BTC chững lại dưới $90k khi nỗi sợ gia tăng và đà giảm nhiệt cho giá trị Bitcoin

Thị trường đang có dấu hiệu mệt mỏi khi giá Bitcoin dao động gần dưới mức 90.000 đô la, cấu trúc yếu đi trong khi tâm lý vẫn thận trọng hơn là hoảng loạn.

BTC/USDT — biểu đồ hàng ngày với nến, EMA20/EMA50 và khối lượng.

Kịch bản chính từ biểu đồ hàng ngày (D1): Thiên hướng giảm nhẹ

Trên khung thời gian hàng ngày, kịch bản chính là giảm, nhưng không theo nghĩa sụp đổ – mà theo nghĩa kiểm soát, điều chỉnh.

Giá so với EMA (xu hướng/cấu trúc) Đóng cửa D1: $89,830.75 EMA 20: $89,988.22 EMA 50: $91,649.28 EMA 200: $99,951.29 Giá Bitcoin trên biểu đồ hàng ngày thấp hơn một chút so với EMA 20 ngày và rõ ràng thấp hơn EMA 50 và EMA 200 ngày. Thực tế, đó là thị trường đã mất đà tăng và đang giao dịch ở phía sai của các đường xu hướng trung hạn và dài hạn. Đây là chế độ giảm dốc hoặc phẳng, nơi các đợt tăng giá thường bị bán ra cho đến khi giá có thể lấy lại ít nhất EMA 20 và EMA 50 một cách thuyết phục.

RSI 14 (đà tăng/đà giảm) RSI D1 14: 49.45 RSI gần như chính xác ở trung điểm. Điều này có nghĩa là đà tăng hàng ngày không còn quá mua và chưa quá bán. Đợt tăng mạnh trước đó đã nguội đi và thị trường hiện trong vùng chờ đợi. Bulls đã mất lợi thế, nhưng bears cũng chưa hoàn toàn kiểm soát. Điều này phù hợp với giai đoạn tích lũy hoặc phân phối sớm hơn là đỉnh cao bùng nổ hoặc đáy hoảng loạn.

MACD (chu kỳ / theo đà) D1 Đường MACD: 508.88 D1 Tín hiệu: 18.23 D1 Histogram: +490.66 MACD vẫn cho thấy khoảng cách tích cực mạnh, phản ánh giai đoạn tăng mạnh đã đưa giá Bitcoin trở lại trên mức 90k. Tuy nhiên, cờ hiệu chế độ giảm là giảm cho thấy đây có thể là hình ảnh chậm của sức mạnh quá khứ chứ không phải nhiên liệu mới. Nói cách khác, thị trường đã có năng lượng tăng mạnh, nhưng giá hiện đang trượt dưới EMA nhanh. Đây là thiết lập cổ điển khi các chỉ số xu hướng trông có vẻ tốt trên giấy tờ trong khi hành động giá thực tế bắt đầu đảo chiều.

Bollinger Bands (độ biến động & vị trí) Dải giữa: $89,219.29 Dải trên: $93,210.30 Dải dưới: $85,228.29 Giá đang dao động ngay trên dải giữa, thấp hơn chút so với EMA 20 ngày. Đây là trung tâm của phạm vi, không phải ở hai cực. Có không gian để giá trôi về phía dải dưới gần $85k nếu người bán vẫn kiểm soát, nhưng thị trường không ở đỉnh điểm biến động. Đây là sự điều chỉnh bình thường trong phạm vi giá cao hơn chứ không phải ngày xu hướng rực rỡ.

ATR 14 (độ biến động hàng ngày) D1 ATR 14: $2,197.75 Biên độ hàng ngày quanh mức 2,2k đô la ở mức này khá cao nhưng không cực đoan đối với BTC trên 80k đô la. Điều này ngụ ý các giao dịch theo hướng cần có không gian thở, vì các điểm dừng chặt sẽ dễ bị quét sạch. Độ biến động đủ cao để gây khó khăn cho các nhà bắt đuổi muộn ở cả hai chiều, nhưng không đến mức cực đoan thường báo hiệu đỉnh hoặc đáy lớn.

