Hướng dẫn đầu cơ trung hạn cổ phiếu -- Tổng quan về nền tảng sàn giao dịch tiền mã hóa

Trước tiên chỉ bàn về cổ phiếu,

không đề cập đến bất kỳ loại tài sản nào khác,

mặc dù có một số điều cá nhân cho là có thể áp dụng.

Thứ hai,

nhấn mạnh là trung hạn,

phạm vi thời gian bao phủ từ 3 tháng đến 3 năm.

Từ khung thời gian báo cáo tài chính quý đến khung thời gian chu kỳ ngành.

Thứ ba,

nói về đầu cơ,

định nghĩa ở đây trích dẫn của Graham.

Đầu tư là hoạt động dựa trên phân tích kỹ lưỡng,

đảm bảo an toàn vốn và lợi nhuận thỏa đáng.

Vậy còn đầu cơ thì sao,

là không nghiên cứu quá kỹ lưỡng,

thông qua tính toán xác suất và tỷ lệ cược,

để cân bằng giữa an toàn vốn và lợi nhuận mong muốn.

Còn những hoạt động không có nhiều nghiên cứu,

chỉ dựa vào cảm giác,

chỉ có thể gọi là cờ bạc.

Nội dung chính:

Phần một,

chất lượng doanh nghiệp.

Chất lượng doanh nghiệp là quan trọng nhất,

và cũng rất khó để định lượng.

Trong thị trường chứng khoán,

dù là đầu tư hay đầu cơ,

đều dựa vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Tất nhiên,

ngoại trừ các mô hình giao dịch siêu ngắn hạn nhanh chóng vào ra.

Đầu tư dựa vào việc doanh nghiệp sẽ trả lợi nhuận cho cổ đông qua cổ tức hoặc mua lại cổ phần.

Vì vậy,

giữ cổ lâu dài là lựa chọn tất yếu,

đồng thời yêu cầu cao hơn về chất lượng doanh nghiệp,

và hiểu rõ tình hình hoạt động dài hạn của doanh nghiệp.

Còn đầu cơ trung hạn,

phần lớn dựa vào việc cải thiện tình hình hoạt động của doanh nghiệp,

tăng lợi nhuận kinh doanh để đẩy giá cổ phiếu lên,

từ đó kiếm lời từ chênh lệch giá cổ phiếu.

Vì vậy,

yêu cầu về chất lượng doanh nghiệp dù không cao bằng đầu tư,

nhưng cũng khá cao.

Bởi doanh nghiệp phải kiếm được đủ lợi nhuận trong một chu kỳ tăng trưởng,

mới có khả năng đạt được hiệu ứng Davis Double.

Chỉ số tôi chọn để định lượng chất lượng cổ phiếu là ROIC.

So sánh giá trị ROIC bình thường của doanh nghiệp để xác định chất lượng.

Bước này có thể loại bỏ hơn 80% doanh nghiệp.

Phần hai,

định giá.

Tầm quan trọng của định giá chỉ sau chất lượng doanh nghiệp.

Mua nhầm doanh nghiệp sẽ về 0,

mua đắt quá thời gian đủ dài vẫn có cơ hội sinh lời.

Tuy nhiên, định giá bản thân cũng là một vấn đề khó.

Vì vậy,

không dự định định giá chính xác một doanh nghiệp,

mà dùng một số phương pháp định lượng để ước lượng sơ bộ.

Chỉ cần xác định doanh nghiệp nằm trong vùng undervalue.

Cũng có thể đưa ra một khoảng hợp lý cho giá trị.

Như vậy, có thể ước lượng sơ bộ về tiềm năng tăng giá trong tương lai.

Bước này cũng loại bỏ nhiều doanh nghiệp đã qua bước một.

Dĩ nhiên, trong thị trường gấu, số doanh nghiệp đủ điều kiện sẽ nhiều hơn,

đến thị trường bò, số này sẽ giảm mạnh.

Phần ba,

biến đổi biên.

Các công ty phù hợp với phần một và phần hai có thể mua không? Câu trả lời là không.

Bởi vì các phần trên đều dựa trên đánh giá của chính bạn.

Bạn tự đánh giá thấy công ty bị định giá thấp,

mua vào thì giá sẽ tăng,

đây là sai lầm phổ biến của phần lớn người trên thị trường,

bao gồm cả tôi trước đây.

Nhưng đầu cơ trung hạn không phải là đầu tư dài hạn.

Nếu là những công ty bạn thực sự hiểu rõ,

có thể đảm bảo an toàn vốn và lợi nhuận mong muốn,

tự nhiên là mua càng giảm càng tốt,

chia ra từng đợt để tăng số lượng cổ phần,

lợi nhuận cuối cùng phụ thuộc vào giá mua của bạn.

Nhưng yêu cầu về chất lượng doanh nghiệp và định giá,

cũng như mức độ hiểu biết của bạn về doanh nghiệp,

là rất cao.

Cơ hội đầu tư thực sự tốt rất khó tìm,

hầu hết mọi người không đủ năng lực để làm đầu tư giá trị.

Vậy,

khi nào nên mua đầu cơ trung hạn? Đó là chờ đợi sự xuất hiện của biến đổi biên tích cực,

chờ đợi chốt lời được giải phóng,

chờ đợi lực mua vượt qua lực bán.

Tương tự,

thời điểm bán ra là khi xuất hiện biến đổi biên xấu trong vùng định giá hợp lý trở lên,

dấu hiệu cổ phiếu bị bán tháo,

khi lực bán vượt lực mua.