Cuộc đua Chip AI đang ngày càng gay gắt: Những công ty bán dẫn AI nào đang sẵn sàng chiếm lĩnh?

Sự bùng nổ đầu tư vào hạ tầng AI đã kích hoạt một cuộc cạnh tranh khốc liệt giữa các nhà sản xuất chất bán dẫn. Dù bạn đang theo dõi việc áp dụng AI hay tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với xu hướng siêu lớn này, việc hiểu rõ bức tranh về các công ty chất bán dẫn AI là điều cực kỳ quan trọng. Dưới đây là lý do tại sao năm đối thủ cụ thể nổi bật trong lĩnh vực này.

Ai Thực Sự Kiểm Soát Chuỗi Cung Ứng Chip AI?

Sự bùng nổ hạ tầng AI không chỉ đơn thuần về một loại chip—nó là một hệ sinh thái. Một phía, bạn có các nhà thiết kế cạnh tranh để chiếm thị phần. Phía kia, có một điểm nghẽn quan trọng: năng lực sản xuất thực tế. Hãy phân tích vị trí của từng đối thủ.

Câu chuyện Thống trị GPU: Pháo đài Nvidia

Khi mọi người nói về chip AI, họ thường đề cập đến GPU. Nvidia không chỉ dẫn đầu ở đây—nó gần như điều hành toàn bộ thị trường với 92% thị phần trong lĩnh vực GPU. Nhưng điều làm vị thế của Nvidia trở nên phòng thủ vững chắc chính là CUDA, nền tảng phần mềm độc quyền của họ.

Khi GPU chỉ được sử dụng cho đồ họa chơi game, Nvidia đã có tầm nhìn xa để xây dựng CUDA như một công cụ lập trình đa năng. Trong khi các đối thủ chậm phản ứng, Nvidia đã phân phối CUDA tới các trường đại học và phòng nghiên cứu. Ngày nay, các nhà phát triển trên toàn thế giới được đào tạo trên hệ thống Nvidia, và công ty tiếp tục xây dựng các công cụ và thư viện trên CUDA để nâng cao hiệu suất GPU.

Điều này không còn chỉ là phần cứng nữa—đó là việc giữ chân hệ sinh thái. Dòng tiền đầu tư vào hạ tầng AI chảy về đâu, Nvidia tự nhiên chiếm phần lớn thị phần. Đó là một hào thành rất khó để xâm phạm.

Đối thủ thách thức: AMD với Chiến lược Bất đối xứng

AMD đứng thứ hai xa xăm trong lĩnh vực GPU, nhưng không chơi cùng trò chơi với Nvidia. Thay vào đó, AMD đã xây dựng sức mạnh thực sự trong các CPU trung tâm dữ liệu (các bộ xử lý xử lý logic, trong khi GPU xử lý tính toán thô). Thị trường CPU cho trung tâm dữ liệu đang phát triển, mặc dù vẫn nhỏ hơn nhiều so với GPU.

Thú vị hơn, AMD đang mở rộng lĩnh vực trong AI inference—giai đoạn các mô hình đã huấn luyện chạy dự đoán. Đây là điểm tinh tế: các công việc inference có yêu cầu hiệu suất thấp hơn và nhạy cảm về chi phí hơn nhiều so với huấn luyện. Điều này làm lợi thế CUDA trở nên ít rõ ràng hơn. AMD có thể cạnh tranh về giá trị hiệu năng, và đó là một chiến lược hợp lý.

Trong tương lai, inference dự kiến sẽ trở thành thị trường lớn hơn so với huấn luyện. Nếu AMD có thể chiếm được thị phần nhỏ từ Nvidia trong inference trong vài năm tới, cơ hội doanh thu sẽ rất lớn.

Tầng Hạ Tầng: Những Người Chiến Thắng Thầm Lặng

Thiết kế chip là một chuyện. Làm cho chúng hoạt động hiệu quả trên các cụm AI rộng lớn là chuyện khác.

Broadcom: Mạng lưới + Tham vọng Chip Tùy chỉnh

Broadcom đã khẳng định vị thế là xương sống kết nối cho trung tâm dữ liệu và các cụm AI. Các switch Ethernet và thành phần kết nối của họ quản lý lượng dữ liệu khổng lồ giúp các môi trường tính toán hiệu suất cao vận hành trơn tru. Khi các cụm AI mở rộng, giá trị của danh mục mạng này càng tăng.