Các mức Pivot hàng ngày (mức gần-term) Pivot (PP): $90,309.27 Kháng cự 1 (R1): $91,209.47 Hỗ trợ 1 (S1): $88,930.54 Giá đang đứng ngay dưới pivot hàng ngày, bị mắc kẹt giữa PP và S1. Giao dịch dưới pivot trong ngày giảm cho thấy các đợt tăng trong ngày hướng tới $90.3–91.2k dễ bị áp lực bán hơn cho đến khi bulls có thể đóng cửa trên các mức này một cách nhất quán. Ở phía giảm, mức đầu tiên cần chú ý là vùng $88.9k. Mất vùng này kèm theo đà giảm mở ra khả năng hướng về mức trung thấp $80k.

Tổng thể, bức tranh hàng ngày cho thấy xu hướng chính là giảm. BTC dưới các trung bình động quan trọng, trôi dưới pivot, và tâm lý đang trong trạng thái Sợ hãi. Tuy nhiên, đà không hoàn toàn bị phá vỡ. Nó giống như một xu hướng tăng mệt mỏi dần dần nhường chỗ cho sự trở về trung bình.

Bối cảnh theo giờ (H1): Thận trọng, Nhưng Không Sụp Đổ

Biểu đồ 1 giờ làm rõ hơn quan điểm này. Hành động ngắn hạn yếu, nhưng chưa trong trạng thái hoảng loạn hoàn toàn.

Giá so với EMA (cấu trúc ngắn hạn) H1 đóng cửa: $89,778 EMA 20: $90,622.38 EMA 50: $91,405.52 EMA 200: $90,940.85 Giá dưới tất cả ba EMA theo giờ, và EMA 20/50 nằm trên EMA 200. Thường phản ánh thị trường đã có xu hướng tăng trong ngày nhưng hiện đang điều chỉnh đủ sâu để phá vỡ đường xu hướng dài hạn trong ngày. Đây là cấu trúc điều chỉnh giảm trong ngày, phù hợp với thiên hướng giảm nhẹ của biểu đồ hàng ngày.

RSI 14 H1 RSI 14: 33.99 Đà tăng theo giờ đang tiến gần vùng quá bán nhưng chưa thực sự kiệt quệ. Đây là lúc thị trường thường có các phản ứng bật lên trong xu hướng giảm rộng hơn. Người bán ngắn hạn hoạt động tích cực, nhưng nếu họ đẩy xa hơn mà không có sự nghỉ ngơi, khả năng bị ép giá lên EMA sẽ tăng lên.

MACD H1 MACD: -525.16 H1 Tín hiệu: -496.11 H1 Histogram: -29.05 MACD âm với histogram âm nhỏ, báo hiệu đà giảm hoạt động nhưng chưa có dấu hiệu sụp đổ. Bears kiểm soát trong ngày, nhưng đà giảm này được kiểm soát chứ không phải là sụp đổ hoàn toàn. Điều này phù hợp với quan điểm hàng ngày: giảm chậm kiểm soát hơn là giảm đột ngột.

Dải Bollinger Dải giữa: $90,668.14 Dải trên: $91,758.76 Dải dưới: $89,577.53 Giá hiện đang bám sát vùng dải dưới khoảng $89.6–89.8k. Thường đây là giới hạn của một đợt giảm ngắn hạn. Thị trường có thể bật lại nhẹ về dải giữa, hoặc hình thành một đợt xu hướng thực sự khi giá chạy dọc theo dải dưới. Với RSI gần 34, rủi ro lợi nhuận cho các vị thế bán mới ở đây ít hấp dẫn hơn trừ khi bears có thể ép giá duy trì trong dải.

ATR 14 H1 ATR 14: $573.68 Biến động trong ngày khoảng 500–600 đô la mỗi giờ là đáng kể nhưng không bất thường ở mức này. Phù hợp cho các chiến lược scalping chặt chẽ, cần tính đến các dao động $200–300 trong phạm vi nhiễu.

