AUD giảm sau khi công bố dữ liệu lương quý 3 khi thị trường đánh giá lại triển vọng lãi suất của RBA

Đồng Đô La Úc Giảm Giá Mặc Dù RBA Áp Dụng Chính Sách Thận Trọng Hơn

Đồng Đô La Úc đã mất đi các mức tăng gần đây so với Đô La Mỹ vào thứ Tư, giảm hơn 0.25% so với mức mạnh của phiên trước đó. Trong khi RBA đã báo hiệu một cách tiếp cận cân bằng và thận trọng hơn tại cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất, cặp tỷ giá AUD/USD vẫn chịu áp lực, hiện giao dịch quanh mức 0.6490.

Chỉ số Giá Tiền Lương Quý 3 của Úc chính xác như dự kiến, với mức tăng trưởng hàng quý là 0.8%, phù hợp với cả dự báo và số liệu của quý trước đó. Tăng trưởng lương theo năm là 3.4% cũng hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường, cho thấy lạm phát chi phí lao động tương đối ổn định. Tuy nhiên, sự phù hợp này đã hạn chế các yếu tố thúc đẩy tăng giá cho Đồng Đô La Úc.

Biên bản cuộc họp tháng 11 của Ngân hàng Dự trữ Úc tiết lộ các thành viên hội đồng có xu hướng giữ nguyên chính sách tiền tệ. Các quan chức RBA cho biết họ có thể giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức hiện tại trong một thời gian dài nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục gây bất ngờ theo hướng tích cực. Thị trường phản ánh sự thận trọng này: hợp đồng tương lai lãi suất liên ngân hàng tháng 12 năm 2025 hiện được định giá ở mức 96.41, ngụ ý chỉ có khoảng 8% khả năng cắt giảm lãi suất xuống 3.35% trong quyết định tiếp theo của RBA.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi biến động của Đồng Đô La Úc—dù qua các cặp tiền tệ hoặc các vị thế chéo như giá ethereum trong aud—câu chuyện chính vẫn là thái độ tạm dừng của RBA so với con đường đi khác biệt của Fed.

Đồng Đô La Mỹ Duy Trì Sức Mạnh Khi Cược Cắt Giảm Lãi Suất của Fed Giảm Dần

Chỉ số Đô La Mỹ (DXY) tiếp tục dao động quanh mức 99.60, nhận được sự hỗ trợ từ kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng 12 giảm mạnh.

Xác suất thị trường đã thay đổi đáng kể trong tuần qua. Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy chỉ có 49% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 của Fed, giảm đáng kể so với 67% của tuần trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh sự thay đổi trong truyền thông của Fed và dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây.

Các quan chức Fed đã có những phát biểu mang tính diều hâu rõ rệt trong thời gian gần đây. Phó Chủ tịch Philip Jefferson nhấn mạnh vào thứ Hai rằng rủi ro thị trường lao động hiện nay vượt quá lo ngại về lạm phát, nhưng nhấn mạnh rằng Fed nên tiến hành “một cách chậm rãi” các đợt cắt giảm tiếp theo. Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid bổ sung rằng chính sách tiền tệ nên “điều chỉnh phù hợp với nhu cầu tăng trưởng”, mô tả chính sách hiện tại là “hơi hạn chế”—một quan điểm ông cho là phù hợp với điều kiện hiện tại.

Về mặt tuyển dụng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đạt 232.000 trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10, trong khi số đơn trợ cấp tiếp tục tăng nhẹ lên 1.957 triệu. Dữ liệu bảng lương của ADP cho thấy các nhà tuyển dụng đã cắt giảm trung bình 2.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc ngày 1 tháng 11. Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett cảnh báo rằng một số số liệu lao động tháng 10 có thể không bao giờ được ghi nhận đầy đủ do các gián đoạn do chính phủ đóng cửa ảnh hưởng đến quá trình thu thập dữ liệu.

Các báo cáo về việc làm khu vực tư nhân ngày càng cho thấy dấu hiệu làm dịu của thị trường lao động và sự dao động của niềm tin người tiêu dùng, mặc dù lạm phát vẫn là mối quan tâm dai dẳng đối với các nhà hoạch định chính sách.