Nhưng tiềm năng lớn nhất của Broadcom không phải là mạng—mà là các chip AI tùy chỉnh. Công ty đã đóng vai trò then chốt trong việc giúp Alphabet xây dựng các Tensor Processing Units (TPUs). Thành công đó đã mở ra nhiều cơ hội. Broadcom hiện hợp tác với nhiều khách hàng phát triển các chất bán dẫn AI độc quyền, bao gồm cả các đối thủ mới như Apple.

Công ty đã xác định ba khách hàng chip tùy chỉnh trưởng thành nhất của mình là đại diện cho một cơ hội thị trường dịch vụ trị giá 60-90 tỷ USD vào năm 2027. Mặc dù Broadcom không chiếm lĩnh toàn bộ, nhưng phân khúc này có thể thúc đẩy tăng trưởng hàng thập kỷ, chưa kể các khách hàng mới sẽ tham gia trong tương lai.

Marvell Technology: Động cơ IP

Giống như Broadcom, Marvell cung cấp sở hữu trí tuệ và công nghệ kết nối cho các chip tùy chỉnh. Các bộ xử lý Amazon Graviton và Trainium đều dựa vào đóng góp của Marvell. Ngoài ra, Marvell còn cung cấp chip mạng, giải pháp kết nối và bộ điều khiển lưu trữ cho Amazon—đường ống thiết yếu để mở rộng hạ tầng AI.

Các báo cáo gần đây cho thấy Marvell cũng đã giành được vai trò trong sáng kiến chip tùy chỉnh của Microsoft, Maia, và đã có cam kết cho các thế hệ tiếp theo của chương trình này. Dù còn trong giai đoạn đầu, mối quan hệ hợp tác này có thể trở thành động lực tăng doanh thu đáng kể.

Rủi ro ở đây là sự tập trung khách hàng và khả năng các nhà cung cấp đám mây lớn nội bộ hóa nhiều hơn hoạt động phát triển. Tuy nhiên, danh mục đa dạng của Marvell qua nhiều nhà đám mây lớn giúp họ có vị thế tốt hơn so với phụ thuộc vào một khách hàng duy nhất.

Nhà Sản Xuất: Vị Thế Không Thể Phủ Nhận của TSMC

Trong khi các nhà thiết kế và nhà cung cấp IP cạnh tranh để giành thị phần, TSMC hoạt động ở một cấp độ hoàn toàn khác. TSMC là nhà sản xuất chất bán dẫn tiên tiến hàng đầu thế giới—nhà đúc nơi gần như mọi chip AI tiên tiến đều được sản xuất.

Điều đơn giản và tinh tế trong vị thế của TSMC là: không quan trọng ai thắng trong cuộc chiến thiết kế chip AI. Miễn là chi tiêu cho hạ tầng AI toàn cầu tăng tốc—và tất cả bằng chứng đều cho thấy điều đó—TSMC sẽ thắng. Công ty sở hữu công nghệ và quy mô vượt trội. Các đối thủ cạnh tranh gần nhất đang gặp khó khăn để bắt kịp.

TSMC đang chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ nhờ mở rộng năng lực và sức mạnh về giá. Công ty hợp tác chặt chẽ với các khách hàng lớn nhất để đảm bảo nguồn cung chip đầy đủ, từ đó định vị cho sự tăng trưởng bền vững trong những năm tới.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Cho Chiến Lược Đầu Tư Chất Bán Dẫn AI

Câu chuyện về chất bán dẫn AI không phải là một mô hình duy nhất. Các công ty khác nhau chiến thắng theo những cách khác nhau:

• Nvidia chiến thắng nhờ sự thống trị và kiểm soát hệ sinh thái
• AMD chiến thắng nhờ vị thế cạnh tranh trong các thị trường lân cận
• Broadcom và Marvell chiến thắng bằng cách hỗ trợ phát triển chip tùy chỉnh cho các nhà cung cấp đám mây lớn
• TSMC chiến thắng bằng việc trở thành đối tác sản xuất không thể thiếu

Đối với các nhà đầu tư tiếp xúc với chủ đề hạ tầng AI, việc hiểu rõ những khác biệt này là rất quan trọng. Mỗi công ty nắm giữ giá trị ở các điểm khác nhau trong chuỗi cung ứng, và mỗi công ty có hồ sơ rủi ro - lợi nhuận khác nhau. Sự hội tụ của tất cả các công ty chất bán dẫn AI trong giai đoạn tăng trưởng nhanh cho thấy xu hướng này vẫn còn nhiều dư địa phát triển phía trước.