Bạn cần hiểu về Swap trong giao dịch: Từ lý thuyết đến thực hành

Trong thế giới giao dịch các loại tài sản, chi phí mà phần lớn nhà giao dịch nghĩ đến thường chỉ giới hạn ở Spread (chênh lệch giá) và Commission (phí hoa hồng). Tuy nhiên, còn có một chi phí lớn hơn và thường bị bỏ qua, đó là Swap – một phần quan trọng có thể thay đổi kết quả giao dịch của bạn một cách đáng kể.

Swap là gì: Sự thật đằng sau

Swap thực chất là phí giữ vị thế mua bán (Position) qua đêm. Trong lĩnh vực tài chính, người ta gọi là “Overnight Interest” hoặc “Rollover Fee”. Nói đơn giản, đó là lãi suất phát sinh từ việc bạn duy trì lệnh giao dịch trong trạng thái mở qua thời gian thị trường đóng cửa.

Khi bạn chơi Forex cặp tiền như EUR/USD, thực chất bạn đang “mượn” một đồng tiền rồi dùng số tiền đó để “mua” đồng tiền khác:

• Nếu Mua EUR/USD: bạn đang mua EUR và mượn USD để thanh toán
• Nếu Bán EUR/USD: bạn đang mượn EUR và giữ USD

Mỗi đồng tiền có lãi suất chính sách riêng do ngân hàng trung ương của từng quốc gia đặt ra (Fed cho USD, ECB cho EUR). Do đó:

• Đồng tiền bạn mượn → bạn phải trả lãi
• Đồng tiền bạn giữ → bạn nên nhận lãi

Swap chính là chênh lệch ròng của lãi suất hai đồng tiền đó.

Ví dụ tính toán cơ bản

Giả sử lãi suất EUR = 4.0%/năm và USD = 5.0%/năm:

Mua EUR/USD → nhận EUR 4.0%, trả USD 5.0% → phải trả Swap = -1.0%/năm

Bán EUR/USD → trả EUR 4.0%, nhận USD 5.0% → nhận Swap = +1.0%/năm

Tuy nhiên, trong thực tế, nhà môi giới (người đại diện cho việc vay mượn này) thường cộng thêm phí quản lý của riêng họ, khiến Swap bạn nhận được có thể khác biệt so với tỷ lệ lý thuyết.

Các loại Swap bạn phải đối mặt

1. Swap dương và Swap âm

Swap dương (+): Bạnnhận tiền vào tài khoản, xảy ra khi lãi suất bạn nhận lớn hơn lãi bạn phải trả (sau khi trừ phí nhà môi giới)

Swap âm (-): Bạntrả tiền ra khỏi tài khoản, xảy ra khi lãi bạn phải trả lớn hơn lãi bạn nhận. Đây là tình huống phổ biến hơn.

2. Long Swap và Short Swap

Nhà môi giới quy định tỷ lệ Swap khác nhau cho từng chiều giao dịch:

• Long Swap (Buy): khi bạn mở vị thế Long
• Short Swap (Sell): khi bạn mở vị thế Short

Và thường không bằng nhau ngay từ ban đầu, do lợi nhuận của nhà môi giới.

3. Hiện tượng Swap 3 ngày (Swap 3 lần)

Đây là điểm nhiều nhà giao dịch bỏ qua.

Tại sao: Thị trường Forex chủ yếu đóng cửa vào thứ Bảy-Chủ Nhật, nhưng lãi suất chính sách thì không dừng lại. Nó diễn ra liên tục 7 ngày.

Nhà môi giới phải cộng gộp tính phí Swap của ngày thứ Bảy-Chủ Nhật vào ngày giao dịch nào:

• Phần lớn là đến tối thứ Tư hoặc sáng thứ Năm (lý do kỹ thuật: Thanh toán T+2 của thị trường Forex)
• Do đó, Swap trở thành gấp 3 lần so với bình thường.

