Tại sao các nhà giao dịch ngoại hối cần hiểu rõ về Thanh khoản

Trong thị trường ngoại hối, tính thanh khoản (Liquidity) không chỉ là một thuật ngữ kỹ thuật xuất hiện trong sách giáo khoa mà còn là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả giao dịch của bạn hàng ngày. Khi bạn hiểu rõ về Liquidity một cách thực sự, bạn sẽ đưa ra các quyết định về quản lý rủi ro và lựa chọn cặp tiền tệ tốt hơn.

Liquidity trong thị trường Forex là gì thực sự

Liquidity là khả năng mà tài sản (trong đó là cặp tiền tệ) có thể chuyển nhượng giữa người mua và người bán một cách nhanh chóng mà không gây ra tổn thất đáng kể về giá. Tài sản có Liquidity cao có nghĩa là bạn có thể vào và thoát khỏi vị thế giao dịch dễ dàng, trong khi tài sản có Liquidity thấp hơn có thể khiến bạn gặp khó khăn trong việc tìm đối tác giao dịch.

Trong mọi thị trường tài chính, tiền mặt được xem là tài sản có Liquidity cao nhất, dễ dàng chuyển đổi thành giá trị tương đương. Các tài sản khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt như cổ phiếu và tiền tệ, được xếp vào nhóm tài sản có Liquidity cao. Ngược lại, bất động sản hoặc các vật phẩm sưu tập có thể mất thời gian và chi phí để bán ra.

Tầm quan trọng thực sự của Liquidity đối với nhà giao dịch

Chênh lệch giá và chi phí giao dịch thấp hơn — Khi thị trường có Liquidity cao, khoảng cách giữa giá mua (Bid) và giá bán (Ask) sẽ thu hẹp lại, điều này có nghĩa là bạn có thể mở và đóng vị thế với chi phí thấp hơn. Đối với các nhà giao dịch thường xuyên mở vị thế, việc tiết kiệm chi phí Spread này sẽ tích lũy thành một khoản lớn theo thời gian.

Thực hiện lệnh nhanh chóng — Trong thị trường có Liquidity tốt, các lệnh mua và bán của bạn sẽ được thực hiện (Execution) nhanh chóng và gần với mức giá bạn mong đợi, khác với thị trường có Liquidity thấp, có thể dẫn đến kết quả xa rời mong muốn (Slippage).

Giảm khả năng xảy ra Slippage — Trượt giá không mong muốn (Slippage) thường xảy ra nhiều hơn ở các cặp tiền tệ có Liquidity thấp. Khi Liquidity cao, giá sẽ biến động một cách trơn tru và có nhiều đại lý có thể cắt các lệnh khác nhau.

Ổn định giá — Các đồng tiền có Liquidity cao sẽ được giao dịch bởi nhiều nhà tham gia thị trường, giảm khả năng giá biến động theo chiều hướng riêng hoặc bị kiểm soát, do đó giá phản ánh đúng giá trị thực.

Các cặp tiền tệ mới (Exotic Pairs) so với các cặp chính (Major Pairs)

Thị trường Forex phân chia các cặp tiền thành nhiều nhóm. Major Pairs (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD) luôn có mặt trên thị trường và được các tổ chức tài chính cùng nhà giao dịch lớn toàn cầu giao dịch.

Các cặp chính (Major Pairs) có Liquidity rất tốt:

EUR/USD — Đây là cặp có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường Forex, đại diện cho hai nền kinh tế lớn nhất thế giới (Eurozone và Mỹ). Spread rất hẹp, là lựa chọn hàng đầu của các nhà mới bắt đầu.

USD/JPY — Đứng thứ hai về khối lượng giao dịch, Nhật Bản có nền kinh tế lớn thứ ba thế giới, đồng yên Nhật đóng vai trò là đồng tiền dự trữ quan trọng. Giao dịch USD/JPY đặc trưng bởi Spread hẹp và biến động giá dự đoán được tốt.

