Hướng dẫn hoàn chỉnh về đầu tư trái phiếu: Phương pháp quản lý tài sản ổn định dễ hiểu cho người mới bắt đầu

Bạn đang bắt đầu hành trình đầu tư tài chính, điều khiến bạn băn khoăn nhất là gì? Chính là việc xác định nên bắt đầu từ sản phẩm nào. Làm thế nào để cân bằng giữa độ an toàn và lợi nhuận, đồng thời giảm thiểu rủi ro trong các phương pháp đầu tư? Các chuyên gia đầu tư thường khuyên dùng trái phiếu, loại tài sản mang lại lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm định kỳ nhưng vẫn an toàn như cổ phiếu, ít biến động dữ dội.

Trái phiếu là gì và tại sao lại chú ý

Trái phiếu là văn bản cam kết của các tổ chức phát hành như chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tổ chức công cộng vay vốn từ nhà đầu tư, trả lãi trong một khoảng thời gian nhất định và hoàn trả gốc vào ngày đáo hạn. Nói đơn giản, đó là hợp đồng “cho vay tiền đổi lấy lãi”.

Lý do trái phiếu trở nên nổi bật vào năm 2025 rõ ràng. Lợi suất trung bình của trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm là khoảng 3.3%, cao hơn gửi tiết kiệm định kỳ, đồng thời nhờ chính phủ bảo đảm nên độ tín nhiệm cao, mang lại sự ổn định như gửi tiền. Thêm vào đó, các sản phẩm sáng tạo dựa trên blockchain như trái phiếu kỹ thuật số, trái phiếu ESG(Môi trường, xã hội, quản trị) đang xuất hiện ngày càng nhiều, mở rộng lựa chọn cho nhà đầu tư.

Năm đặc điểm cần có của trái phiếu

1. Chất lượng tín dụng và độ an toàn theo xếp hạng

Điểm quan trọng nhất của trái phiếu là rủi ro phụ thuộc vào độ tín nhiệm của tổ chức phát hành. Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng AAA hoặc cao cấp ít rủi ro mất vốn, gần như tương đương gửi tiết kiệm. Ngược lại, xếp hạng thấp hơn thì rủi ro vỡ nợ cao hơn, cần thận trọng khi đầu tư.

2. Cơ cấu lãi suất định kỳ

Hầu hết trái phiếu trả lãi định kỳ 3 hoặc 6 tháng. Lợi suất danh nghĩa của trái phiếu chính phủ 3 năm khoảng 2.3~2.4%, trái phiếu doanh nghiệp có thể kỳ vọng lợi nhuận 4~6%. Dòng tiền đều đặn này rất hấp dẫn đối với người về hưu hoặc cần thu nhập định kỳ.

3. Lợi thế về tính thanh khoản

Bạn không cần chờ đến ngày đáo hạn. Trái phiếu có thể mua bán tự do trên sàn hoặc thị trường OTC trước hạn, khác với gửi tiết kiệm. Thị trường trái phiếu Hàn Quốc trung bình mỗi ngày giao dịch khoảng 25 nghìn tỷ won, đảm bảo thanh khoản cao, có thể chuyển đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào.

4. Biến động giá theo biến động lãi suất

Giá trái phiếu nghịch chiều với biến động lãi suất thị trường. Khi lãi suất giảm, giá trị trái phiếu cũ tăng; khi lãi suất tăng, giá giảm. Hiểu rõ đặc điểm này giúp dự đoán xu hướng lãi suất và tận dụng chênh lệch giá để kiếm lời.

5. Ưu điểm về thuế

Khi cá nhân đầu tư trực tiếp, chỉ chịu thuế thu nhập từ lãi, chênh lệch mua bán không bị đánh thuế. Đặc biệt, trái phiếu ESG còn có lợi ích về thuế, giúp tiết kiệm chi phí thuế.

Gửi tiết kiệm định kỳ vs trái phiếu: chọn cái nào

Hai sản phẩm có vẻ giống nhau bên ngoài nhưng hoạt động hoàn toàn khác nhau.

Gửi tiết kiệm là gửi tiền vào ngân hàng, sau kỳ hạn sẽ nhận lãi theo thỏa thuận, bảo đảm gốc. Theo luật bảo vệ tiền gửi, tối đa 5 tỷ won được bảo vệ, từ năm nay sẽ nâng lên 10 tỷ won.

