Đầu tư giá trị trong giới tiền điện tử có cần phân tích kỹ thuật không?

谈基本面分析和技术分析之间的关系，同时也是回答一网友的提问。这位网友表达一个观点，认为基本面对于价值投资者选择股票时很有用，但在确定具体买点时使用技术分析会更好。这句话本身没错，但在实际操作中可能存在问题。之所以说有问题，并不是方法本身有问题，而是使用者本身有缺陷。任何一个工具都不是完美的，主要原因不是工具本身，而是使用者不一定能够完美的使用该工具。

人性特点会影响人们使用技术分析，使用时会带来很多副作用。这并不意味着技术分析没有用，而是它可能带来的副作用要比其好的作用更大。就像吃药一样，是药三分毒，但如果那个药有七分毒，只有三分好处，我相信你会放弃使用。我想说，技术分析有好处，但跟副作用比起来，好处微乎其微。我接下来根据我的经验分析，在我的投资生涯中使用技术分析很多年，也尝试过其他的技术方法。

技术分析就是在判断短期买入点时比较实用，我认为关键词是短期，技术分析在短期的买入点上有一定的优势。我专门拍摄了一系列节目，分享了如何判断短期最佳买入点的方法，总共三四集。技术分析在判断短期买入点方面有一定的优势。其实每一个技术分析图，无论是K线图，还是其他类型的图表，都是投资人情绪波动的体现，因此人的情绪会在这些图表上反映出来。在短期内，通过观察图表，基本上能够推断出人们的情绪。人的情绪是有周期性的，并且有一定的规律可循，任何有规律的事物都可以被利用。

从技术分析的角度来看，人的情绪在短期内是有一定的规律可循的。但是问题就在这里，这关键词是短期。那么如果你迷恋技术分析或者依赖技术分析，会导致经常进行短期交易。你买的位置不错，你卖的位置也不错。你会热衷于找最佳的买点和卖点，最终流于短期交易。短期交易的结果是什么？它有两个很大的坏处，一个是一叶障目不见森林，捡了芝麻，丢了个西瓜。举例而言，当处于牛市末期时，许多股票可能已经被高估，或者处于高估位置的股票即使公司本质不错，更不用说垃圾股。

如果股票处于高估位置，即使在震荡期间也有可能用技术分析找到低点而买入。有人常常因小失大，忽略了这只股票处于高估的位置。因为股票价格一直在震荡，不断出现低点和高点，他喜欢在其中进行短期交易，很容易陷入困境。当一轮涨势结束时，很可能就被套在高位。长期持有一只好的股票，几年后可能会有解套的机会。垃圾股很可能永远解套不了，除非是下一次更疯狂的牛市出现，这只垃圾股在某个时候能解套。这就是为什么币圈股市上很多搞技术分析的人亏损的原因。

有的人说我不会被套，我会止损，止损方法本身有一定保障作用，问题出在于使用者自身。因为人只要是使用者，只要不是机器就有人性，人性就有弱点。哪怕止损100次成功了，只要有一次该止损时没有止损，你就会犯错，可能导致长期被套。很多股民都有这种经验，特别是那些资深的股民，常常会发现一个现象，他们不断地赚钱。但突然间一两次交易会出错，突然收到一个很大打击的消息，导致他投资股票出现了很大跌幅或者是连续的跌停板。

在美国市场没有涨跌停板限制，因此他的投资也许会出现一次性大幅下跌，如果高估了，可能会下跌百分之三、四十，然而，你选择是否止损呢？人性弱点可能会让你判断出现错误，让你失去理性。最终，如果你有99次做出了正确的止损决策，而只有一次没有止损，可能就会导致你破产。

这就是典型的当你只使用技术分析进行短期交易时，可能会发生的情况，每一年你都可能会进行短期交易，但不知道自己的位置在哪里，这非常危险。人们不应自大，应该有自知之明，我专门有节目谈论人是什么？人就是半个动物，半个神灵。在币圈股市中也是一样的，尽量地摆脱自己动物性的贪婪和恐惧，放下自大心态。

