Khi lãi suất giảm, 3 quỹ ETF cổ tức này xứng đáng để bạn chú ý

Cửa sổ cắt giảm lãi suất mở ra cơ hội mới

Giảm lãi suất định hình lại bức tranh đầu tư—và không phải ai cũng hưởng lợi như nhau. Việc Cục Dự trữ Liên bang gần đây cắt giảm 25 điểm cơ bản báo hiệu một xu hướng chuyển hướng sang chính sách tiền tệ dễ dàng hơn, với dự báo cho thấy có thể có thêm một đến hai lần cắt giảm nữa trong năm 2025. Trong môi trường này, các lựa chọn thu nhập cố định như trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.

Đây là sự thay đổi: các chiến lược thu nhập truyền thống mất lợi thế khi lãi suất giảm. Nhưng quỹ ETF tập trung vào cổ tức (ETFs) bước vào một lĩnh vực hoàn toàn khác. Khi tiền không thể tạo ra lợi nhuận đáng kể qua chứng chỉ tiền gửi hoặc trái phiếu, các nhà đầu tư tự nhiên chuyển hướng sang cổ phiếu trả cổ tức—tạo ra những cơ hội lớn cho các ETF tốt nhất nằm trong lĩnh vực này.

Tại sao cổ phiếu trả cổ tức lại phát triển mạnh khi lãi suất giảm

Cơ chế hoạt động rất đơn giản. Lãi suất thấp hơn làm cho thu nhập từ cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với trước. Đồng thời, các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức—đặc biệt là trong các ngành phòng thủ như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu—lịch sử duy trì khả năng chống chịu qua các chu kỳ kinh tế. Sự kết hợp này giúp một số ETF có khả năng vượt trội trong những tháng tới.

Ba ETF được xây dựng cho chu kỳ cắt giảm lãi suất

Schwab U.S. Dividend Equity ETF: Tác động tối đa đến lợi suất

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) theo dõi Chỉ số Cổ phiếu Cổ tức Mỹ Dow Jones 100, mang lại lợi suất 3.8%—gấp hơn ba lần mức 1.2% của S&P 500. Tỷ lệ chi phí 0.06% giúp giảm thiểu chi phí cho việc theo dõi thụ động.

Cấu trúc của quỹ nhấn mạnh vào sự ổn định của thu nhập. Ngành năng lượng chiếm 19.2%, với hàng tiêu dùng thiết yếu chiếm 18.8% để cân bằng danh mục. Ngành chăm sóc sức khỏe (15.5%), công nghiệp (12.5%), và công nghệ (9%) tạo thành một danh mục đa dạng. Các cổ phiếu như AbbVie, Chevron, và Home Depot đại diện cho các tên lớn, ổn định cổ tức, giữ vị trí chủ đạo trong quỹ này. Không cổ phiếu nào chiếm quá 5% danh mục, giảm thiểu rủi ro tập trung.

Utilities Select SPDR Fund: Thu nhập phòng thủ với tiềm năng tăng trưởng

Utilities Select SPDR Fund (NYSEMKT: XLU) tập trung vào 31 công ty tiện ích trong S&P 500—các nhà cung cấp điện, nước, khí đốt, và năng lượng tái tạo. Mặc dù tập trung ngành hạn chế đa dạng hóa, các tiện ích mang đặc tính phòng thủ: mọi người luôn cần điện, nước, và nhiệt bất kể điều kiện kinh tế.

Sự bùng nổ trung tâm dữ liệu mang lại góc nhìn tăng trưởng. Khi hạ tầng trí tuệ nhân tạo mở rộng, nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu tăng mạnh, có thể thúc đẩy triển vọng của ngành tiện ích. NextEra Energy dẫn đầu với tỷ trọng 11.4%, theo sau là Constellation Energy (8.3%), Southern Company (7.7%), Duke Energy (7.2%), và Vistra (5.3%). Quỹ mang lại lợi suất 2.8% với tỷ lệ chi phí 0.08%.

Vanguard High Dividend Yield ETF: Phổ rộng tiếp xúc với các nhà lãnh đạo thu nhập

Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT: VYM) nắm giữ 579 cổ phiếu thuộc 10 ngành, theo dõi Chỉ số Lợi suất Cổ tức Cao FTSE. Sự đa dạng này giúp phân tán rủi ro trong khi vẫn nắm bắt tăng trưởng cổ tức trên toàn thị trường.

Dịch vụ tài chính chiếm 21.7%, theo sau là công nghiệp, công nghệ, chăm sóc sức khỏe, và tiêu dùng không thiết yếu, chiếm hơn 59% tổng cộng. Broadcom là cổ phiếu lớn nhất với tỷ lệ 6.7%, theo sau là JPMorgan Chase với 4.1%, và ExxonMobil, Johnson & Johnson, Walmart mỗi cổ phiếu đều vượt quá 2%. Lợi suất 2.5% của quỹ và tỷ lệ chi phí 0.06% làm cho nó dễ tiếp cận cho các danh mục tập trung vào thu nhập.

Lợi thế của cắt giảm lãi suất

Khi Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng, việc mở rộng lợi suất cổ tức thường tăng tốc. Ba ETF này—mỗi cái đại diện cho các hồ sơ tiếp xúc khác nhau—định vị các nhà đầu tư để nắm bắt lợi thế đó. SCHD tối đa hóa lợi suất với sự đa dạng cổ tức rộng, XLU cung cấp sự ổn định của tiện ích cùng với đà tăng trưởng, và VYM mang đến sự tham gia cổ tức toàn thị trường qua một danh mục lớn các cổ phiếu.

Các ETF tốt nhất cho lãi suất giảm có đặc điểm chung: chúng chuyển hướng sự chú ý của nhà đầu tư từ lợi suất trái phiếu giảm xuống lợi nhuận cổ phiếu bền vững. Trong môi trường lãi suất thấp năm 2025, sự chuyển đổi này có thể quyết định lợi nhuận danh mục đầu tư.