Trong khi đó, trái phiếu phụ thuộc vào độ tín nhiệm của tổ chức phát hành để hoàn trả gốc. Khi hủy giữa chừng, gửi tiết kiệm sẽ giảm lãi, còn trái phiếu có thể hưởng lợi từ chênh lệch giá khi lãi suất giảm. Ngoài ra, trái phiếu còn được giao dịch trên sàn chứng khoán, ngân hàng hoặc sàn chứng khoán, mở rộng lựa chọn hơn nhiều.

Các loại trái phiếu và so sánh lợi suất

Trái phiếu chính phủ: Lựa chọn an toàn nhất

Do chính phủ phát hành, xếp hạng cao nhất, độ an toàn cao nhưng lợi suất thấp. Lợi suất trái phiếu chính phủ 3 năm năm 2025 khoảng 3.32%.

Trái phiếu đặc biệt: Cân bằng giữa an toàn và lợi nhuận

Do các doanh nghiệp nhà nước như Korea Electric Power, Korea Road Corporation phát hành, mức độ an toàn cao hơn trái phiếu chính phủ nhưng lợi nhuận tốt hơn. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Korea Electric Power khoảng 4.10%.

Trái phiếu địa phương: Đầu tư phát triển vùng

Trái phiếu của địa phương có rủi ro cao hơn chút nhưng vẫn ổn định. Lợi suất trái phiếu 5 năm của Seoul khoảng 3.65%.

Trái phiếu tài chính: Phù hợp cho quản lý vốn ngắn hạn

Do các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, tính thanh khoản cao, phù hợp cho đầu tư ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp: Tối đa hóa lợi nhuận, quản lý rủi ro

Do các doanh nghiệp phát hành, lợi suất phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng. Trái phiếu của các doanh nghiệp lớn như Samsung Electronics xếp hạng AAA có lợi suất khoảng 3.95%, các doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn thì lợi nhuận cao hơn. Cần kiểm tra kỹ tình hình tài chính của doanh nghiệp trước khi đầu tư.

Trái phiếu Mỹ: Trung tâm phân tán toàn cầu

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ, được xem là tài sản an toàn nhất thế giới, khoảng 4.25%. Có thể phân bổ tài sản đô la và kỳ vọng hiệu quả phòng hộ tỷ giá, được các nhà đầu tư toàn cầu yêu thích.

Ai phù hợp đầu tư trái phiếu nhất

Cần dòng tiền định kỳ

Người về hưu hoặc cần chi phí học tập cho con sẽ rất phù hợp với trái phiếu, nhờ trả lãi định kỳ hàng năm hoặc nửa năm, đảm bảo thu nhập ổn định.

Muốn đa dạng hóa danh mục

Nếu cảm thấy lo lắng khi chỉ đầu tư cổ phiếu, hãy phân bổ một phần tài sản vào trái phiếu. Trái phiếu ít tương quan với cổ phiếu, giữ giá trị ổn định khi thị trường giảm, giúp giảm biến động toàn bộ danh mục.

Ưu tiên tiết kiệm thuế và phân tán toàn cầu

Đầu tư trực tiếp trái phiếu không bị đánh thuế chênh lệch, còn có thể đầu tư trái phiếu nước ngoài như Mỹ để giữ tài sản đô la. Có thể phân tán rủi ro theo biến động tỷ giá.

Những cạm bẫy cần tránh khi đầu tư trái phiếu và cách xử lý

Lỗ do tăng lãi suất

Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cũ giảm. Ví dụ, giữ trái phiếu lãi 3% khi lãi suất thị trường tăng lên 4%, giá trị trái phiếu sẽ giảm. Cách xử lý: Nếu dự đoán lãi suất tăng, ưu tiên trái phiếu ngắn hạn 1~3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi.

Rủi ro vỡ nợ của tổ chức phát hành

Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng thấp có thể mất vốn nếu doanh nghiệp phá sản. Trong trường hợp xấu nhất, mất toàn bộ số tiền đầu tư. Cách xử lý: Người đầu tư thận trọng nên bắt đầu từ trái phiếu AAA, AA, và phân tích kỹ tình hình tài chính của tổ chức phát hành.

Rủi ro biến động tỷ giá

Trái phiếu nước ngoài, đặc biệt là trái phiếu Mỹ, giao dịch bằng đô la. Khi đồng đô la yếu, dù lãi vẫn nhận đều nhưng giá trị quy đổi ra won giảm. Cách xử lý: Nếu lo ngại biến động tỷ giá, chọn ETF phòng hộ tỷ giá hoặc điều chỉnh tỷ lệ đầu tư đô la trong tổng tài sản khoảng 10~20%.