在币圈股市中，一定要注意技术分析的副作用，因为它会让你看不清公司的真正价值，只会让你沉迷于股价的波动中，认为自己总能买到最低点。尽管大概率上你可能真的水平较高，能够买到低点，但并不是每次都能成功，也并非每次都能及时止损。止损是可以使用的，但是有时候可能会选择不止损，如果这样的情况发生一次，就有可能导致严重的资金损失。

技术分析本身给予使用者的是一个坑，很容易让使用者掉进去。因此，我们可以这样说，如果你不想弄湿你的脚，那就不要在河边行走。技术分析虽然有它的优点，但是副作用大就在这里。另外，技术分析中一个最大的毛病是什么？盯盘！

因为一旦你进行技术分析，就得持续关注股价的变化。盯盘会让你变得敏感，如果这样持续时间长了，就会产生心理上的疲劳。原本你持有的一只好股票，可能因为不断盯盘，看到股价天天波动，导致在后悔、贪婪和恐惧之中徘徊。持有的股票无论再好，也会有跌的时候。

跌一点你就后悔，心想当时要卖了多好，如果再涨回来的时候，你很可能真的就把它卖掉了，这就是这个毛病就在这个地方。这个副作用就是短期交易技术分析会导致你容易盯盘，你盯盘就会产生疲劳感，最后把一个好的股票就给卖掉了，造成了某种程度上的一种踏空，导致你持有的失败。

另外，在另一个节目中我曾经提到，股票真正成功是靠时间的复利，持有就是最重要的环节，盯盘会让你对价格过于敏感，产生心理疲劳和焦虑，最终无论是价格下跌还是上涨，你都会卖掉，暴露出你的人性弱点，导致亏损。因此，我认为技术分析只是雕虫小技，它实际上是一种优化方式，让你在短期内找到较低的买点，但容易忽视整体。

这是很危险的，就像在冬天里找最好的天气种植一样，如果把季节选错了，最佳的时间也就选择错了，我认为选择很重要，在币圈股市和人生重要的是你首先要选择正确的事情去做，而不是把错误的事情进行优化。技术分析只是一种优化手段，它只是用正确的方法让一件事情变得更好。但是那件事情本身选择如果错，你哪怕有最好的马，再好的马夫，你方向错了就南辕北辙了。

在一个错误的季节播种，你哪怕再勤奋，毕竟在冬季播种，都是错误的。因此，在熊市中买入才是正确的方法，因为在熊市中通常被低估，在熊市中买入时，你选择了对的时机，哪怕买的高一点低一点都没问题。如果一个股票在牛市中从每股10元涨到50元，而在熊市的时候，价格在10块钱左右，你在熊市的最低点9块5毛买的还是10块5毛买的，其实影响并不是特别大。

不要迷恋于技术，大道至简，选择一个好的时机，熊市中买入，你买的股票价格高一点，低一点并不是太大的问题，八九不离十，技术分析只是优化而已。不要沉溺于技术分析，很多做技术分析的人都过于精明，总想以最低的价格买入，结果最终聪明反被聪明误。或者因为不停盯盘，只看短期波动而把选好的股票卖丢。涨跌10%，20%后悔没卖，在下次冲上去时匆忙抛售。我相信很多老股民都有过这样的经历，将一只好股票弄丢，这是币圈股市中一个巨大的风险。

还有一个问题就是，明明那支股票是在一个非常高的位置，或者干脆就是个垃圾股，根本没有价值。但是当它在那个位置波动的时候，有人就会拿一个石头卖了个玉的价钱的例子来解释，最后当价格跌了50%或者跌了90%的时候，有人就会觉得便宜了，然后进去买。但那支股票就是那支股票，不是玉，它只是价格跌了而已。

即使你觉得买到了低点，最后他可能还会再跌90%。因为它就是那支股票，本来就不值钱。这就是为什么价值投资是最重要的，基本面分析是最重要的。而技术分析可有可无，你是10块钱买的，还是9块5毛买的，甚至10块5毛买的不是那么重要。你不懂技术分析一点关系都没有。