Bối cảnh cung cấp khoáng sản kali toàn cầu: Ai là nhà sản xuất kali lớn nhất năm 2024?

Thị trường kali đang bước vào một điểm ngoặt quan trọng. Trong khi giá phân bón vẫn biến động mạnh khi hướng tới năm 2025, câu chuyện cấu trúc đang thay đổi—động lực sản xuất đang định hình lại cách các nhà sản xuất kali lớn nhất thế giới cạnh tranh và tranh giành thị phần.

Cân bằng lại thị trường: Tại sao số liệu sản xuất lại quan trọng bây giờ

Tiêu thụ kali toàn cầu đã tăng lên 38,8 triệu tấn trong năm 2024, với dự báo đạt 40,9 triệu MT vào năm 2025. Tuy nhiên, có một sự căng thẳng: công suất sản xuất toàn cầu năm 2024 là 65,2 triệu MT, dự kiến sẽ tăng vọt lên 76 triệu MT vào năm 2028. Khoảng cách giữa cung và cầu đang ngày càng thu hẹp nhanh chóng.

Cục Thống kê Địa chất Hoa Kỳ báo cáo rằng sản lượng kali toàn cầu hàng năm đạt 48 triệu tấn trong năm 2024. Con số này che giấu một thực tế thú vị hơn—sự tập trung địa lý của sản xuất đang bị phá vỡ. Các hạn chế xuất khẩu từ các nhà chơi lớn và xung đột địa chính trị đang buộc thị trường phải điều chỉnh lại nguồn gốc thực sự của kali.

Ba ông lớn chiếm lĩnh—Nhưng không còn lâu nữa

Canada dẫn đầu với 15 triệu tấn sản xuất trong năm 2024, tăng hơn 11 phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Saskatchewan vẫn là trung tâm, và quốc gia này chiếm 79 phần trăm lượng nhập khẩu kali của Mỹ. Nutrien, công ty kali lớn nhất thế giới trị giá hơn C$35 tỷ đô la, giữ vai trò trung tâm trong sản xuất cùng với dự án Esterhazy K3 khổng lồ của Mosaic—có khả năng sản xuất gần 8 triệu MT mỗi năm. Dự án Jansen của BHP hứa hẹn sẽ tăng gấp đôi công suất vào cuối thập kỷ.

Nga và Belarus cộng lại chiếm khoảng 16 triệu MT sản lượng. Nga duy trì ổn định ở mức 9 triệu MT, bị ảnh hưởng bởi các hạn chế xuất khẩu. Belarus, tuy nhiên, đã tăng trưởng 56 phần trăm lên 7 triệu MT—là mức tăng lớn nhất trong số các nhà sản xuất chính. Câu chuyện phục hồi là có thật, mặc dù xuất khẩu vẫn bị hạn chế bởi các vấn đề về tiếp cận cảng và phụ thuộc nhiều vào các tuyến logistics của Nga để đến các nhà mua châu Á.

Tầng trung: Dấu chân ngày càng lớn của châu Á

Trung Quốc với sản lượng 6,3 triệu MT tiếp tục tăng trưởng đều đặn, nhưng nước này tiêu thụ khoảng 20 phần trăm nguồn cung kali toàn cầu. Khoảng cách tiêu thụ này có nghĩa là Trung Quốc vẫn phụ thuộc cấu trúc vào nhập khẩu, đặc biệt là muriate of potash (MOP).

Đức, Israel và Jordan cùng nhau đóng góp khoảng 7,2 triệu MT. Israel đã phục hồi hoạt động từ Biển Chết, sản xuất 2,4 triệu MT, trong khi Jordan bổ sung 1,8 triệu MT. Cả hai quốc gia đều hưởng lợi từ lợi thế địa chính trị—họ được cách ly về mặt địa lý khỏi các lệnh trừng phạt đang ảnh hưởng đến các nhà cung cấp Đông Âu.

Các yếu tố bất ngờ: Chiến lược mở rộng của Đông Nam Á

Lào là câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn nhất. Với chỉ 1,5 triệu MT trong năm 2024, quốc gia Đông Nam Á này nằm trên vị trí dự trữ kali lớn thứ hai thế giới (1 tỷ MT) sau Canada. Nhà máy MOP thứ ba của Lao Kaiyuan, dự kiến đi vào hoạt động cuối năm 2025, sẽ tăng gấp đôi công suất của công ty. Điều này định vị Lào như một nguồn cung cấp quan trọng cho thị trường châu Á trong năm năm tới.

Phần cuối: Quy mô ít quan trọng hơn vị trí

Chile (750.000 MT) và Hoa Kỳ (420.000 MT) là hai trong số mười nước đứng đầu, mặc dù cả hai đều vượt quá mong đợi trong các thị trường cụ thể. Chile’s SQM cân bằng giữa sản xuất kali và lithium, trong khi sản lượng của Mỹ—tập trung tại New Mexico và Utah—chủ yếu là các dạng sulfate thay vì MOP.

Sự chuyển đổi cấu trúc sắp tới

Trữ lượng kali toàn cầu vượt quá 4,8 tỷ MT oxit kali. Nhưng trữ lượng chỉ kể một phần câu chuyện. Công suất mỏ MOP mới dự kiến tại Belarus, Brazil, Canada, Ethiopia, Morocco và Tây Ban Nha vào năm 2028 báo hiệu một sự cân bằng địa lý có chủ ý. Thông điệp rõ ràng: các nhà sản xuất kali lớn nhất thế giới đang chuẩn bị cho một cuộc ly hôn chuỗi cung ứng khỏi các điểm xung đột địa chính trị hiện tại.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu kali, năm 2025 trở thành năm then chốt—việc tăng sản lượng, ổn định giá cả và cuộc đua ký kết các hợp đồng tiêu thụ sẽ quyết định ai sẽ nắm bắt giá trị trong bối cảnh mới này.