Có một người bạn đã đến hỏi tôi vài ngày trước, nói rằng trong thị trường hợp đồng tiền mã hóa đã mất hết 4000U, hỏi liệu còn có khả năng gượng dậy không. Tôi yêu cầu anh ấy sơ qua quá trình thua lỗ — chơi tất tay, theo đuổi đà tăng giảm, mua đáy ngược xu hướng, gần như đã phạm hết các điều cấm kỵ của hợp đồng.

Sau khi trò chuyện mới hiểu ra rằng vấn đề cốt lõi của anh ấy không phải là phán đoán hướng đi, mà hoàn toàn thiếu quy tắc mở vị thế. Vì vậy tôi đã giới thiệu cho anh ấy một khung hệ thống tương đối:

**Ba giai đoạn mở vị thế:**

Bước 1, mở vị thế ban đầu 20%. Đây là giai đoạn thử sai, dùng chi phí nhỏ để khám phá tính khí của thị trường.

Bước 2, nếu xu hướng ngược lại, thua lỗ đến 10% thì dừng lỗ ngay. Như vậy, thiệt hại của mỗi lần giao dịch kiểm soát trong vòng 2% tổng vốn, không gây tổn thương lớn.

Bước 3, nếu hướng đi đúng, sau khi lợi nhuận đạt 10% thì tăng thêm 20%. Tiếp tục theo nhịp này — tăng 10% nữa, rồi thêm 20%, lần thứ ba mở luôn 40%. Cách này vừa mở rộng lợi nhuận trong hướng đúng, vừa giảm trung bình chi phí bằng cách chia nhỏ các lần mở vị thế. Chỉ cần không quay lại -10% là giữ nguyên, khi giảm xuống dưới mức này thì đóng hết tất cả.

Cấu trúc này dựa trên nguyên lý quản lý rủi ro đặt lên hàng đầu. Giống như triết lý của vua đầu cơ Livermore — dùng kỷ luật và tỷ lệ để kiểm soát rủi ro, để các lệnh có lợi chạy dài nhất có thể, còn lệnh thua thì thoát nhanh.

Dĩ nhiên, đây chỉ là khung cơ bản. Trong thực tế, sẽ gặp nhiều biến số, xu hướng thị trường luôn chứa đựng sự không chắc chắn. Chính tôi khi giao dịch cũng theo cách này, hiệu quả khá ổn định, nhưng tuyệt đối không dám khẳng định là 100% hiệu quả. Giá trị cốt lõi của phương pháp này chính là giảm thiểu rủi ro trong phạm vi kiểm soát, nâng cao tỷ lệ thắng dài hạn.

Giao dịch hợp đồng dễ bị mắc kẹt nhất chính là không có phương pháp luận, cuối cùng trở thành những kẻ bị thị trường “hái” sạch. Có khung và không khung, kết quả hoàn toàn khác nhau.