Bức Tranh Việc Làm Úc Phức Tạp Khiến RBA Phải Đắn Đoán

Trên mặt trận trong nước, thị trường lao động của Úc đã gửi đi các tín hiệu mâu thuẫn. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 giảm xuống còn 4.3%, tốt hơn dự báo 4.4% và giảm so với 4.5% của tháng 9. Tuy nhiên, Thay đổi việc làm đã gây bất ngờ theo hướng tích cực với 42.2K, vượt xa kỳ vọng 20K mặc dù số liệu của tháng trước đã được điều chỉnh giảm xuống còn 12.8K.

Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser thừa nhận tuần trước rằng “chính sách tiền tệ có khả năng vẫn còn hạn chế, mặc dù ủy ban vẫn đang tranh luận về điều này.” Ông bổ sung rằng nếu chính sách không còn mang tính hạn chế nhẹ nữa, điều này sẽ có ý nghĩa lớn đối với các quyết định trong tương lai của ngân hàng trung ương. Điều này cho thấy có cuộc tranh luận nội bộ trong RBA về việc liệu lập trường hiện tại có phù hợp hay không.

Những tín hiệu mâu thuẫn này giải thích tại sao Đồng Đô La Úc vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng bền vững mặc dù có bất ngờ về tuyển dụng. Thị trường hiện đang trong trạng thái chờ đợi, chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn từ dữ liệu sắp tới.

Hình Ảnh Kỹ Thuật: AUD/USD Giao Dịch Trong Phạm Vi

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch ngang trong một mô hình hợp nhất hình chữ nhật xác định, một thiết lập phổ biến trong các giai đoạn chính sách chưa rõ ràng. Vị trí hiện tại của cặp tỷ giá dưới đường trung bình động lũy thừa chín ngày (EMA) cho thấy áp lực giảm vẫn còn tồn tại.

Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở cạnh dưới của hình chữ nhật gần mức 0.6470, với hỗ trợ thứ hai tại mức thấp của năm là 0.6414 (được thiết lập vào ngày 21 tháng 8).

Phía trên, rào cản kỹ thuật đầu tiên nằm tại mức tâm lý quan trọng 0.6500, theo sau là đường trung bình động lũy thừa chín ngày tại 0.6514. Nếu các nhà mua hàng vượt qua vùng hội tụ này một cách quyết đoán, cặp tỷ giá có thể tiến tới cạnh trên của hình chữ nhật gần mức 0.6630.

Vị trí hiện tại cho thấy cặp tỷ giá cần các yếu tố kích thích bên ngoài—hoặc từ dữ liệu tuyển dụng hoặc lạm phát của Úc, hoặc các thông điệp mới từ Fed—để thoát khỏi phạm vi giao dịch hiện tại.

Xếp Hạng Sức Mạnh Tiền Tệ

Đồng Đô La Úc xếp là đồng tiền yếu nhất trong ngày so với các đồng tiền chính, đặc biệt gặp khó khăn trước Yên Nhật. Đồng AUD giảm 0.20% so với JPY, trong khi các cặp chính khác giảm nhẹ hơn. Trong khi đó, Đô La Mỹ thể hiện sức mạnh vừa phải, với cặp USD/AUD tăng 0.29% khi đồng Greenback hưởng lợi từ sự thất vọng về cắt giảm lãi suất của Fed.

Đối với những ai theo dõi hiệu suất của Đồng Đô La Úc qua nhiều loại tài sản—từ các cặp FX truyền thống đến định giá tiền điện tử như giá ethereum trong aud—câu chuyện chung vẫn là sự hợp nhất cho đến khi có sự phân kỳ rõ ràng hơn về chính sách giữa thái độ thận trọng của RBA và lập trường kiên cường hơn của Fed.

Các Tin Kinh Tế Quan Trọng Sắp Tới

Chỉ số Giá Tiền Lương của Úc vẫn là trung tâm trong quyết định của RBA, với kỳ vọng phát hành quý tiếp theo vào tháng 2 năm 2026. Cho đến lúc đó, các số liệu tuyển dụng, dữ liệu lạm phát và các thông điệp chính sách của Fed sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến hướng đi của AUD/USD, cặp tỷ giá có thể bị mắc kẹt trong phạm vi hiện tại cho đến khi xuất hiện một yếu tố kích hoạt mới.