Đô la Úc tăng mạnh khi kỳ vọng của Fed ôn hòa ảnh hưởng đến đồng bạc xanh

Đồng Đô la Úc (AUD) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm ngày vào thứ Năm, tận dụng đà yếu đi của Đô la Mỹ (USD) giữa bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Tâm lý thị trường đã thay đổi mạnh mẽ khi các nhà giao dịch đánh giá lại sự khác biệt về lãi suất giữa Úc và Hoa Kỳ.

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Sức Mạnh của AUD?

Quan điểm thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) về việc cắt giảm lãi suất kết hợp với dữ liệu kinh tế nội địa khả quan đã tạo nên bức tranh tích cực cho đồng AUD. Các số liệu Chi tiêu Vốn Tư nhân mới nhất vượt kỳ vọng, tăng 6.4% theo quý trong quý 3 so với mức tăng chỉ 0.2% của quý trước và vượt dự báo 0.5%. Sự bất ngờ này đã củng cố lập luận rằng RBA sẽ giữ nguyên Lãi suất Chính thức ở mức 3.6%, bất chấp xu hướng cắt giảm lãi suất toàn cầu.

Thêm vào đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Úc tăng 3.8% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa dự đoán của thị trường là 3.6% và mức 3.5% của tháng trước. Mặc dù vẫn còn cao, dữ liệu này nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu của RBA, ủng hộ khả năng giữ vững chính sách trong ngắn hạn.

Các hợp đồng tương lai lãi suất tiền gửi liên ngân hàng 30 ngày của ASX thể hiện một bức tranh ôn hòa cho RBA, với hợp đồng tháng 12 năm 2025 giao dịch ở mức 96.41 tính đến ngày 26 tháng 11—nghĩa là chỉ có khoảng 6% khả năng cắt giảm lãi suất xuống 3.35% trong cuộc họp tới. Cửa sổ hẹp để nới lỏng này đã hỗ trợ cho sự vượt trội của đồng AUD.

Đô la Mỹ Sụp Đổ Khi Chuyển Đổi Chính Sách của Fed Thúc Đẩy Nhanh Hơn

Trong khi đó, Đô la Mỹ (Greenback) tiếp tục chuỗi giảm ba tuần, bị kéo xuống bởi các cược tăng về chính sách nới lỏng của Fed. Công cụ CME FedWatch hiện định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản lãi suất trong cuộc họp FOMC tháng 12 là 84%, tăng mạnh so với chỉ 30% một tuần trước—một sự chuyển biến rõ rệt cho thấy các nhà giao dịch tin tưởng vào việc nới lỏng sắp tới.

Nguyên nhân chính? Các bình luận mới từ các nhà hoạch định chính sách của Fed nhấn mạnh các ưu tiên đang thay đổi. Thống đốc Fed Christopher Waller nhấn mạnh vào thứ Hai rằng sự yếu kém của thị trường lao động là rủi ro lớn hơn, bác bỏ lạm phát là “không phải vấn đề lớn” do tình trạng mềm mại gần đây của thị trường việc làm. Chủ tịch Fed New York John Williams cũng bày tỏ quan điểm tương tự vào thứ Sáu, cho thấy sẵn sàng xem xét cắt giảm “ngắn hạn”. Thống đốc Fed Stephen Miran còn đi xa hơn, nói rằng ông sẽ “bỏ phiếu cắt giảm 25 điểm cơ bản” nếu quyền quyết định của ông là quyết định, dựa trên dữ liệu thất nghiệp phi nông nghiệp thất vọng.

Chỉ số thị trường lao động thực sự đã yếu đi, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 216.000 trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 11—vượt dự kiến 225.000 nhưng củng cố xu hướng suy yếu dần dần. Trung bình 4 tuần giảm xuống còn 223.750, cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn mặc dù số liệu chính tích cực.

Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng giảm mạnh, khi Hội đồng Conference báo cáo tâm lý người tiêu dùng giảm 6.8 điểm xuống còn 88.7 trong tháng 11 từ mức 95.5 của tháng 10. Tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại còn 0.2% theo tháng trong tháng 9 so với 0.6% của tháng 8, cho thấy người tiêu dùng thận trọng hơn khi mùa mua sắm lễ hội đang đến gần.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng Greenback so với sáu đồng tiền chính, đã yếu xuống dưới 99.50, mở rộng các khoản lỗ khi các cược ôn hòa về Fed tăng lên.