GBP/USD — Bảng Anh đại diện cho nền kinh tế lớn, đặc biệt trong phiên châu Âu. Cặp này có Liquidity cao và phù hợp cho các nhà giao dịch muốn mức rủi ro trung bình.

USD/CHF — Franc Thụy Sỹ được xem là “đồng tiền an toàn” trong thời kỳ thị trường không ổn định. Cặp này thường xuyên được giao dịch và có Liquidity tốt, đặc biệt trong các thời điểm kinh tế biến động.

AUD/USD — Úc có nền kinh tế phụ thuộc vào hàng hóa (đặc biệt là vàng). Cặp này có Liquidity tốt và liên quan đến giá hàng hóa toàn cầu. Giao dịch AUD/USD đặc biệt sôi động trong phiên châu Á.

Các cặp tiền tệ mới (Exotic Pairs) có Liquidity thấp hơn:

USD/SEK — Mặc dù Thụy Điển có nền kinh tế mạnh, đồng Krona Thụy Điển không phải là đồng tiền giao dịch phổ biến giữa các nhà giao dịch. Spread rộng hơn so với các cặp chính.

GBP/ZAR — Đồng Rand Nam Phi là một đồng tiền mới nổi có Liquidity rất thấp, khối lượng giao dịch giảm và Spread có thể mở rộng lớn do độ biến động cao của đồng tiền này.

USD/TRY — Lira Thổ Nhĩ Kỳ đã trải qua nhiều năm bất ổn kinh tế, dẫn đến cặp này có Liquidity rất thấp và Spread rộng.

EUR/HUF — Forint Hungary không phải là đồng tiền thường xuyên được giao dịch, do đó cặp này có Liquidity rất ít và Spread rộng.

Thay đổi Liquidity suốt trong ngày

Liquidity forex không cố định suốt cả ngày. Thị trường Forex hoạt động 24 giờ 5 ngày một tuần, nhưng dòng chảy giao dịch không đều đặn. Thời điểm có Liquidity cao nhất là khi các trung tâm tài chính chính của thế giới mở cửa cùng lúc, đặc biệt là khi các thị trường London và New York chồng chéo. Trong khoảng thời gian này, khối lượng giao dịch khổng lồ tạo ra Liquidity tuyệt vời.

Ngược lại, các thời điểm ngoài giờ cao điểm, như cuối ngày giao dịch Mỹ hoặc đầu phiên châu Á, Liquidity sẽ giảm rõ rệt. Trong giai đoạn này, Spread có thể mở rộng hơn và rủi ro Slippage tăng lên.

Cách đo lường và kiểm tra Liquidity

Spread mua-bán và độ hẹp của nó

Spread (khoảng cách giữa giá mua và giá bán) là chỉ số trực tiếp nhất. Spread hẹp thể hiện Liquidity cao, trong khi spread rộng hơn cho thấy Liquidity thấp hơn. So sánh Spread của cùng một cặp trong các thời điểm khác nhau sẽ cho bạn biết thời điểm nào Liquidity tốt nhất.

Khối lượng giao dịch (Volume)

Khối lượng giao dịch cao thể hiện Liquidity mạnh mẽ. Thông tin này rất hữu ích khi so sánh các cặp tiền khác nhau, thay vì chỉ so sánh trực tiếp hai cặp.

Chuyển động giá (Price Action)

Trong thị trường có Liquidity cao, giá sẽ di chuyển một cách mượt mà, không có các khoảng trống giá đột ngột (Gap). Trong thị trường có Liquidity thấp, giá thường biến động bất ngờ và có các khoảng trống rõ ràng.

Độ sâu thị trường (Market Depth)

Chỉ số này thể hiện số lượng lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau. Thị trường sâu cho thấy Liquidity cao và khả năng tiếp nhận các lệnh lớn mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá.

Liquidity so với độ biến động: sự khác biệt quan trọng cần biết

Tính thanh khoản (Liquidity) phụ thuộc vào khả năng bạn có thể mua bán tài sản dễ dàng như thế nào.
Độ biến động (Volatility) đo lường mức độ di chuyển của giá trong một khoảng thời gian nhất định.