Các mức Pivot 15 phút Pivot (PP): $89,695.44 Kháng cự 1 (R1): $89,970.00 Hỗ trợ 1 (S1): $89,520.46 Giá đang gần như nằm trên pivot 15 phút, hơi trên S1 và dưới R1. Đây là vùng quyết định ngắn hạn. Mất $89.5k với đà giảm sẽ khiến các bears tiếp tục đẩy xuống. Phục hồi và giữ trên $90k, thị trường có khả năng sẽ hồi phục về các EMA theo giờ.

Hệ thống đánh dấu H1 là trung tính, phù hợp với bức tranh này. Áp lực ngắn hạn giảm, nhưng thị trường gần các mức mà các nhà bán lẻ ngắn hạn ít thoải mái hơn khi mở vị thế.

Góc nhìn thực thi 15 phút (M15): Xu hướng giảm nhỏ trong phạm vi

Biểu đồ 15 phút dành cho thời điểm, không cho luận điểm lớn, nhưng giúp mô tả rủi ro thực thi ngay lúc này.

Giá so với EMA M15 đóng cửa: $89,795.01 EMA 20: $90,032.79 EMA 50: $90,367.51 EMA 200: $91,536.57 Giá dưới tất cả các EMA ngắn hạn, EMA 20 và 50 đều thấp hơn EMA 200. Đây là xu hướng giảm nhỏ rõ ràng trong phạm vi lớn hơn, dạng dao động. Trong thực tế, các đợt tăng trong ngày vào các dải EMA 20/50 gần $90–90.4k có khả năng bị bán ra trừ khi thị trường có thể lấy lại chúng một cách quyết đoán.

RSI 14 M15 RSI 14: 39.89 Đà tăng ngắn hạn yếu nhưng chưa kiệt quệ. Vẫn còn không gian cho một đợt giảm nhỏ nữa hoặc đi ngang mà không kích hoạt quá bán theo kiểu cổ điển. Điều này phù hợp với các nhà bán lẻ kiên nhẫn dựa vào các đợt bật lên hơn là đuổi theo giá giảm mọi giá.

MACD M15 MACD: -165.10 M15 Tín hiệu: -155.84 M15 Histogram: -9.26 MACD âm với histogram âm nhỏ trên biểu đồ 15 phút, phản ánh xu hướng giảm đều đặn trong ngày. Chưa có dấu hiệu đảo chiều tăng mạnh, nhưng histogram khá nông, cho thấy đà giảm đang chậm lại, không tăng tốc.

Dải Bollinger Dải giữa: $90,034.14 Dải trên: $90,385.03 Dải dưới: $89,683.25 Giá nằm giữa dải dưới và dải giữa. Các nến gần đây có thể đã chạm hoặc lướt qua dải dưới, nghĩa là thị trường đang bị kéo dài ngắn hạn nhưng chưa ở mức cực đoan. Lại một lần nữa, điều này ủng hộ tâm lý bán bật lên trong ngày hơn là đuổi theo phá vỡ xu hướng từ đây.

ATR 14 M15 ATR 14: $253.24 Biến động trung bình 15 phút khoảng $250 độ biến động trung bình lớn so với khung thời gian nhỏ. Các chiến lược scalping chặt chẽ cần tính đến các dao động $200–300 trong nhiễu.

Các mức Pivot 15 phút Pivot (PP): $89,695.44 Kháng cự 1 (R1): $89,970.00 Hỗ trợ 1 (S1): $89,520.46 Giá đang gần như nằm trên pivot 15 phút, thấp hơn R1 và cao hơn S1. Đây là vùng trung bình, không rõ hỗ trợ hay kháng cự rõ ràng. Các nhà bò nhỏ muốn bảo vệ vùng $89.5–89.7k. Các nhà gấu có thể sẽ dựa vào các mức gần $90k–90.2k.

Hệ thống đánh giá chế độ 15 phút là giảm, phù hợp với cấu trúc này. Biểu đồ ngắn hạn phù hợp với xu hướng hàng ngày, dù khung giờ gần như trung lập hơn.

