3 Cổ phiếu Fintech Được định vị để tận dụng cuộc cách mạng Ngân hàng số

Ngành công nghệ tài chính tiếp tục định hình lại cách người tiêu dùng và các tổ chức quản lý tiền bạc. Mặc dù fintech không còn mới mẻ nữa, nhưng quá trình chuyển đổi số liên tục mang lại những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư sẵn lòng nhìn xa hơn tâm lý thị trường hiện tại. Dưới đây là phân tích chi tiết về ba cổ phiếu đáng xem xét.

Cơ hội Ngân hàng Ưu tiên Di động: SoFi Technologies

Việc áp dụng ngân hàng số đã đạt đến một điểm biến đổi quan trọng. Theo dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Ngân hàng Mỹ, hơn một nửa khách hàng ngân hàng tại Mỹ—54% tính đến tháng 10—hiện chủ yếu dựa vào ứng dụng di động để quản lý tài khoản. Một số khác 22% thích ngân hàng qua web, trong khi chỉ 9% đến trực tiếp tại các chi nhánh vật lý. Sự chuyển dịch này thể hiện một sự thay đổi căn bản trong hành vi ngân hàng, đặc biệt là trong giới trẻ, những người sẽ càng thúc đẩy xu hướng này khi họ lớn lên.

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) đại diện cho một mô hình thuần túy về sự chuyển đổi này. Khác với các ngân hàng truyền thống nâng cấp dịch vụ số, SoFi được thiết kế từ đầu như một tổ chức ưu tiên trực tuyến. Kết quả tự nói lên tất cả: sự tăng trưởng khách hàng liên tục, từ 704.000 vào đầu năm 2019 lên hơn 12,6 triệu ngày nay—một sự mở rộng đáng kể qua các quý liên tiếp.

Tuy nhiên, mức độ thâm nhập này mới chỉ chạm tới bề mặt. Mỹ có khoảng 260 triệu người trưởng thành số hóa bản địa, trong khi phần lớn khách hàng của SoFi duy trì ít hơn hai mối quan hệ sản phẩm với nền tảng này. Cơ hội bán chéo vẫn còn rất lớn.

Tăng trưởng Doanh thu Giữa Bối cảnh Thị trường Bi quan: PayPal

Ít công ty nào chịu đựng được sự cách biệt lớn giữa các yếu tố cơ bản và định giá như PayPal (NASDAQ: PYPL). Sự giảm giá của cổ phiếu kể từ đỉnh năm 2021 đã tạo ra tâm lý bi quan, với các nhà đầu tư định giá các mối đe dọa từ các lựa chọn thay thế tiền điện tử, cạnh tranh ngày càng tăng từ các ngân hàng truyền thống và đối thủ fintech, cùng với sự trưởng thành của các mạng lưới thanh toán.

Tuy nhiên, câu chuyện không phù hợp với thực tế. PayPal đang hướng tới một năm doanh thu kỷ lục khác ở mức 33,3 tỷ USD, với lợi nhuận gần bằng mức năm 2021. Công ty duy trì khoảng 50% thị phần thanh toán trực tuyến toàn cầu—thị phần này vẫn giữ vững đáng kể bất chấp áp lực cạnh tranh.

Các nhà phân tích dự báo đà tăng trưởng tiếp tục: công ty dự kiến sẽ tạo ra $41 tỷ USD doanh thu vào năm 2028, chuyển đổi thành 5,8 tỷ USD lợi nhuận ròng. Với mức lợi nhuận dự kiến năm nay là $5.79 trên mỗi cổ phiếu, cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 24% so với các mục tiêu giá trung tâm. Khi cộng đồng đầu tư nhận thức lại về định giá hiện tại so với các dự báo trong tương lai, tiềm năng tăng trưởng sẽ trở nên rõ ràng hơn.

Đánh giá Tín dụng Dựa trên Trí tuệ Nhân tạo: Upstart Holdings

Chấm điểm tín dụng là một thị trường phân mảnh, đầy tiềm năng để đột phá. Các đối thủ truyền thống như Equifax và TransUnion đã triển khai các cải tiến công nghệ từng bước, nhưng Upstart (NASDAQ: UPST) thể hiện một giải pháp tín dụng hiện đại từ nền tảng gốc rễ.

Được thành lập năm 2012 bởi cựu giám đốc điều hành Google Dave Girouard, nhà khoa học máy tính Paul Gu, và doanh nhân Anna Counselman, Upstart đã triển khai các thuật toán trí tuệ nhân tạo để đánh giá lại khả năng trả nợ của người vay. Nền tảng này mang lại kết quả rõ ràng: tăng 43% số lượng khoản vay được chấp thuận mà không tăng tỷ lệ vỡ nợ. Hơn 90% các khoản vay được phê duyệt hoạt động hoàn toàn tự động, giảm ma sát và chi phí trong toàn bộ hệ sinh thái cho vay. Hiệu quả này đã thu hút hơn 100 nhà cho vay tổ chức, bao gồm các ngân hàng và hiệp hội tín dụng.

Cổ phiếu đã trải qua biến động kể từ đợt phát hành lần đầu năm 2020, nhưng điều này phản ánh nền tảng hoạt động đúng như thiết kế. Khi các yếu tố kinh tế bất lợi xuất hiện giữa năm 2024, thuật toán đã cảnh báo thận trọng phù hợp, giảm số lượng phê duyệt và bảo vệ các nhà cho vay trong thời kỳ không chắc chắn.

Các cải thiện về hiệu suất gần đây xác nhận mô hình kinh doanh: trong ba quý đầu năm 2024, tổng khối lượng khoản vay xử lý đã hơn gấp đôi, trong khi tỷ lệ chuyển đổi tăng từ 15,3% lên 21,2%. Khi các nhà tham gia thị trường nhận thức rằng Upstart đã đạt đến một điểm biến đổi, việc đánh giá lại giá trị sẽ ngày càng khả thi hơn.

Kết luận

Ba cổ phiếu fintech này đại diện cho các góc nhìn khác nhau về sự tiến hóa của công nghệ tài chính. Dù qua việc chuyển đổi hạ tầng ngân hàng, khả năng chống chịu của thị trường thanh toán, hay trí tuệ nhân tạo ứng dụng trong tài chính truyền thống, mỗi cổ phiếu đều mang lại những yếu tố thúc đẩy vượt trội riêng biệt.