Nếu muốn đầu tư 2567, nên chọn trái phiếu hay cổ phiếu? Sự khác biệt nằm ở đâu

Thị trường tài chính hiện nay tràn ngập các lựa chọn đầu tư, nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn còn bối rối không biết nên chú trọng vào trái phiếu hay cổ phiếu hơn. Cả hai công cụ tài chính này đều có những ưu điểm và nhược điểm khác nhau đáng kể. Hôm nay chúng ta sẽ so sánh rõ ràng để bạn có thể đưa ra quyết định có kiến thức.

Trái phiếu và cổ phiếu - Những khác biệt cơ bản

Nói một cách đơn giản, trái phiếu là giấy tờ cam kết vay tiền mà người nắm giữ (nhà đầu tư) có quyền yêu cầu hoàn trả gốc và nhận lãi theo kỳ hạn. Phía phát hành trái phiếu (công ty hoặc chính phủ) có nghĩa vụ thanh toán theo hợp đồng.

Điểm khác biệt so với cổ phiếu là:

Về lợi nhuận - Cổ phiếu có tiềm năng lợi nhuận cao nhưng không có đảm bảo, trong khi trái phiếu là lợi nhuận rõ ràng và ổn định qua việc trả lãi định kỳ.

Về rủi ro - Biến động của cổ phiếu ở mức rất cao (gấp khoảng 3 lần trái phiếu), trong khi trái phiếu là tài sản có rủi ro thấp hơn do người nắm giữ có quyền thanh toán nợ trước cổ đông.

Về thứ tự thanh toán nợ - Khi công ty gặp khó khăn về tài chính, người nắm giữ trái phiếu sẽ được hoàn trả trước cổ đông phổ thông.

Các rủi ro chính cần hiểu

Nhà đầu tư trái phiếu cần cảnh giác với 5 loại rủi ro:

1. Rủi ro không thanh toán đúng hạn

Nếu phía phát hành trái phiếu có tình hình tài chính yếu kém, có thể không có tiền để trả cho người nắm giữ khi đến hạn.

2. Rủi ro biến động lãi suất

Khi lãi suất thị trường tăng, lợi tức trái phiếu của bạn sẽ trông thấp hơn so với thị trường. Ngoài ra, bán trước hạn có thể dẫn đến lỗ.

3. Rủi ro khó tìm người mua

Trái phiếu không có thị trường giao dịch sẵn như cổ phiếu, nếu muốn bán giữa chừng có thể phải giảm giá.

4. Rủi ro lạm phát

Dù đã nhận đủ lãi theo hợp đồng, nếu lạm phát cao hơn lợi nhuận, sức mua sẽ giảm.

5. Rủi ro khi tái đầu tư

Khi trái phiếu đáo hạn, bạn cần tìm kênh đầu tư mới. Nếu không có lựa chọn tốt, lợi ích sẽ bị hạn chế.

Các loại trái phiếu hiện có

Trái phiếu được phân theo phía phát hành:

• Trái phiếu chính phủ - Rủi ro thấp nhất vì được bảo đảm bởi nhà nước, lợi tức không cao.
• Trái phiếu của doanh nghiệp nhà nước - Rủi ro vẫn thấp, nhưng lợi tức cao hơn trái phiếu chính phủ.
• Trái phiếu doanh nghiệp (bonds) - Rủi ro khác nhau tùy từng công ty, doanh nghiệp phải đề xuất lãi suất cao để bù đắp rủi ro.

Phân theo phương thức trả lãi:

• Trả lãi định kỳ - Trong suốt thời gian nắm giữ, thường trả 2 lần/năm.
• Trả lãi từng đợt - Trả một lần khi đáo hạn cùng với gốc.
• Không trả lãi định kỳ - Mua với giá thấp hơn mệnh giá, lợi nhuận đến từ chênh lệch giá.

Phân theo loại lãi suất:

• Lãi suất cố định - Lợi nhuận không thay đổi trong suốt thời gian nắm giữ.
• Lãi suất thả nổi - Điều chỉnh theo tình hình kinh tế.

Các quyền lợi có thể đi kèm

Khi đầu tư trái phiếu, bạn có thể nhận thêm 3 loại quyền lợi:

Quyền mua lại trước hạn

Phía phát hành có thể thu hồi toàn bộ trước ngày đáo hạn. Đây là tin xấu cho bạn vì nghĩa là bạn phải rút khỏi khoản đầu tư trước dự kiến.