Bối cảnh Thị trường: Sợ hãi, Thanh khoản và Ưu thế

Ngoài biểu đồ BTCUSDT, thị trường crypto rộng lớn hơn đang thêm một lớp quan trọng.

Ưu thế của BTC ~56.8%: Bitcoin vẫn rõ ràng dẫn đầu thị trường. Trong các giai đoạn ưu thế này, thị trường thường giao dịch trước bằng Bitcoin, sau đó mới đến altcoin. Điều này hỗ trợ ý tưởng rằng giá trị Bitcoin là thước đo rủi ro chính.

Tổng vốn hóa thị trường: khoảng ~$3.15T, giảm ~2.8% trong 24h: Toàn bộ hệ thống đang trong ngày rút lui khỏi rủi ro, không chỉ riêng BTC. Đây là sự điều chỉnh đồng bộ.

Khối lượng 24h giảm ~15.9%: Giảm khối lượng trong ngày giảm cho thấy ít sự tham gia hơn là hoảng loạn toàn diện. Thường là các nhà mua đứng ngoài cuộc hơn là bán tháo bắt buộc.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 28 (Fear): Tâm lý thận trọng, nhưng chưa tuyệt đối. Lịch sử cho thấy, khi Sợ hãi đi kèm với sự điều chỉnh kỹ thuật vừa phải, bước đi tiếp theo thường phụ thuộc vào dòng chảy vĩ mô, như ETF và nhu cầu tổ chức, có quay trở lại mua hay không.

Dữ liệu phí DeFi cho thấy xu hướng hỗn hợp trên các sàn DEX, với một số nền tảng giảm mạnh phí hàng ngày và một số khác tăng vọt. Điều này phản ánh sự luân chuyển và hoạt động chọn lọc chứ không phải sự phấn khích toàn chuỗi. Nói cách khác, các vị thế đòn bẩy vẫn tồn tại, nhưng phần lớn người tham gia không đuổi theo giá ở mọi mức.

Kịch bản tích cực cho giá Bitcoin

Để tiến xa hơn, các bulls cần chứng minh đây chỉ là sự điều chỉnh về vùng giá trị mới chứ không phải bắt đầu một quá trình giảm lớn hơn. Ở giai đoạn này, trọng tâm là xem liệu sự tích lũy hiện tại có thể hình thành một nền hỗ trợ hay không.

Hình dạng kịch bản tích cực:

Trên biểu đồ 15 phút và 1 giờ, BTC bắt đầu duy trì trên các mức pivot và S1 địa phương, với nhiều lần đóng cửa trên $90,000–90,300. Điều này sẽ biến vùng kháng cự hiện tại thành hỗ trợ.

RSI theo giờ đẩy trở lại trên 45–50, báo hiệu đợt giảm trong ngày đã qua và người mua đang lấy lại quyền kiểm soát ngắn hạn.

Giá lấy lại các EMA 20/50 của H1 ($90.6k–91.4k) và không ngay lập tức từ chối. Đây là điểm để các nhà giao dịch xem liệu đây chỉ là một cú lắc hoặc bắt đầu một đợt tăng thực sự.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC đóng cửa trở lại trên EMA 20 ngày (~$90k) và lý tưởng là thử thách EMA 50 ngày (~$91.6k). Điều này sẽ đưa chế độ giảm nhẹ trở lại trung tính.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam từ mức cao trong 20s trở lại trung tính mà không có sự sụp đổ mạnh về giá sẽ xác nhận môi trường “leo tường lo lắng”, với việc mua dip thận trọng nhưng kiên trì.

Mốc vô hiệu chính của kịch bản tích cực:

Kịch bản tích cực sẽ gặp rắc rối nếu BTC mất và đóng cửa dưới vùng S1 khoảng $88,900 kèm theo áp lực bán tiếp tục và không thể lấy lại $89k–90k nhanh chóng. Một cú phá vỡ rõ ràng và chấp nhận dưới $88.9k, đặc biệt nếu RSI theo giờ không quá bán mà vẫn tiếp tục giảm, sẽ cho thấy thị trường không coi đây là vùng giá trị hấp dẫn.

