái phiếu đang giảm, và cũng thế chấp ngôi nhà của mình. Thành thật mà nói, dòng suy nghĩ này rất nguy hiểm - không có nghĩa là có một hành động mạnh mẽ, mà là có một thành kiến cơ bản trong việc hiểu các tín hiệu thị trường.

Trước tiên, hãy để tôi hỏi bạn một câu hỏi: Khi bạn nhìn vào thị trường, ngoài việc nhìn chằm chằm vào K-line của Bitcoin và Ethereum, bạn có nhìn vào thị trường trái phiếu, chỉ số đô la Mỹ và thanh khoản toàn cầu không? Khoảng 90% các nhà đầu tư nhỏ lẻ mà tôi đã liên hệ sẽ không. Đây là sự khác biệt cốt lõi giữa các nhà đầu tư bán lẻ và các tổ chức - các quỹ lớn được triển khai trong dữ liệu thị trường toàn cầu và các nhà đầu tư bán lẻ chỉ nhìn vào một phần ba mẫu đất trước mặt họ, vì vậy đương nhiên rất dễ dẫm lên hố.

Hôm nay chúng ta sẽ nói về một chỉ báo có tác động lớn đến thị trường tiền điện tử nhưng dễ bị bỏ qua - chỉ số MOVE của thị trường trái phiếu. Nhiều người bối rối khi nghe đến thuật ngữ này, nhưng thực tế đó là chỉ số biến động của thị trường trái phiếu. Khi chỉ số MOVE tăng, điều đó cho thấy sự lo lắng của thị trường về triển vọng trái phiếu đã tăng lên và các tổ chức sẽ rút tiền từ tài sản rủi ro sang tài sản an toàn; Khi chỉ số MOVE giảm, khẩu vị rủi ro về mặt lý thuyết sẽ tăng lên, nhưng điều này không có nghĩa là tiền điện tử chắc chắn sẽ tăng.

Tại sao? Bởi vì bạn bỏ lỡ một biến chính - việc ra và vào của số tiền lớn không được đồng bộ hóa. Sự sụt giảm của chỉ số MOVE chỉ cho thấy rủi ro trái phiếu đang giảm bớt, nhưng những khoản tiền được phát hành này sẽ đi đâu? Đó là thị trường chứng khoán, hàng hóa hay tiền điện tử? Điều này phụ thuộc vào kỳ vọng kinh tế tổng thể, định hướng chính sách và mức định giá tài sản rủi ro tại thời điểm đó. Nghĩ một cách mù quáng rằng sự sụt giảm của chỉ số tương đương với sự gia tăng của tiền điện tử về cơ bản là coi mối tương quan như một mối quan hệ nhân quả.

Sai lầm phổ biến nhất mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ mắc phải là nhìn thấy một tín hiệu duy nhất và dốc toàn lực, bỏ qua hoàn toàn rủi ro đa chiều của thị trường. Bằng cách này, xác suất tiếp quản cao hơn nhiều so với xác suất làm giàu. Nên phát triển thói quen xem dữ liệu đa chiều và nhiều khoảng thời gian, để bước vào một số cạm bẫy rõ ràng.