Các xu hướng kinh tế tác động đến thị trường chứng khoán khi các dữ liệu quan trọng phát ra tín hiệu hỗn hợp

Một Tuần Các Chỉ Số Mâu Thuẫn Định Hướng Thị Trường

Thị trường chứng khoán đang điều hướng qua một bối cảnh phức tạp khi các số liệu kinh tế của Mỹ đưa ra các tín hiệu trái chiều về sức khỏe của nền kinh tế. Chỉ số S&P 500 đã tăng nhẹ 0.10%, trong khi Nasdaq 100 thể hiện sức mạnh lớn hơn với mức tăng 0.34%. Trong khi đó, Dow Jones đã giảm 0.36%, phản ánh sự không chắc chắn của các nhà đầu tư vốn lớn. Thị trường hợp đồng tương lai đang định giá sự lạc quan vừa phải, với hợp đồng E-mini S&P tháng 3 tăng 0.10% và hợp đồng Nasdaq tăng 0.38%.

Hướng đi của thị trường đang bị kéo theo hai chiều trái ngược bởi sự yếu mềm của thị trường lao động và khả năng phục hồi của ngành dịch vụ. Báo cáo ADP tháng 12 chỉ ghi nhận thêm 41.000 việc làm trong khu vực tư nhân—một kết quả thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 50.000. Tương tự, dữ liệu JOLTS tháng 11 cho thấy có 7.146 triệu vị trí tuyển dụng, giảm 303.000 so với tháng 10 và là mức thấp nhất trong 14 tháng. Những khó khăn về tuyển dụng này đã hỗ trợ cho thị trường trái phiếu, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống còn 4.15%.

Đối lập với bức tranh yếu kém của thị trường lao động, chỉ số dịch vụ ISM tháng 12 đã tăng vọt lên 54.4, đánh dấu mức mở rộng mạnh nhất trong hơn một năm và trái ngược với dự đoán của các nhà phân tích về sự chậm lại của nền kinh tế. Sự phân kỳ này đã khiến các nhà đầu tư không chắc chắn về bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, khi thị trường hiện định giá chỉ 14% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 1.

Thị Trường Trái Phiếu Phản Ứng Với Các Tín Hiệu Chính Sách Toàn Cầu

Thị trường trái phiếu đã hưởng lợi từ việc giảm áp lực lạm phát ở cả hai bên Đại Tây Dương. Lạm phát cốt lõi của Khu vực Eurozone tháng 12 đạt 2.3%—ít hơn một chút so với dự báo—khiến lợi suất trái phiếu châu Âu giảm xuống. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Vương quốc Anh đã giảm xuống mức thấp nhất gần hai tháng là 4.400%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Đức đã chạm mức thấp nhất trong vòng một tháng là 2.792%. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 10 năm tháng 3 đã tăng 6 điểm, được hỗ trợ bởi dữ liệu lao động yếu và các tín hiệu lạm phát ôn hòa từ châu Âu.

Doanh số bán lẻ của Đức đã gây bất ngờ tiêu cực khác, giảm 0.6% so với tháng trước trong tháng 11—mức giảm mạnh nhất trong 17 tháng. Sự yếu kém này đã góp phần vào kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ thận trọng hơn, với các hợp đồng hoán đổi chỉ định chỉ có 1% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 5 tháng 2.

Chuyển Động Thị Trường Cổ Phiếu: Người Chiến Thắng và Người Thất Bại Trong Môi Trường Hiện Tại

Điểm Áp Lực Cổ Phiếu:

Các công ty công nghệ bán dẫn và lưu trữ đã mất đi các lợi nhuận trước đó, với Western Digital giảm hơn 7%, Seagate Technology giảm hơn 6%, và Marvell Technology giảm hơn 4%. Sức yếu chung của ngành bán dẫn đã ảnh hưởng đến NXP Semiconductors, Microchip Technology, Texas Instruments, Lam Research, và Qualcomm, tất cả đều giảm hơn 2%.

Các cổ phiếu liên quan đến khai thác mỏ cũng gặp khó khăn khi giá hàng hóa giảm. Giá bạc giảm hơn 5%, đồng giảm hơn 3%. Điều này đã dẫn đến mất giá cổ phiếu của Hecla Mining (giảm hơn 8%), Coeur Mining (giảm hơn 5%), Barrick Mining (giảm hơn 3%), và cả Newmont Mining cùng Freeport McMoRan (mỗi cái giảm hơn 1%).