Ba cách đầu tư trái phiếu

1. Mua trực tiếp trái phiếu riêng lẻ

Có thể mua bán trái phiếu chính phủ, doanh nghiệp, đặc biệt qua sàn chứng khoán hoặc nền tảng tài chính. Đầu tư trực tiếp chỉ chịu thuế thu nhập từ lãi, chênh lệch không bị đánh thuế, giúp tiết kiệm thuế. Tuy nhiên, yêu cầu vốn tối thiểu cao và cần tự đánh giá chọn trái phiếu phù hợp.

2. Tham gia quỹ trái phiếu

Chọn quỹ do công ty quản lý đầu tư đa dạng các trái phiếu, giúp đa dạng hóa danh mục với số vốn nhỏ. Nhược điểm là phải trả phí quỹ.

3. Giao dịch ETF trái phiếu(Quỹ ETF)

Có thể mua bán như cổ phiếu trên sàn chứng khoán, phí thấp, tính thanh khoản cao, hiệu quả phân tán tốt. Đây là cách tiếp cận dễ nhất cho nhà đầu tư cá nhân.

Danh sách kiểm tra bắt buộc khi đầu tư trái phiếu

• Xếp hạng tín dụng: thể hiện khả năng trả nợ của tổ chức phát hành
• Xếp hạng rủi ro sản phẩm: đánh giá tổng thể về khả năng thanh khoản, cấu trúc sản phẩm
• Tính thanh khoản: kiểm tra có thể bán ra thị trường khi cần
• Cấu trúc kỳ hạn: phù hợp với mục tiêu đầu tư và kế hoạch tài chính
• Báo cáo tín dụng: hiểu rõ tình hình tài chính và vị trí ngành của tổ chức phát hành

Hỏi đáp dành cho nhà đầu tư mới bắt đầu

H: Trái phiếu có được bảo hiểm hoàn toàn như gửi tiết kiệm không?

A: Không. Trái phiếu không được bảo hiểm tiền gửi, nếu tổ chức phát hành phá sản, có thể mất vốn. Nên bắt đầu từ các sản phẩm có độ tín nhiệm cao.

H: Bước đầu đầu tư trái phiếu nên chọn loại nào?

A: Nên bắt đầu từ trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu an toàn, sau đó mở rộng sang trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu nước ngoài dần dần.

H: Khi lãi suất tăng, trái phiếu đã mua sẽ thế nào?

A: Giá trái phiếu nghịch chiều với lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cũ giảm.

H: Làm thế nào để chọn thời điểm phù hợp cho kỳ hạn đầu tư?

A: Ngắn hạn phù hợp với trái phiếu ngắn hạn, dài hạn phù hợp với trái phiếu dài hạn. Trái phiếu không thể bán trước hạn nên chọn phù hợp với kế hoạch tài chính.

H: Có nên giữ cả cổ phiếu và trái phiếu trong danh mục không?

A: Có. Trái phiếu ít tương quan với cổ phiếu, giúp giảm biến động toàn bộ danh mục, đặc biệt trong biến động lãi suất.

H: Trái phiếu ESG là gì?

A: Trái phiếu phát hành nhằm thúc đẩy các mục tiêu bền vững như môi trường, xã hội, quản trị minh bạch. Có thể mang lại giá trị xã hội và lợi ích thuế, phù hợp xu hướng toàn cầu.

Kết luận: Bắt đầu đầu tư thông minh

Gần đây, kỳ vọng giảm lãi suất làm tăng khả năng giá trái phiếu tăng. Nếu không hài lòng với lợi nhuận gửi tiết kiệm nhưng không thể chịu đựng biến động của cổ phiếu, đây là thời điểm thích hợp để chú ý đến trái phiếu.

Trái phiếu không chỉ là sản phẩm tài chính đơn thuần mà còn là công cụ quan trọng trong phân bổ tài sản và quản lý rủi ro danh mục. Hãy bắt đầu từ trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp uy tín, sau đó tích lũy kinh nghiệm mở rộng sang trái phiếu nước ngoài hoặc trái phiếu đặc biệt. Chiến lược đầu tư thông minh, vừa ổn định lợi nhuận vừa phân tán rủi ro, bắt đầu từ hôm nay, bạn nghĩ sao?