Các cặp tiền chính như EUR/USD có Liquidity cao và độ biến động thấp, nghĩa là dễ mua bán nhưng giá không biến động quá mạnh.
Ngược lại, các cặp tiền mới nổi như USD/TRY có thể có cả Liquidity thấp và độ biến động cao, khiến việc giao dịch khó khăn hơn và giá biến động dữ dội.

Mối liên hệ giữa hai yếu tố này rất quan trọng: Khi Liquidity thấp, thị trường thường biến động mạnh hơn vì các lệnh nhỏ có thể đẩy giá đi xa hơn. Trong khi đó, Liquidity cao giúp giá ổn định hơn do có nhiều nhà tham gia thị trường.

Các yếu tố kiểm soát Liquidity

Thời gian của các tổ chức tài chính

Thị trường Forex hoạt động 24 giờ, nhưng Liquidity sẽ tăng đáng kể khi các ngân hàng và tổ chức tài chính mở cửa. Các phiên chồng chéo chính, đặc biệt là khi các thị trường London và New York mở cùng lúc, là thời điểm có Liquidity cao nhất trong ngày.

( Tin tức và công bố kinh tế

Các tin tức kinh tế quan trọng như báo cáo việc làm, dữ liệu lạm phát hoặc công bố chính sách của ngân hàng trung ương có thể tạo ra sự không chắc chắn và thay đổi Liquidity một cách nhanh chóng. Khi có dự kiến về tin tức, nhiều nhà giao dịch có thể hoãn hoặc mở rộng vị thế, làm giảm Liquidity. Sau khi công bố, Liquidity thường tăng trở lại do khối lượng giao dịch tăng cao.

) Tâm lý thị trường

Trong các giai đoạn thị trường tự tin, nhà giao dịch sẵn sàng tham gia mua bán hơn, làm tăng Liquidity. Ngược lại, trong các thời điểm không chắc chắn ###như khủng hoảng, địa chính trị hoặc sự kiện bất thường###, nhà giao dịch có thể hoãn giao dịch, làm giảm Liquidity.

Đo lường Liquidity bằng các công cụ khác

Các nhà giao dịch thường sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để hiểu rõ hơn về Liquidity của thị trường. Các chỉ số này bao gồm Moving Averages (Trung bình động), Bollinger Bands, và các chỉ báo Volume giúp xác định Vùng Liquidity, là các điểm giá có nhiều hoạt động mua bán. Các vùng này thường gọi là “Hỗ trợ và Kháng cự”, dựa trên cung cầu.

Tận dụng Liquidity trong giao dịch

( Lựa chọn cặp tiền tệ

Người mới bắt đầu nên tập trung vào các cặp chính )EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD### vì có Liquidity cao và Spread hẹp, giúp giảm chi phí giao dịch.

( Thời điểm giao dịch phù hợp

Chọn giao dịch trong các thời điểm Liquidity cao nhất, đặc biệt là cuối phiên châu Á, mở cửa London và mở cửa New York.

) Quản lý rủi ro

Trong các thời điểm Liquidity thấp ###như ngày lễ hoặc ban đêm###, việc mở rộng Stop Loss và giảm kích thước vị thế sẽ giúp bảo vệ bạn khỏi rủi ro Slippage không lường trước.

Tóm lại

Liquidity là yếu tố chính không thể bỏ qua đối với những ai muốn giao dịch Forex thành công. Hiểu rõ cách Liquidity hoạt động, thời điểm tốt nhất và các cặp tiền tệ có Liquidity cao sẽ giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn và tăng khả năng sinh lợi.

Mọi nhà giao dịch, kể cả người mới, nên bắt đầu bằng việc nghiên cứu Liquidity của thị trường, chọn các cặp chính có Liquidity cao, và theo dõi các tin tức kinh tế ảnh hưởng đến sự biến động của Liquidity. Chi phí Spread thấp, khối lượng giao dịch lớn và giá ổn định cao là những lợi ích mang lại từ Liquidity tốt, từ đó giúp bạn giao dịch Forex hiệu quả hơn.