Quyền được mua lại trước hạn

Bạn có quyền bán lại cho phía phát hành trước hạn theo điều kiện đã thỏa thuận. Tin vui là khi tình hình không thuận lợi.

Quyền chuyển đổi thành cổ phần

Một số loại trái phiếu cho phép chuyển đổi thành cổ phần của công ty theo giá và tỷ lệ chuyển đổi đã định. Nếu tỷ lệ chuyển đổi tăng cao, bạn sẽ có lợi nhuận bổ sung.

Cách tham gia đầu tư

Thị trường sơ cấp (Primary Market) - Mua trực tiếp từ phía phát hành trái phiếu qua các tổ chức tài chính. Tại đây, bạn sẽ có đầy đủ thông tin về điều kiện và quyền lợi.

Thị trường thứ cấp (Secondary Market) - Gọi là BEX (Bond Electronics Exchange) tại Việt Nam, nơi bạn có thể mua bán trái phiếu với các nhà đầu tư khác. Phương thức thanh toán là (T+2), nghĩa là thanh toán trong vòng 2 ngày làm việc sau giao dịch. Các trái phiếu đã mua sẽ được lưu ký tại TSD (Trung tâm lưu ký chứng khoán).

Ví dụ tính lợi nhuận

Giả sử bạn đầu tư trái phiếu như sau:

• Mệnh giá coupon: 10,000 đồng
• Lãi suất: 8% mỗi năm, trả 2 lần/năm
• Thời gian nắm giữ: 4 năm

Mỗi kỳ trả lãi = 10,000 × (8% ÷ 2) = 400 đồng

Tổng trong 4 năm (8 lần) = 400 × 8 = 3,200 đồng

Khi đáo hạn, bạn nhận được = 10,000 + 3,200 = 13,200 đồng

Lợi nhuận tổng cộng = 3,200 đồng (31.25% của số vốn ban đầu)

Những lợi ích bạn sẽ có khi đầu tư trái phiếu

Linh hoạt về thời gian - từ 1 ngày đến 20 năm, tùy ý bạn.

Dòng tiền đều đặn - nếu chọn trái phiếu trả lãi định kỳ, bạn sẽ có thu nhập cố định.

Lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm - lợi tức từ trái phiếu thường vượt trội hơn gửi ngân hàng.

Rủi ro thấp hơn cổ phiếu rõ ràng - với quyền thanh toán nợ tốt hơn, rủi ro giảm xuống.

Thanh khoản đủ tốt - ngoài thị trường sơ cấp còn có BEX để mua bán tiếp.

Đối tượng phù hợp để đầu tư trái phiếu

Người còn trẻ - muốn lợi nhuận cao và có khả năng chịu đựng biến động, nên xem xét cổ phiếu hơn.

Người lớn tuổi hơn - không muốn chịu đựng nhiều và cần dòng tiền đều đặn, trái phiếu là lựa chọn phù hợp.

Người cân bằng - kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu (Balanced Portfolio) là cách thông minh nhất, giúp bạn đạt lợi nhuận hợp lý mà không vượt quá mức chịu đựng rủi ro.

Khi nào trái phiếu là lựa chọn tốt trong năm 2567?

Trong bối cảnh thị trường không chắc chắn cao, trái phiếu là công cụ phòng ngừa rủi ro tốt. Việc nhận lãi đều đặn giúp an tâm, dù thị trường chứng khoán không thuận lợi. Ngoài ra, nếu bạn dự đoán lãi suất sẽ không giảm nữa, việc cố định lợi tức hiện tại là một kế hoạch tốt.

Tuy nhiên, hãy nhớ rằng trái phiếu không phải là lựa chọn hoàn hảo. Hiểu biết về rủi ro và chọn đúng loại phù hợp với đặc điểm của bạn là yếu tố then chốt để đầu tư trái phiếu thành công.

Tóm lại

Trái phiếu là công cụ tài chính có tiềm năng, bất kể nhà đầu tư thuộc loại nào, quản lý rủi ro hay cần thu nhập đều đặn. Trong thế giới đầy rủi ro này, việc cân bằng giữa trái phiếu và cổ phiếu chính là cách gieo trồng một vườn cây phong phú cho danh mục đầu tư của bạn.