Cách xem Swap trên nền tảng giao dịch

Trên MT4/MT5 (hệ thống tiêu chuẩn)

1. Market Watch → nhấn chuột phải vào tài sản
2. Chọn “Specification”
3. Tìm các mục Swap Long và Swap Short
4. Giá trị sẽ hiển thị bằng Points (cần tính tiếp) hoặc %/năm

Trên các nền tảng khác

Nhà cung cấp dịch vụ giao dịch hiện đại thường thể hiện rõ ràng “Phí qua đêm” và dễ hiểu, thể hiện bằng %/đêm (ví dụ -0.008%/đêm)

Tính toán chi phí Swap chính xác

Cách 1: Từ đơn vị Points (MT4/MT5)

Công thức: Swap (tiền) = (Swap Rate in Points) × (Giá trị 1 Point)

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• EUR/USD: 1 Pip (10 Points) = $10, vậy 1 Point = $1 -8.5 × 1 Point = -$8.50/đêm
• Nếu tính cho 3 ngày Swap: -$8.50 × 3 = -$25.50

$1 Cách 2: Từ tỷ lệ phần trăm mỗi đêm

Công thức: Swap ###tiền( = )Giá trị vị thế( × )Tỷ lệ Swap %(

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD )100,000 đơn vị(
• Giá EUR/USD = 1.0900
• Tỷ lệ Swap = -0.008%/đêm

Các bước tính:

1. Giá trị toàn bộ = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
2. Swap = 109,000 × )-0.008/100( = -$8.72/đêm
3. Nếu tính cho 3 ngày Swap: -$8.72 × 3 = -$26.16

Điểm quan trọng: Chi phí Swap được tính dựa trên giá trị toàn bộ )109,000 USD( chứ không phải dựa trên số tiền Margin bạn bỏ ra.

Nếu dùng đòn bẩy 1:100, bạn chỉ cần bỏ ra khoảng 1,090 USD Margin, nhưng phải trả Swap 8.72 USD = 0.8% của Margin mỗi đêm. Đây là lý do khiến Swap trở thành rủi ro lớn khi giao dịch đòn bẩy cao và thị trường đi ngang.

Cơ hội và rủi ro: hai mặt

) Rủi ro

1. Lợi nhuận bị ăn mòn bởi Swap Bạn có thể lời 30 USD nhưng mất 26 USD phí Swap ###nếu trong 3 đêm có Swap 3 ngày(, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD – gần như không đáng kể.

2. Áp lực giữ vị thế Trong thị trường đi ngang, việc trả Swap âm hàng ngày là lỗ dần dần. Nhiều nhà giao dịch không chịu nổi và đóng vị thế, dù kế hoạch dài hạn hơn.

3. Đòn bẩy làm tăng nguy hiểm Swap cao so với Margin làm tăng nguy cơ Margin Call.

) Cơ hội

1. Chiến lược Carry Trade

Tận dụng chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia, chọn Long Swap dương, vay đồng tiền có lãi thấp ###JPY, CHF( rồi mua đồng tiền có lãi cao như )AUD, NZD, TRY, MXN( trong một thời điểm nào đó.

Ví dụ: Mua AUD/JPY để nhận Swap mỗi đêm.

Rủi ro: Rủi ro tỷ giá – nếu giá AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận Swap nhiều năm.

2. Tài khoản Swap-Free )Islamic Account(

Dành cho người theo đạo Hồi, loại tài khoản này không tính Swap dù bạn giữ lệnh bao lâu.

Lưu ý: Có thể spread rộng hơn hoặc có phí quản lý cố định sau 3-7 ngày giữ vị thế.

Lập kế hoạch giao dịch chặt chẽ

Việc biết trước Swap khi vào lệnh là rất quan trọng đối với:

• Nhà scalper: không cần lo lắng, đóng lệnh nhanh, phần lớn không giữ qua đêm
• Swing Trader: cần tính toán kỹ, có thể chọn hướng Long có Swap dương hoặc dùng tài khoản Swap-Free
• Position Trader: rủi ro nhất, cần theo dõi giá sát sao và tính toán tác động của Swap dài hạn.

Tóm tắt ngắn gọn

Swap không chỉ là phí nhỏ nhặt, nó là chi phí tiềm ẩn rất lớn trong giao dịch thị trường. Khi vay Swap, chi phí được tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải số tiền Margin, nên ảnh hưởng lớn khi dùng đòn bẩy.

Hiểu cách hoạt động, tính toán rõ ràng, chọn chiến lược phù hợp phong cách giao dịch của bạn sẽ giúp bạn không bị chi phí tiềm ẩn này lấy mất lợi nhuận.