AUD/USD Nhắm Đến Mức 0.6630

Về mặt kỹ thuật, cặp AUD/USD giao dịch gần 0.6530 vào thứ Năm, đã vượt qua đường trung bình động hàm mũ chín ngày (EMA) tại 0.6495. Cặp tiền đang tích lũy trong một vùng giao dịch hình chữ nhật, cho thấy các nhà giao dịch đang tiêu hóa cú tăng mạnh này.

Kháng cự ngay lập tức nằm ở biên trên của vùng tích lũy gần 0.6630. Việc phá vỡ bền vững qua mức này có thể mở ra cánh cửa hướng tới 0.6700, thu hút động lực mới. Ngược lại, việc giảm trở lại sẽ hướng tới đường trung bình động hàm mũ chín ngày tại 0.6495 và mức tâm lý 0.6500 như hỗ trợ ngay lập tức. Suy yếu sâu hơn có thể khiến cặp tiền kiểm tra biên dưới của vùng tích lũy quanh 0.6420, tiếp theo là mức thấp nhất trong năm tháng là 0.6414 ghi nhận ngày 21 tháng 8.

Độ Rộng Thị Trường và Đà Chuyển Động Giữa Các Đồng Tiền

Đồng Đô la Úc đã vượt trội so với hầu hết các đồng tiền chính vào thứ Năm. So với Đô la Mỹ, đồng AUD tăng 0.33%, đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong ngày. Đồng AUD cũng tăng nhẹ so với Euro (0.02%), bảng Anh (0.00%), và yên (0.06%), mặc dù giảm nhẹ so với Đô la New Zealand (giảm 0.20%) và Franc Thụy Sỹ (giảm 0.01%).

Hoạt động sản xuất thể hiện bức tranh hỗn hợp. Chỉ số PMI S&P Global Manufacturing của Úc tháng 11 tăng lên 51.6 từ 49.7 trước đó, báo hiệu sự trở lại của xu hướng mở rộng. PMI dịch vụ duy trì ổn định ở mức 52.7, cao hơn chút so với 52.5 của tháng 10, trong khi PMI tổng hợp tăng nhẹ lên 52.6 từ 52.1—tất cả phù hợp với đà tăng trưởng kinh tế vừa phải.

Giá Bitcoin Trong AUD: Một Trò Chơi Song Song?

Trong khi các thị trường ngoại hối truyền thống phản ứng với các thay đổi chính sách tiền tệ, các nhà giao dịch tiền điện tử đã bắt đầu theo dõi giá Bitcoin tính bằng AUD như một biện pháp phòng hộ lạm phát thay thế và như một chỉ số cho sức mạnh của AUD. Khi đồng Đô la Úc tăng giá, Bitcoin tính theo AUD có thể cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động của tài sản kỹ thuật số và sự tăng giá của tiền tệ—mặc dù mối quan hệ này vẫn còn mang tính chất dự đoán và chưa được xác lập rõ ràng.

Nhìn Về Phía Trước: Aussie Sẽ Ra Sao?

Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11 của RBA nhấn mạnh lập trường cân bằng, với các thành viên hội đồng cho biết sẽ giữ nguyên lãi suất trong một thời gian dài nếu dữ liệu đầu vào mạnh hơn dự kiến. Phó Thống đốc RBA Sarah Hunter cảnh báo rằng tăng trưởng vượt trần có thể làm bùng phát lạm phát trở lại, mặc dù bà nhấn mạnh ngân hàng trung ương sẽ không phản ứng quá mức với một tháng dữ liệu biến động.

Các yếu tố thúc đẩy chính cho biến động của AUD/USD trong thời gian tới sẽ là quyết định của Fed vào tháng 12 và cuộc họp của RBA vào tháng 1. Các nhà giao dịch nên theo dõi dữ liệu lao động của Mỹ, số liệu lạm phát và bình luận của Fed để có manh mối về thời điểm và quy mô cắt giảm lãi suất. Bất kỳ dữ liệu kinh tế Úc nào bất ngờ yếu đi hoặc lạm phát Mỹ giảm nhanh hơn dự kiến đều có thể gây ra sự đảo chiều nhanh chóng các mức tăng gần đây của đồng AUD.

Hiện tại, chênh lệch lãi suất vẫn ủng hộ đồng Đô la Úc, nhưng khả năng này có thể đang khép lại khi chính sách tiền tệ toàn cầu chuyển sang nới lỏng. Các nhà giao dịch chiến thuật nên theo dõi chặt chẽ mức kháng cự 0.6630—một sự phá vỡ có thể báo hiệu bước tiếp theo của đà tăng AUD/USD, trong khi thất bại trong việc vượt qua mức này có thể cho thấy sự tích lũy trước khi có hướng đi tiếp theo.