Kịch bản giảm cho giá Bitcoin

Các bears đã phù hợp với chế độ hiện tại: giá dưới các EMA quan trọng, đà theo giờ yếu, và Sợ hãi trở lại chiếm ưu thế. Cho đến nay, các đợt tăng giá vẫn gặp khó khăn trong việc thay đổi xu hướng này.

Hình dạng kịch bản giảm:

BTC thất bại nhiều lần trong việc lấy lại vùng $90k–90.5k, bao gồm pivot hàng ngày và EMA trung bình trong H1. Mỗi lần bật vào vùng này đều bị bán ra.

RSI H1 có các đợt bật nhẹ, nông, quanh 45 rồi quay trở lại, là đặc trưng của xu hướng giảm kiểm soát.

Giá phá dưới $88,900 (D1 S1) và bắt đầu giao dịch gần hơn với trung tâm phạm vi Bollinger hàng ngày, mở ra khả năng hướng về dải dưới gần $85,200.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC tiếp tục tôn trọng phần dưới của EMA 20 và EMA 50 ngày, xác nhận chúng là các mức kháng cự động. Các đợt tăng vào $91–92k bị từ chối nhanh chóng.

Vốn hóa crypto rộng lớn hơn vẫn tiếp tục giảm trong khi khối lượng chỉ duy trì mức trung bình, cho thấy xu hướng giảm chậm chứ không phải đáy spike.

Mốc vô hiệu chính của giảm:

Kịch bản giảm sẽ yếu đi rõ rệt nếu BTC có thể đóng cửa một ngày đầy đủ trên EMA 20 ngày (~$90k) và duy trì trên đó, rồi tiếp tục tiến tới hoặc vượt qua EMA 50 ngày (~$91.6k). Việc lấy lại vùng $90–92k kéo dài, với EMA theo giờ tăng lên và RSI ổn định ở trung bình hoặc cao hơn, sẽ cho thấy các nhà bán đã mất kiểm soát trong ngắn hạn.

Cách nghĩ về vị thế, rủi ro và sự không chắc chắn

Hiện tại, giá Bitcoin đang mắc kẹt giữa xu hướng tăng mệt mỏi và xu hướng giảm chưa xác nhận rõ ràng. Thiết kế hàng ngày là giảm, theo giờ trung lập với áp lực giảm, và biểu đồ 15 phút thiên về giảm nhưng không parabol. Sự pha trộn đa khung thời gian này thường thưởng cho kiên nhẫn và trừng phạt các giao dịch cảm xúc.

Đối với các nhà giao dịch theo hướng, điều quan trọng là nhận thức rằng thị trường đang trong giai đoạn chuyển đổi.

Không theo đuổi các vị thế bán mới dưới $90k là muộn về mặt chiến thuật trừ khi luận điểm là phá vỡ qua $88.9k hướng về mức thấp trong khoảng 80k.

Mua vào mạnh ở thời điểm này thực chất là dự đoán rằng vùng giá $88–90k là vùng giá trị hợp lý mới trong cấu trúc tăng liên tục, điều chưa được xác nhận bởi EMA hàng ngày.

Độ biến động (ATR) trên tất cả khung thời gian đủ cao để kích hoạt việc quản lý vị thế và đặt dừng lỗ cẩn thận hơn bình thường. Tâm lý sợ hãi toàn thị trường đã thể hiện rõ cảm xúc thận trọng, có thể giúp giảm thiểu rủi ro giảm sâu hơn, khi các tay cầm mạnh hấp thụ cung cầu, hoặc ít nhất là giảm cầu biên trong các mức giá thấp hơn.

Trong môi trường này, cách tiếp cận kỷ luật hơn là để thị trường tự xác định hướng đi. Các nhà giao dịch có thể chờ đợi để lấy lại mức trên $90–92k để hình thành cấu trúc tăng mới, hoặc chờ phá vỡ rõ ràng và chấp nhận dưới $88.9k để tôn trọng chế độ giảm. Cho đến lúc đó, giá Bitcoin thực tế đang dao động quanh vùng pivot quan trọng, nơi nhiễu loạn cao và niềm tin thấp.