Nhiều cổ phiếu riêng lẻ bị áp lực bởi các diễn biến riêng của công ty. Apogee Enterprises giảm hơn 13% sau khi dự báo lợi nhuận cả năm thấp hơn. Wolverine World Wide giảm hơn 7% sau khi Piper Sandler hạ xếp hạng. StoneCo Ltd giảm hơn 5% sau thông báo CEO sẽ rời khỏi vị trí vào tháng 3 năm 2026. Deckers Outdoors giảm hơn 4% sau khi Piper Sandler hạ xếp hạng với $85 mục tiêu giá. JPMorgan Chase giảm hơn 2% sau khi Wolfe Research bắt đầu hạ xếp hạng. AST SpaceMobile giảm hơn 2% sau khi Scotia Bank hạ xếp hạng và đặt mục tiêu giá $1 45.60$380 .

Các Ngành Nổi Trội:

Cổ phiếu an ninh mạng nổi lên như những người dẫn đầu thị trường, với Crowdstrike Holdings tăng hơn 4%, Palo Alto Networks tăng hơn 3%, Zscaler tăng hơn 2%, và Atlassian tăng hơn 1%. Các tên trong lĩnh vực công nghệ sinh học cũng thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, với Monte Rosa Therapeutics tăng hơn 52% sau kết quả thử nghiệm giai đoạn 1 tích cực cho một phương pháp điều trị tim mạch. Ventyx Biosciences tăng hơn 37% dựa trên các báo cáo về các cuộc thảo luận mua lại nâng cao với Eli Lilly trị giá trên $65 tỷ đô la.

Công nghệ tài chính đã phục hồi sau tin tức về việc đưa vào chỉ số, với MicroStrategy tăng hơn 4% sau khi MSCI giữ lại các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số trong các chỉ số của mình. Các công ty cổ phần lớn trả cổ tức đã nhận được sự hỗ trợ từ các nâng cấp của nhà phân tích: Amgen tăng hơn 3% sau xếp hạng mua của UBS với $285 mục tiêu giá, Bristol-Myers Squibb tăng hơn 3% sau nâng cấp của UBS và $123 mục tiêu, Lowe’s tăng hơn 2% sau nâng cấp của Barclays với (mục tiêu, và Wayfair tăng hơn 1% sau nâng cấp của Barclays với )mục tiêu.

Lịch Kinh Tế: Các Sự Kiện Chính Tuần Này Sẽ Định Hướng Thị Trường

Những ngày tới có nhiều số liệu kinh tế quan trọng có thể thay đổi vị thế thị trường:

Thứ Năm tập trung vào các chỉ số năng suất quý 3, với năng suất phi nông nghiệp dự kiến tăng 4.7% và chi phí lao động đơn vị tăng 0.3%. Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu dự kiến tăng 12.000 lên 211.000, có thể củng cố thêm sự yếu kém của thị trường lao động.

Thứ Sáu mang đến sự kiện trọng tâm: dự kiến tuyển dụng phi nông nghiệp tháng 12 sẽ tăng 59.000, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm 0.1 điểm phần trăm xuống còn 4.5%. Thu nhập trung bình theo giờ dự kiến tăng 0.3% theo tháng và 3.6% theo năm. Dữ liệu nhà ở cũng sẽ được công bố, với dự báo số nhà bắt đầu xây dựng tháng 10 tăng 1.4% lên 1.325 triệu căn và giấy phép xây dựng dự kiến tăng 1.1% lên 1.350 triệu căn. Chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 1 dự kiến tăng 0.6 điểm lên 53.5.

Thị Trường Quốc Tế Đưa Ra Một Bức Tranh Trộn Lẫn

Hiệu suất cổ phiếu toàn cầu biến động mạnh. Chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 0.16%, trong khi Shanghai Composite tăng nhẹ 0.05% mặc dù đạt mức cao nhất trong 10.5 năm. Tuy nhiên, Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm 1.06%, cho thấy sự yếu kém trong giao dịch khu vực châu Á.

Dữ Liệu Thị Trường Thế Chấp Cung Cấp Thêm Góc Nhìn

Các đơn xin vay thế chấp của Mỹ tăng 0.3% trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 1, mặc dù chỉ số mua nhà giảm 6.2%, cho thấy hoạt động vay lại chủ yếu do tái cấp vốn tăng 7.4%. Lãi suất cố định 30 năm trung bình đã giảm xuống còn 6.25% từ 6.32%, phản ánh xu hướng giảm chung của lợi suất trái phiếu dài hạn.

Các Báo Cáo Thu Nhập Lập Lịch Ngày 7 Tháng 1

Thị trường cần theo dõi các công bố lợi nhuận từ Albertsons Cos Inc (ACI), Constellation Brands Inc (STZ), Jefferies Financial Group Inc (JEF), và MSC Industrial Direct Co Inc MSM.